So verkaufen Sie Put-Optionen, um in jedem Markt zu profitieren

Der Verkauf (auch Schreiben genannt) einer Put-Option ermöglicht es einem Anleger, das zugrunde liegende Wertpapier möglicherweise zu einem zukünftigen Zeitpunkt und zu einem viel günstigeren Preis zu besitzen. Mit anderen Worten, der Verkauf von Put-Optionen ermöglicht Marktteilnehmern ein bullisches Engagement, mit dem zusätzlichen Vorteil, das zugrunde liegende Wertpapier möglicherweise zu einem zukünftigen Zeitpunkt und zu einem Preis unter dem aktuellen Marktpreis zu besitzen.

Die zentralen Thesen

• Der Verkauf (auch Schreiben genannt) einer Put-Option ermöglicht es einem Anleger, das zugrunde liegende Wertpapier möglicherweise zu einem zukünftigen Zeitpunkt und zu einem viel günstigeren Preis zu besitzen.
• Der Verkauf von Puts bringt dem Verkäufer sofortige Portfolioerträge; Puts behalten die Prämie, wenn der verkaufte Put von der Gegenpartei nicht ausgeübt wird und aus dem Geld verfällt.
• Ein Anleger, der Put-Optionen auf Wertpapiere verkauft, die er ohnehin besitzen möchte, erhöht seine Gewinnchancen.
• Beachten Sie, dass der Schreiber einer Put-Option bei dem Trade Geld verliert, wenn der Kurs des Basiswerts vor Ablauf sinkt und die Option im Geld endet.

Call-Optionen vs. Put-Optionen

Eine kurze Einführung in die Optionen kann hilfreich sein, um zu verstehen, wie das Schreiben (Verkaufen) von Puts Ihrer Anlagestrategie zugute kommen kann. Schauen wir uns also ein typisches Handelsszenario an, sowie einige potenzielle Risiken und Chancen.

Eine Aktienoption ist ein derivatives Instrument, das seinen Wert aus dem zugrunde liegenden Wertpapier erwirbt. Der Kauf einer Call-Option gibt dem Inhaber das Recht, das Wertpapier zu einem vorher festgelegten Preis zu besitzen. als Optionsausübungspreis bekannt.

Umgekehrt, Der Kauf einer Put-Option gibt dem Inhaber das Recht, das zugrunde liegende Wertpapier zum Ausübungspreis der Option zu verkaufen. Daher, Der Kauf einer Call-Option ist eine bullische Wette – der Besitzer verdient Geld, wenn die Sicherheit steigt. Auf der anderen Seite, Eine Put-Option ist eine bärische Wette – der Besitzer verdient Geld, wenn das Wertpapier fällt.

Der Verkauf einer Call- oder Put-Option kippt diese Richtungslogik um. Wichtiger, der Stillhalter geht beim Verkauf einer Option eine Verpflichtung gegenüber der Gegenpartei ein; Der Verkauf beinhaltet eine Verpflichtung, die Position zu erfüllen, wenn der Käufer der Option beschließt, sein Recht auf das Wertpapier vollständig auszuüben.

Hier ist eine zusammenfassende Aufschlüsselung der Kauf- und Verkaufsoptionen:

• Anruf kaufen :Sie haben das Recht, ein Wertpapier zu einem vorher festgelegten Preis zu kaufen.
• Anruf verkaufen :Sie sind verpflichtet, dem Optionskäufer das Wertpapier zu einem vorher festgelegten Preis zu liefern, wenn dieser die Option ausübt.
• Put kaufen :Sie haben das Recht, ein Wertpapier zu einem vorher festgelegten Preis zu verkaufen.
• Verkaufe einen Put :Sie sind verpflichtet, das Wertpapier zu einem vorher festgelegten Preis vom Optionskäufer zu kaufen, wenn dieser die Option ausübt.

So verkaufen Sie Put-Optionen, um in jedem Markt zu profitieren

Best Practices für den Verkauf von Put-Optionen

Anleger sollten Put-Optionen nur verkaufen, wenn sie sich mit dem Besitz des zugrunde liegenden Wertpapiers zum vorgegebenen Preis wohl fühlen, da Sie eine Kaufverpflichtung eingehen, wenn der Kontrahent die Option ausübt.

Zusätzlich, Sie sollten nur Trades eingeben, bei denen der für das zugrunde liegende Wertpapier gezahlte Nettopreis attraktiv ist. Dies ist die wichtigste Überlegung beim gewinnbringenden Verkauf von Put-Optionen in jedem Marktumfeld.

Andere Vorteile von Put-Selling können genutzt werden, sobald diese wichtige Preisregel erfüllt ist. Ganz oben auf dieser Liste steht die Möglichkeit, Portfolioerträge zu generieren, da der Verkäufer die gesamte Prämie behält, wenn der verkaufte Put ohne Ausübung durch den Kontrahenten verfällt. Ein weiterer wichtiger Vorteil ist die Möglichkeit, das zugrunde liegende Wertpapier zu einem Preis unter dem aktuellen Marktpreis zu besitzen.

Setzen Sie den Verkauf in die Praxis um

Schauen wir uns ein Beispiel für umsichtiges Put-Selling an. Angenommen, Aktien von Unternehmen A verblüffen die Anleger mit steigenden Gewinnen aufgrund einer neuen, revolutionäres Produkt. Die Aktie wird derzeit bei 270 US-Dollar gehandelt und das Kurs-Gewinn-Verhältnis ist für den schnellen Wachstumskurs dieses Unternehmens äußerst angemessen bewertet. Wenn Sie bezüglich ihrer Aussichten optimistisch sind, Sie können 100 Aktien für 27 $ kaufen, 000, zuzüglich Provisionen und Gebühren.

Als Alternative, Sie könnten eine Put-Option im Januar im Wert von 250 USD verkaufen, die in zwei Jahren abläuft, für nur 30 USD. Das bedeutet, dass die Option am dritten Freitag im Januar in zwei Jahren verfällt. und es hat einen Ausübungspreis von 250 $. Ein Optionskontrakt umfasst 100 Aktien, damit Sie $3 sammeln können, 000 in Optionsprämie über die Zeit (abzüglich Provision).

Durch den Verkauf dieser Option Sie stimmen zu, 100 Aktien von Unternehmen A für 250 US-Dollar zu kaufen, spätestens im Januar, zwei Jahre von jetzt an. Deutlich, Da die Aktien von Unternehmen A heute für 270 US-Dollar gehandelt werden, Der Put-Käufer wird Sie nicht bitten, die Aktien für 250 USD zu kaufen. So sammeln Sie die Prämie, während Sie warten.

Wenn die Aktie vor Ablauf im Januar in zwei Jahren auf 250 USD fällt, Sie müssen die 100 Aktien zu diesem Preis kaufen. Aber Sie behalten die Prämie von 30 USD pro Aktie, Ihre Nettokosten betragen 220 USD pro Aktie. Wenn die Aktien nie auf 250 US-Dollar fallen, die Option verfällt als wertlos und Sie behalten die gesamten $3, 000 Prämie.

In Summe, als Alternative zum Kauf von 100 Aktien für 27 US-Dollar, 000, Sie können den Put verkaufen und Ihre Nettokosten auf 220 USD pro Aktie (oder 22 USD, 000, wenn der Preis auf 250 USD pro Aktie fällt). Verfällt die Option wertlos, Sie können die Prämie von 30 USD pro Aktie behalten, Dies entspricht einer Rendite von 12% bei einem Kaufpreis von 250 USD.

Es kann sehr attraktiv sein, Puts auf Wertpapiere zu verkaufen, die Sie besitzen möchten. Wenn Unternehmen A ablehnt, Sie müssen 25 $ bezahlen, 000, um die Aktien für 250 US-Dollar zu kaufen. (Da Sie die $3 behalten haben, 000 Prämie, Ihre Nettokosten betragen 22 USD, 000). Denken Sie daran, dass Ihr Broker Sie zwingen kann, andere Bestände zu verkaufen, um diese Position zu kaufen, wenn Sie kein Bargeld auf Ihrem Konto haben.

Die Quintessenz

Der Verkauf von Put-Optionen kann zusätzliche Portfolioerträge generieren und gleichzeitig ein Engagement in Wertpapieren eingehen, die Sie gerne besitzen würden, jedoch zu einem Preis, der unter dem aktuellen Marktpreis liegt.