Die 7 häufigsten Fehler beim Handel mit günstigen Optionen

Viele Trader machen den Fehler, billige Optionen zu kaufen, ohne die Risiken vollständig zu verstehen. Eine günstige Option ist eine, bei der der absolute Preis niedrig ist. Jedoch, der wahre Wert wird oft vernachlässigt.

Diese Händler verwechseln eine günstige Option mit einer günstigen Option. Eine Option mit niedrigem Preis ist eine Option, bei der die Option im Verhältnis zu ihren Fundamentaldaten zu einem niedrigen Preis gehandelt wird. Es ist unterbewertet, statt nur billig. In billige Optionen zu investieren ist nicht dasselbe wie in billige Aktien zu investieren. Erstere neigen dazu, ein höheres Risiko zu tragen.

Da Optionen weitaus volatiler sind als Aktien, Die Einhaltung strenger Regeln ist ein wesentlicher Bestandteil des Risikomanagements.

Wie Gordon Gecko berühmt sagte:"Gier, in Ermangelung eines besseren Wortes, ist gut." Gier kann ein großer Motivator für Profit sein. Jedoch, Wenn es um günstige Optionen geht, Gier kann selbst erfahrene Trader dazu verleiten, unkluge Risiken einzugehen. Letztendlich, Wer mag nicht einen großen Gewinn bei minimaler Investition?

Out-of-the-Money-Optionen in Kombination mit kurzen Verfallszeiten können wie eine gute Investition aussehen. Die Anschaffungskosten sind in der Regel niedriger, was die potenziellen Gewinne größer macht, wenn die Option erfüllt wird. Jedoch, Es lohnt sich, sich dieser sieben häufigen Fehler bewusst zu sein, bevor Sie mit billigen Optionen handeln.

1. Volatilität nicht verstehen

Die implizite Volatilität wird von Optionshändlern verwendet, um zu beurteilen, ob eine Option teuer oder billig ist. Die zukünftige Volatilität (wahrscheinliche Handelsspanne) wird anhand der Datenpunkte angezeigt.

Eine hohe implizite Volatilität bedeutet normalerweise einen rückläufigen Markt. Wenn auf dem Markt Angst herrscht, wahrgenommene Risiken treiben manchmal die Preise in die Höhe. Das korreliert mit einer teuren Option. Eine niedrige implizite Volatilität deutet oft auf einen bullischen Markt hin.

Historische Volatilität, die auf einem Diagramm dargestellt werden können, sollte auch sorgfältig untersucht werden, um einen Vergleich mit der aktuellen impliziten Volatilität anzustellen.

2. Ignorieren der Quoten und Wahrscheinlichkeiten

Han Solo sagte:"Erzähl mir nie die Chancen, " Aber Schmuggler wissen nicht viel über den Optionshandel. Der Markt wird sich nicht immer gemäß den Trends entwickeln, die in der Geschichte der zugrunde liegenden Aktie angezeigt werden. Einige Händler glauben, dass der Kauf billiger Optionen hilft, Verluste durch die Nutzung von Kapital zu mindern. Diese Art von Schutz kann von Händlern überbewertet werden, die sich nicht an die Regeln der Quoten und Wahrscheinlichkeiten halten. Ein solcher Ansatz, schlussendlich, einen großen Schaden verursachen könnte. Quoten beschreiben lediglich die Wahrscheinlichkeit, dass ein Ereignis eintritt oder nicht.

Anleger sollten bedenken, dass billige Optionen oft aus einem bestimmten Grund günstig sind. Die Option wird entsprechend der statistischen Erwartung des Potenzials der zugrunde liegenden Aktie bewertet. Der Wert eines Optionskontrakts aus dem Geld hängt stark von seinem Verfallsdatum ab.

3. Auswahl des falschen Zeitrahmens

Eine Option mit einem längeren Zeitrahmen kostet mehr als eine mit einem kürzeren Zeitrahmen. Letztendlich, Es steht mehr Zeit für die Aktie zur Verfügung, um sich in die erwartete Richtung zu bewegen. Längerfristige Optionen sind auch weniger anfällig für Zeitverfall. Bedauerlicherweise, die Verlockung eines günstigen Front-Monats-Kontrakts kann unwiderstehlich sein. Zur selben Zeit, es kann katastrophal sein, wenn die Bewegung der Aktien nicht den Erwartungen an die gekaufte Option entspricht. Für einige Optionshändler ist es auch psychologisch schwierig, mit Aktienbewegungen über längere Zeiträume umzugehen. Während Aktien eine typische Serie von Höhen und Tiefen durchlaufen, Der Wert von Optionen wird sich dramatisch ändern.

4. Vernachlässigung der Stimmungsanalyse

Kurzfristiges Interesse beobachten, Analystenbewertungen, und Put-Aktivität ist ein definitiver Schritt in die richtige Richtung. Der große Spekulant Jesse Livermore bemerkte:„Der Aktienmarkt ist nie offensichtlich. die meiste Zeit." Das scheint entmutigend, aber es eröffnet einige Möglichkeiten für Händler. Wenn die Stimmung auf der einen oder anderen Seite zu stark wird, Große Gewinne können durch Wetten gegen die Herde erzielt werden. Konträre Indikatoren, wie das Put/Call-Verhältnis, kann Händlern helfen, sich einen Vorteil zu verschaffen.

5. Sich auf Vermutungen verlassen

Ob die Aktie steigt, Nieder, oder seitlich, Das Ignorieren der fundamentalen und technischen Analyse ist ein großer Fehler beim Kauf von Optionen. Leichte Gewinne wurden normalerweise vom Markt abgerechnet. Deswegen, Es ist notwendig, technische Indikatoren zu verwenden und die zugrunde liegende Aktie zu analysieren, um das Timing zu verbessern.

Tatsächlich gibt es am Optionsmarkt ein viel besseres Argument für Market Timing als an der Börse. Nach der effizienten Markthypothese Es ist unmöglich, genaue Vorhersagen darüber zu treffen, wohin sich die Aktien entwickeln. Noch, Das Optionspreismodell von Black Scholes bietet sehr unterschiedliche Preise für ähnliche Optionen basierend auf der aktuellen Volatilität. Wenn die Effizienzmarkthypothese richtig ist, Optionskäufer mit längerem Zeithorizont sollten in der Lage sein, die Performance zu verbessern, indem sie auf eine geringere Volatilität warten.

6. Den intrinsischen Wert und den extrinsischen Wert übersehen

Extrinsischer Wert, statt innerer Wert, ist oft der Hauptfaktor für die Kosten eines günstigen Optionskontrakts. Wenn der Verfall der Option näher rückt, der extrinsische Wert wird abnehmen und schließlich null erreichen. Die meisten Optionen verfallen wertlos. Der beste Weg, dieses schreckliche Schicksal zu vermeiden, besteht darin, Optionen zu kaufen, die mit einem inneren Wert beginnen. Solche Optionen sind selten billig.

7. Keine Stop-Loss-Orders verwenden

Viele Trader billiger Optionen verzichten auf den Schutz, den einfache Stop-Loss-Orders bieten. Sie ziehen es vor, eine Option zu halten, bis sie zum Tragen kommt, oder sie gehen zu lassen, wenn sie Null erreicht. Aufgrund der hohen Volatilität der Optionen besteht sicherlich die Gefahr, frühzeitig ausgestoppt zu werden. Diejenigen mit mehr Disziplin möchten stattdessen vielleicht einen mentalen Stopp oder eine automatische Benachrichtigung verwenden. Eine Benachrichtigung kann immer ignoriert werden, wenn es sich nur um einen Ausreißer handelte, der durch gelegentlichen Mangel an Liquidität am Optionsmarkt verursacht wurde.

Stop-Loss-Orders für Optionen, geistig oder tatsächlich, müssen größere Verluste als Aktien zulassen, um ein Peitschenhieb zu vermeiden. Der Wachstumsinvestor William J. O'Neil schlug vor, die Verluste beim Handel mit Optionen auf 20 % oder 25 % zu begrenzen. Das ist weit mehr als die 10%-Grenze, die viele Aktienhändler für Stop-Loss-Orders verwenden.

Die Quintessenz

Sowohl Anfänger als auch erfahrene Optionshändler können beim Handel mit billigen Optionen kostspielige Fehler machen. Gehen Sie nicht davon aus, dass billige Optionen den gleichen Wert bieten wie unterbewertete oder niedrigpreisige Optionen. Von allen Möglichkeiten, Billige Optionen haben häufig das höchste Risiko eines 100%igen Verlustes. Je günstiger die Option, desto geringer ist die Wahrscheinlichkeit, dass es im Geld verfällt.

Bevor Sie bei günstigen Optionen Risiken eingehen, recherchieren Sie, und vermeiden Sie Überzahlungen für Optionsgeschäfte. Die Gebühren sind viel niedriger als früher, Handelskosten sollten also kein Problem sein. Werfen Sie einen Blick auf die Liste der besten Optionsbroker von Investopedia, um sicherzustellen, dass Sie nicht zu viel für Optionsgeschäfte bezahlen.