Bein

Eine fünfte Form, der barbesicherte Put, beinhaltet den Verkauf einer Put-Option und das Halten der Barmittel, um das zugrunde liegende Wertpapier zu kaufen, wenn die Option ausgeübt wird.

Durch die Kombination dieser Optionen miteinander und/oder mit Short- oder Long-Positionen in den zugrunde liegenden Wertpapieren, Händler können komplexe Wetten auf zukünftige Preisbewegungen aufbauen, ihre potenziellen Gewinne nutzen, ihre potenziellen Verluste begrenzen, und sogar durch Arbitrage kostenloses Geld verdienen – die Praxis, aus seltenen Marktineffizienzen Kapital zu schlagen.

Zweibeinige Strategie:Long Straddle

Der Long Straddle ist ein Beispiel für eine Optionsstrategie, die aus zwei Legs besteht:einem Long-Call und einem Long-Put. Diese Strategie ist gut für Trader, die wissen, dass sich der Preis eines Wertpapiers ändern wird, aber nicht sicher sind, in welche Richtung es sich bewegen wird.

Der Anleger bricht selbst, wenn der Preis um seine Nettobelastung – den Preis, den er für die beiden Kontrakte zuzüglich Provisionen bezahlt hat – steigt oder um seine Nettobelastung sinkt, Gewinne, wenn es sich in eine Richtung weiter bewegt, oder verliert Geld. Dieser Verlust, obwohl, ist auf die Nettobelastung des Anlegers beschränkt.

Wie die folgende Grafik zeigt, Die Kombination dieser beiden Kontrakte führt zu einem Gewinn, unabhängig davon, ob der Kurs des Basiswerts steigt oder fällt.

Dreibeinige Strategie:Kragen

Der Collar ist eine Schutzstrategie, die bei einer Long-Aktienposition verwendet wird. Es besteht aus drei Beinen:

• Eine Long-Position im Basiswert
• Ein langer Put
• Ein kurzer Anruf

Diese Kombination ergibt eine Wette, dass der zugrunde liegende Preis steigt, aber es ist abgesichert durch den Long-Put, was das Verlustpotenzial begrenzt. Allein diese Kombination wird als Schutzput bezeichnet. Durch Hinzufügen eines kurzen Anrufs, Der Anleger hat seinen potenziellen Gewinn begrenzt. Auf der anderen Seite, das Geld, das der Anleger aus dem Verkauf des Calls erhält, gleicht den Preis des Puts aus, und hätte es vielleicht sogar übertroffen, deshalb, Senkung der Nettobelastung.

Diese Strategie wird normalerweise von Händlern verwendet, die leicht optimistisch sind und keine großen Preissteigerungen erwarten.

Vierbeinige Strategie:Iron Condor

Der Eisenkondor ist ein Komplex, Strategie mit begrenztem Risiko, aber ihr Ziel ist einfach:ein bisschen Geld mit einer Wette zu machen, dass sich der zugrunde liegende Preis nicht sehr stark bewegt. Im Idealfall, der zugrunde liegende Preis bei Verfall liegt zwischen den Ausübungspreisen des Short-Puts und des Short-Calls. Die Gewinne werden auf den Nettokredit begrenzt, den der Anleger nach dem Kauf und Verkauf der Kontrakte erhält. aber auch der maximale Verlust ist begrenzt.

Der Aufbau dieser Strategie erfordert vier Beine oder Schritte. Sie kaufen einen Put, einen Put verkaufen, einen Call kaufen und einen Call zu den unten angegebenen relativen Ausübungspreisen verkaufen. Die Verfallsdaten sollten nahe beieinander liegen, wenn nicht identisch, und das ideale Szenario ist, dass jeder Kontrakt aus dem Geld (OTM) ausläuft – das heißt, wertlos.

Futures-Legs

Futures-Kontrakte können auch kombiniert werden, wobei jeder Vertrag ein Bein einer größeren Strategie darstellt. Zu diesen Strategien gehören Kalender-Spreads, wenn ein Händler einen Futures-Kontrakt mit einem Lieferdatum verkauft und einen Kontrakt für dieselbe Ware mit einem anderen Lieferdatum kauft. Einen Kontrakt zu kaufen, der relativ bald ausläuft und einen späteren (oder "aufgeschobenen") Kontrakt leerverkauft, ist bullisch. und umgekehrt.

Andere Strategien versuchen, von der Spanne zwischen verschiedenen Rohstoffpreisen zu profitieren, wie etwa dem Crack-Spread – der Differenz zwischen Öl und seinen Nebenprodukten – oder dem Spark-Spread – der Differenz zwischen dem Preis von Erdgas und Strom aus Gaskraftwerken.