Aktienoption

Was ist eine Aktienoption?

Eine Aktienoption gibt einem Anleger das Recht, aber nicht die Verpflichtung, eine Aktie zu einem vereinbarten Preis und Datum zu kaufen oder zu verkaufen. Es gibt zwei Arten von Optionen:Puts, das ist eine Wette, dass eine Aktie fallen wird, oder ruft an, das ist eine Wette, dass eine Aktie steigen wird.

Die zentralen Thesen

• Aktienoptionen geben einem Händler das Recht, aber nicht die Verpflichtung, Aktien einer bestimmten Aktie zu einem vereinbarten Preis und Datum zu kaufen oder zu verkaufen.
• Ein Optionskontrakt repräsentiert in der Regel 100 Aktien der zugrunde liegenden Aktie.
• Es gibt zwei Arten von Optionen:Calls und Puts.

Aktienoptionen verstehen

Optionen sind eine Art von Finanzinstrument, das als Derivat bekannt ist – ihr Wert basiert auf oder leitet sich daraus ab, der Wert eines zugrunde liegenden Wertpapiers oder Vermögenswerts. Bei Aktienoptionen, dieser Vermögenswert sind Aktien eines Unternehmens. Im Wesentlichen, die Option ist ein Vertrag, eine Vereinbarung zwischen zwei Parteien zum Verkauf/Kauf der Aktie; der Optionskontrakt legt das Datum der Transaktion (normalerweise einige Monate in die Zukunft) und den Preis fest.

Wenn ein Vertrag geschrieben wird, es bestimmt den Preis, den die zugrunde liegende Aktie erreichen muss, um "im Geld" zu sein, als Ausübungspreis bekannt. Der Wert einer Option wird durch die Differenz zwischen dem zugrunde liegenden Aktienkurs und dem Ausübungspreis bestimmt.

Aktienoptionen gibt es in zwei Grundkategorien:

• Call-Optionen ermöglichen es dem Inhaber, Kaufen den Vermögenswert zu einem angegebenen Preis innerhalb eines bestimmten Zeitrahmens.
• Put-Optionen ermöglichen es dem Inhaber, verkaufen den Vermögenswert zu einem angegebenen Preis innerhalb eines bestimmten Zeitrahmens.

Stile

Es gibt zwei verschiedene Arten von Optionen:amerikanisch und europäisch. Amerikanische Optionen können jederzeit zwischen dem Kauf- und dem Verfallsdatum ausgeübt werden. Europäische Optionen, die weniger verbreitet sind, kann nur am Verfallsdatum ausgeübt werden.

Haltbarkeitsdatum

Optionen ermöglichen es einem Händler nicht nur, auf steigende oder fallende Aktien zu wetten, sondern ermöglichen es dem Händler auch, ein bestimmtes Datum zu wählen, an dem er erwartet, dass die Aktie steigt oder fällt. Dies wird als Ablaufdatum bezeichnet. Das Ablaufdatum ist wichtig, da es Händlern hilft, den Wert des Puts und des Calls zu bewerten. der als Zeitwert bekannt ist, und wird in verschiedenen Optionspreismodellen verwendet.

Ausübungspreis

Der Ausübungspreis bestimmt, ob eine Option ausgeübt werden soll. Es ist der Preis, den ein Trader erwartet, dass die Aktie bis zum Verfallsdatum über- oder unterschritten wird. Wenn ein Händler darauf setzt, dass die International Business Machine Corp. (IBM) in Zukunft steigen wird, sie könnten einen Call für einen bestimmten Monat und einen bestimmten Ausübungspreis kaufen. Zum Beispiel, Ein Händler setzt darauf, dass die IBM-Aktie bis Mitte Januar über 150 US-Dollar steigen wird. Sie können dann im Januar einen Call im Wert von 150 USD kaufen.

Verträge

Kontrakte stellen die Anzahl der Optionen dar, die ein Händler kaufen möchte. Ein Kontrakt entspricht 100 Aktien der zugrunde liegenden Aktie. Verwenden Sie das vorherige Beispiel, ein Händler beschließt, fünf Call-Kontrakte zu kaufen. Jetzt würde der Händler fünf $150-Calls im Januar besitzen. Wenn die Aktie bis zum Verfallsdatum über 150 USD steigt, der Händler hätte die Möglichkeit, 500 IBM-Aktien zu einem Preis von 150 USD auszuüben oder zu kaufen, unabhängig vom aktuellen Aktienkurs. Wenn die Aktie weniger als 150 US-Dollar wert ist, die Optionen verfallen wertlos, und der Händler würde den gesamten Betrag verlieren, der für den Kauf der Optionen ausgegeben wurde, auch als Prämie bekannt.

Prämie

Die Prämie wird bestimmt, indem der Preis des Anrufs mit der Anzahl der gekauften Kontrakte multipliziert wird. dann mit 100 multiplizieren. Im Beispiel Wenn ein Händler fünf IBM Calls im Wert von 150 USD im Januar für 1 USD pro Kontrakt kauft, der Händler würde $500 ausgeben. Jedoch, Wenn ein Händler wetten wollte, dass die Aktie fallen würde, kaufte er die Puts.

Handelsoptionen

Abhängig von der Strategie, die ein Trader verwendet, können auch Optionen verkauft werden. Weiter mit dem obigen Beispiel, wenn ein Händler glaubt, dass die IBM-Aktie steigen wird, Sie können den Anruf kaufen, oder sie können auch den Put verkaufen oder schreiben. In diesem Fall, der Verkäufer des Puts würde keine Prämie zahlen, sondern die Prämie erhalten. Ein Verkäufer von fünf IBM Puts im Januar im Wert von 150 US-Dollar würde 500 US-Dollar erhalten.

Sollte die Aktie über 150 USD handeln, die Option würde wertlos verfallen, so dass der Verkäufer des Puts die gesamte Prämie behalten könnte. Jedoch, sollte die Aktie unter dem Ausübungspreis schliessen, Der Verkäufer müsste die zugrunde liegende Aktie zum Ausübungspreis von 150 USD kaufen. Falls das passiert, es würde zu einem Verlust der Prämie und des zusätzlichen Kapitals führen, da der Händler jetzt die Aktie für 150 US-Dollar pro Aktie besitzt, obwohl es auf niedrigeren Niveaus gehandelt wird.

Praxisbeispiel für Aktienoptionen

Im Beispiel unten, Ein Händler glaubt, dass die Aktie von Nvidia Corp (NVDA) in Zukunft auf über 170 US-Dollar steigen wird. Sie beschließen, am 10. Januar 170 $ Calls zu kaufen, die zu einem Preis von 16,10 $ pro Kontrakt gehandelt werden. Dies würde dazu führen, dass der Händler 16 USD ausgibt, 100, um die Anrufe zu kaufen. Jedoch, damit der Händler einen Gewinn erzielt, die Aktie müsste über den Ausübungspreis und die Kosten der Calls steigen, oder 186,10 $. Sollte die Aktie nicht über 170 USD steigen, die Optionen würden wertlos verfallen, und der Händler würde die gesamte Prämie verlieren.

Zusätzlich, wenn der Händler darauf wetten will, dass Nvidia in Zukunft fallen wird, sie konnten am 10. Januar 120 $ Puts für 11,70 $ pro Kontrakt kaufen. Es würde den Händler insgesamt 11 US-Dollar kosten. 700. Damit der Trader einen Gewinn erzielen kann, müsste die Aktie unter 108,30 USD fallen. Sollte die Aktie über 120 USD schliessen, verfallen die Optionen wertlos, zum Verlust der Prämie führt.

Warum sollten Sie eine Option kaufen?

Im Wesentlichen, Eine Aktienoption ermöglicht es einem Anleger, auf den Anstieg oder Fall einer bestimmten Aktie bis zu einem bestimmten Datum in der Zukunft zu wetten. Häufig, Große Unternehmen kaufen Aktienoptionen, um das Risiko eines bestimmten Wertpapiers abzusichern. Auf der anderen Seite, Optionen ermöglichen es Anlegern auch, auf den Kurs einer Aktie zu spekulieren, in der Regel ihr Risiko erhöhen.

Welche zwei Arten von Aktienoptionen gibt es?

Wenn Anleger Aktienoptionen handeln, sie können zwischen einer Call-Option oder einer Put-Option wählen. Bei einer Call-Option der Anleger spekuliert, dass der Kurs der zugrunde liegenden Aktie steigen wird. Eine Put-Option nimmt eine rückläufige Position ein, wo der Anleger darauf setzt, dass der Kurs der zugrunde liegenden Aktie sinkt. Optionen werden als Kontrakte gekauft, die 100 Aktien der zugrunde liegenden Aktie entsprechen.

Wie funktionieren Aktienoptionen?

Stellen Sie sich einen Investor vor, der spekuliert, dass der Kurs der Aktie A in drei Monaten steigen wird. Zur Zeit, Aktie A wird mit 10 US-Dollar bewertet. Der Anleger kauft dann eine Call-Option mit einem Ausübungspreis von 50 USD, Dies ist der Kurs, den die Aktie überschreiten muss, damit der Anleger einen Gewinn erzielen kann. Schneller Vorlauf zum Ablaufdatum, wo jetzt, Aktie A ist auf 70 US-Dollar gestiegen. Diese Call-Option wäre 20 US-Dollar wert, da der Preis von Aktie A 20 US-Dollar über dem Ausübungspreis von 50 US-Dollar liegt. Im Gegensatz, ein Anleger würde von einer Put-Option profitieren, wenn die zugrunde liegende Aktie bis zum Verfallsdatum unter seinen Ausübungspreis fallen würde.