4 Möglichkeiten, Optionen zu handeln

Vier grundlegende Optionsgeschäfte

Obwohl es viele exotisch klingende Variationen gibt, Letztlich gibt es nur vier grundlegende Möglichkeiten, auf dem Optionsmarkt zu handeln. Sie können Call-Optionen entweder kaufen oder verkaufen, oder Put-Optionen kaufen oder verkaufen. Unabhängig davon, welche Seite des Handels Sie einschlagen, Sie wetten auf die Kursrichtung des Basiswerts. Käufer und Verkäufer von Optionen versuchen jedoch auf sehr unterschiedliche Weise zu profitieren.

Die zentralen Thesen

• Es gibt vier grundlegende Optionsgeschäfte:Kauf einer Call-Option, Verkauf einer Call-Option, Kauf einer Put-Option, und Verkauf einer Put-Option.
• Mit Anrufoptionen, der Käufer setzt darauf, dass der Marktpreis eines Basiswerts einen vorher festgelegten Preis übersteigen wird, als Ausübungspreis bezeichnet, während der Verkäufer darauf wettet, dass es nicht geht.
• Bei Put-Optionen, der Optionskäufer setzt darauf, dass der Marktpreis eines Basiswerts unter den Ausübungspreis fällt, während der Verkäufer darauf wettet, dass es nicht geht.

Was bedeuten die Sätze „Verkaufen, um zu öffnen, “ „Kaufen, um zu schließen, “ „Kaufen, um zu öffnen, “ und „Sell to Close“ bedeuten?

Call-Optionen handeln

Eine Call-Option gibt dem Käufer, oder Halter, das Recht, den zugrunde liegenden Vermögenswert zu kaufen – z. B. eine Aktie, Währung, oder Warenterminkontrakt – zu einem vorher festgelegten Preis vor Ablauf der Option. Wie der Name "Option" schon sagt, der Inhaber hat das Recht, den Vermögenswert zum vereinbarten Preis – dem sogenannten Ausübungspreis – zu kaufen, jedoch nicht die Verpflichtung.

Jede Option ist im Wesentlichen ein Vertrag, oder wetten, zwischen zwei Parteien. Bei Call-Optionen Der Käufer setzt darauf, dass der Preis des Basiswerts auf dem freien Markt höher ist als der Ausübungspreis – und dass er den Ausübungspreis vor Ablauf der Option übersteigen wird. Wenn ja, Der Optionskäufer kann diesen Vermögenswert vom Optionsverkäufer zum Ausübungspreis kaufen und dann mit Gewinn weiterverkaufen.

Der Käufer einer Call-Option muss für das Recht, diesen Deal abzuschließen, eine Vorabgebühr zahlen. Die Gebühr, als Prämie bezeichnet, wird von vornherein an den Verkäufer bezahlt, wetten, dass der Marktpreis des Vermögenswerts nicht höher ist als der in der Option angegebene Preis. In den meisten grundlegenden Optionen diese Prämie ist der Gewinn, den der Verkäufer anstrebt. Es ist auch die Risikoexposition, oder maximaler Verlust, des Optionskäufers. Die Prämie basiert auf einem Prozentsatz der Größe des möglichen Handels.

Put-Optionen handeln

Eine Put-Option, auf der anderen Seite, gibt dem Käufer das Recht, einen Basiswert zu einem bestimmten Preis an oder vor einem bestimmten Datum zu verkaufen. In diesem Fall, der Käufer der Put-Option im Wesentlichen den Basiswert leerverkauft, Wetten, dass der Marktpreis unter den Ausübungspreis der Option fällt. Wenn ja, sie können den Vermögenswert zum niedrigeren Marktpreis kaufen und dann an den Optionsverkäufer verkaufen, wer verpflichtet ist, es am höheren zu kaufen, vereinbarten Ausübungspreis.

Wieder, der Put-Verkäufer, oder Schriftsteller, nimmt die andere Seite des Handels, Wetten auf den Marktpreis fallen nicht unter den in der Option angegebenen Preis. Um diese Wette abzuschließen, der Put-Verkäufer erhält vom Optionskäufer eine Prämie.

Einige Handelsbedingungen für Optionen

Bei der Ausführung dieser vier grundlegenden Trades sind mehrere Begriffe zu beachten. Der Ausdruck "Buy to Open" bezieht sich auf einen Händler, der entweder eine Put- oder eine Call-Option kauft. während sich "sell to open" auf das Schreiben des Händlers bezieht, oder verkaufen, eine Put- oder Call-Option. "Sell to Close" ist, wenn der Optionsinhaber, der ursprüngliche Käufer der Option, schließt entweder einen Call oder einen Put ab. "Buy to Close" bedeutet, dass der Optionsschreiber die verkaufte Put- oder Call-Option glattstellt.