Preisentdeckung

Was ist Preisfindung?

Die Preisfindung ist der Gesamtprozess, ob explizit oder abgeleitet, der Festsetzung des Kassapreises oder des angemessenen Preises eines Vermögenswerts, Sicherheit, Ware, oder Währung. Der Prozess der Preisfindung betrachtet eine Reihe von materiellen und immateriellen Faktoren, einschließlich Angebot und Nachfrage, Risikoverhalten der Anleger, und das allgemeine wirtschaftliche und geopolitische Umfeld. Einfach gesagt, Hier einigen sich Käufer und Verkäufer auf einen Preis und eine Transaktion findet statt.

Die zentralen Thesen

• Preisfindung ist der Prozess, den Preis eines bestimmten Vermögenswerts oder einer bestimmten Ware zu ermitteln.
• Preisfindung ist die zentrale Funktion eines Marktplatzes
• Es hängt von einer Vielzahl materieller und immaterieller Faktoren ab, von der Marktstruktur über die Liquidität bis zum Informationsfluss.

Preisfindung verstehen

Im Kern, Bei der Preisfindung wird festgestellt, wo sich Angebot und Nachfrage treffen. In Wirtschaft, die Angebotskurve und die Nachfragekurve schneiden sich in einem einzigen Preis, die dann eine Transaktion ermöglicht. Die Form dieser Kurven hängt von vielen Faktoren ab, von der Transaktionsgröße bis hin zu den Hintergrundbedingungen früherer oder zukünftiger Knappheit oder Fülle. Standort, Lagerung, Transaktionskosten, und Käufer-/Verkäuferpsychologie spielen ebenfalls eine Rolle. Es gibt keine spezielle Formel, die all diese Faktoren als Variablen verwendet. In der Tat, die Formel ist ein dynamischer Prozess, der sich häufig ändern kann, wenn nicht von Handel zu Handel.

Während der Begriff selbst relativ neu ist, Preisfindung als Prozess gibt es schon seit Jahrtausenden. Alte Souks im Nahen Osten und Marktplätze in Europa, der indische Subkontinent, und China brachte große Sammlungen von Händlern und Käufern zusammen, um die Preise von Waren zu bestimmen. Heutzutage, Derivatehändler in den Gruben der Chicago Mercantile Exchange (CME) verwendeten Handzeichen und verbale Hinweise, um die Preise für einen bestimmten Rohstoff zu bestimmen. Der elektronische Handel hat die meisten manuellen Prozesse mit gemischten Ergebnissen ersetzt. Während es das Handelsvolumen und die Liquidität deutlich erhöht hat, Der elektronische Handel hat auch zu mehr Volatilität und weniger Transparenz bei großen Positionen geführt.

Preisfindung als Prozess

Anstatt die Preisfindung als einen bestimmten Prozess zu betrachten, es sollte als die zentrale Funktion auf jedem Marktplatz angesehen werden, sei es eine Finanzbörse oder der lokale Bauernmarkt. Der Markt selbst bringt potenzielle Käufer und Verkäufer zusammen, wobei die Mitglieder jeder Seite sehr unterschiedliche Gründe für den Handel haben und sehr unterschiedliche Stile dafür haben. Indem alle Käufer und Verkäufer zusammenkommen, Diese Marktplätze ermöglichen allen Parteien die Interaktion und dadurch wird ein Konsenspreis festgelegt. Ohne es zu wissen, alle Spieler tun es noch einmal, um den nächsten Preis festzulegen, und so weiter.

Die Preisfindung wird von einer Vielzahl von Faktoren beeinflusst. Zu diesen Faktoren zählen der Stand der Marktentwicklung, seine Struktur, Sicherheitsstufe, und auf dem Markt verfügbare Informationen. Die Parteien mit den aktuellsten oder qualitativ hochwertigsten Informationen können einen Vorteil haben, da sie handeln können, bevor andere diese Informationen erhalten. Wenn neue Informationen eintreffen, es ändert sowohl die aktuelle als auch die zukünftige Marktlage und kann daher den Preis ändern, zu dem beide Seiten bereit sind zu handeln. Jedoch, zu viel Transparenz der Informationen kann für einen Markt schädlich sein, da es die Risiken für Händler erhöht, die große oder bedeutende Positionen verschieben.

Preisfindung vs. Bewertung

Preisfindung ist nicht gleich Bewertung. Wenn die Preisfindung ein marktgesteuerter Mechanismus ist, Die Bewertung ist ein modellgetriebener Mechanismus. Bewertung ist der Barwert der angenommenen Cashflows, Zinsen, Wettbewerbsanalyse, bestehende und geplante technologische Veränderungen, und viele andere Faktoren.

Andere Bezeichnungen für die Bewertung eines Vermögenswerts sind Fair Value und Innerer Wert. Durch den Vergleich des Marktwertes mit der Bewertung, Einige Analysten können feststellen, ob ein Vermögenswert vom Markt über- oder unterbewertet ist. Natürlich, der Marktpreis ist der tatsächlich richtige Preis, Unterschiede können jedoch Handelsmöglichkeiten bieten, wenn und wenn sich der Marktpreis anpasst, um Informationen in die Bewertungsmodelle aufzunehmen, die zuvor nicht berücksichtigt wurden.