Bewegung begrenzen

Was ist ein Limit-Move?

Eine Limitbewegung fungiert als Marktstromunterbrecher und ist die maximale Änderung des Preises eines Warenterminkontrakts an einem einzigen Tag. Dieser Betrag basiert auf dem Schlusskurs des Vortages. Trades dürfen nach Erreichen des Limits nicht über oder unter den festgelegten Preis steigen. Die Börse, an der der Futures-Kontrakt gehandelt wird, legt die Limitbewegung fest.

Wenn der Preis zu schnell steigt, es heißt, begrenzen; ein schneller Rückgang könnte zu einer Begrenzung des Limits führen.

Die zentralen Thesen

• Eine Limitbewegung ist die maximale Änderung, die der Preis eines Warenterminkontrakts an einem Tag erfahren darf. durch einen Austausch eingestellt.
• Der Betrag, auf den die Limitbewegung festgelegt wird, basiert auf dem Schlusskurs des Vortages und darf nach Erreichen des Limits weder über- noch unterschritten werden.
• Der Zweck einer Limitbewegung besteht darin, eine übermäßige Volatilität in einem Markt zu verhindern.
• Eine Limit-Bewegung stoppt nicht den Handel mit dem Rohstoff, sondern setzt stattdessen die Preisbewegungen aus.
• Es gibt viele andere Limitbewegungen, die für Warenterminkontrakte gelten. wie eine Positionsbegrenzung, Übungsgrenze, tägliches Handelslimit, Sperrgrenze, begrenzen, und nach unten begrenzen.

Eine Limit-Bewegung verstehen

An der Terminbörse gibt es Limit-Moves, um eine übermäßige Volatilität in einem bestimmten Markt zu verhindern. Mehrere Faktoren können zu Marktvolatilität oder extremen Veränderungen führen. Am häufigsten sind Änderungen als Reaktion auf das Wetter, Ergebnisse des Angebots- und Nachfrageberichts, und starke Marktunsicherheit. Heute, nur wenige Rohstoffe haben Limit-Move-Controls wie die für Getreide, Vieh, und Holz.

Enthält ein bestimmter Vertrag Kontrollgrenzen, die Informationen erscheinen auf dem Spezifikationsblatt der Börse, an der es gehandelt wird. Die Limit-Bewegung stoppt nicht den Handel mit dem Rohstoff, sondern setzt stattdessen die Preisbewegungen aus. Händler dürfen nicht über dem oberen Limit kaufen und nicht unter dem unteren Limit verkaufen.

Die täglichen Kontrollen verwenden den vorherigen Schlusskurs und fügen diesem Preis ein anfängliches Limit hinzu. Das anfängliche Limit setzt den Balken zurück, ermöglicht, dass der Preis über den letzten Schlusskurs hinaus steigt, während gleichzeitig der Tiefstpreis angehoben wird. Sollte ein Markt versuchen, das bestehende Limit zu überschreiten, am nächsten Tag kann die Börse die Limitbewegung erweitern, geben der Ware mehr Platz zum Laufen.

Natürlich, dies wird auch das unterste Preisniveau nach oben verschieben. Das Gegenteil kann auch passieren, wenn der Markt den Preis unter den unteren Preis drückt. Sobald der Rohstoff zu einem Kurs zu schließen beginnt, der weder dem Limit-Hoch noch dem Limit-Tief entspricht, dann kehrt der Preis zu seinem ursprünglichen Anfangslimit zurück.

Arten von Limit-Moves

Limitbewegungen, die sich auf den Futures-Kontrakt eines Rohstoffs auswirken, sind:

• Das Sperrlimit, das eintritt, wenn der Kontraktpreis eines Rohstoffinstruments ein zulässiges Limit überschreitet, den Handel für den Tag einstellen.
• Ein Limit Up ist der Höchstbetrag, um den der Preis eines Warenterminkontrakts an einem Handelstag steigen kann.
• Umgekehrt, Das Limit Down ist das Maximum, das der Preis an einem Handelstag sinken kann.

Beispiel für eine Limit-Bewegung

Zum Beispiel, Nehmen Sie an, dass ein Holz-Futures-Kontrakt für 3,50 USD verkauft wird, und hat einen Schlusskurs des Vortages von $4. Die Börse legt das anfängliche Limit auf 4,25 USD fest. In einer besonders trockenen Vegetationsperiode ein Lauffeuer ist ausgebrochen und bedroht ein erstklassiges Waldanbaugebiet. Dieses Ereignis würde dazu führen, dass der Futures-Preis steigt und möglicherweise versucht, den Kontrollpunkt von 4,25 $ zu überschreiten. Am nächsten Tag kann die Börse das Limit auf 4,60 USD erweitern.

Andere Limits für Rohstoff-Futures

Unbeweglichkeitsbezogene Limits bestehen auch an Terminmärkten, einschließlich:

• Ein Positionslimit ist ein voreingestelltes Eigentums- oder Kontrollniveau, das ein Händler nicht überschreiten kann. Die meisten Positionslimits sind für einen einzelnen Trader zu hoch angesetzt. aber sie sorgen für Stabilität auf den Finanzmärkten.
• Die Ausübungsgrenze beschränkt die Anzahl einer einzelnen Vertragsklasse, die eine Person oder ein Unternehmen innerhalb eines festgelegten Zeitraums ausüben kann. Diese Aktion verhindert, dass ein Unternehmen den Markt des zugrunde liegenden Wertpapiers in die Enge getrieben oder beeinflusst.
• Ein tägliches Handelslimit ist ein Höchstbetrag, den ein Anleger bei einem Derivatkontrakt in einer Handelssitzung gewinnen oder verlieren kann. Diese Limits treten auf, weil die meisten Futures-Handel Margin verwenden.