Market-Order vs. Limit-Order

Wenn Anleger Wertpapiere kaufen oder verkaufen möchten, die an einer Börse gehandelt werden, sie tun dies, indem sie einen Auftrag zum Kauf oder Verkauf der Aktien der Aktie erteilen, ETF, geschlossener Fonds, oder andere börsengehandelte Wertpapiere. Es gibt verschiedene Arten von Bestellungen, die verwendet werden können. Zwei gängige Ordertypen sind die Market Order und die Limit Order.

Wie Marktorders funktionieren

Eine Market Order wird in der Regel vom Anleger online über die Website der Firma eingereicht, bei der er sein Konto führt. Market Orders können auch an einen Broker oder ein Trading Desk übermittelt werden. (Die Transaktionsgebühren sind für diese Geschäfte in der Regel höher.) Der Auftrag zum Handel des Wertpapiers wird zum aktuellen Marktpreis ausgeführt, wenn der Handelsauftrag die Börse erreicht.

Bei weit gehandelten Wertpapieren wie Large-Cap-Aktien und weit gehandelten ETFs Die Market Order wird fast augenblicklich ausgeführt, da diese Wertpapiere sehr liquide sind und eine ständige Nachfrage bei Käufern und Verkäufern besteht. Die Geld-/Briefspanne, die die Differenz zwischen dem höchsten Preis, den ein Käufer für das Wertpapier zu zahlen bereit ist, und dem niedrigsten Preis darstellt, den ein Verkäufer des Wertpapiers zu akzeptieren bereit ist, ist für diese weit gehandelten Wertpapiere in der Regel sehr eng.

Ausnahmen sind einige Small-Cap-Aktien und geschlossene Investmentfonds. In diesem Fall ist die Geld-/Briefspanne oft breiter als bei breiter gehandelten Wertpapieren. Für Anleger bedeutet dies, dass der Preis, zu dem der Handel ausgeführt wird, von dem Preis abweichen kann, der zum Zeitpunkt der Erteilung einer Market-Order angegeben wird. Wenn ein Anleger ein Wertpapier verkaufen möchte, Der Preis, den sie bei einer Market-Order erhalten, kann stark von dem Preis abweichen, der zum Zeitpunkt der Verkaufsorder angegeben wurde – der Preis kann durchaus deutlich niedriger sein, als sie erwartet hatten.

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So funktionieren Limit-Orders

Eine Limit-Order ist eine Order zum Kauf oder Verkauf eines Wertpapiers zu einem bestimmten Preis. Eine mit einem Verkaufsgeschäft verbundene Limitorder wird nur zum Limitpreis oder höher ausgeführt. Eine Limit Order für ein Kaufgeschäft wird nur zum Limitpreis oder darunter ausgeführt.

Die Verwendung einer Limit-Order ermöglicht es Anlegern, ein gewisses Maß an Kontrolle über den Preis zu erlangen, zu dem ihre Trades ausgeführt werden.

Wenn Sie eine Aktie kaufen möchten, Eine Limit-Order kann auf einem Niveau festgelegt werden, das der Anleger für einen guten Preis für die Aktie hält. Zum Beispiel, Zum Zeitpunkt dieses Schreibens lagen die Aktien der Apple-Aktie bei etwa 204 US-Dollar pro Aktie. Wenn der Anleger diesen Preis für zu hoch hält, aber bereit wäre, Aktien zu kaufen, wenn der Preis auf 190 USD pro Aktie fällt, Sie können eine Limit-Order zum Kauf einer bestimmten Anzahl von Aktien festlegen, falls der Preis auf 190 USD oder darunter fällt. Die Limit-Order stellt sicher, dass der Trade in diesem Fall nicht zu einem Preis von mehr als 190 USD pro Aktie ausgeführt wird.

Angenommen, ein Investor besitzt die Aktie und ist der Meinung, dass 220 USD pro Aktie einen Preis darstellen würden, zu dem er einige oder alle seiner Aktien verkaufen möchte. Er kann eine Limit-Order auf 220 USD festlegen, die den Verkauf der angegebenen Anzahl von Aktien auslösen würde. Wieder, die Aktien werden in diesem Fall nicht zu einem niedrigeren Preis als 220 USD pro Aktie verkauft.

Limit-Orders werden oft auf der Basis „gut bis storniert“ platziert, d. h. sie bleiben bestehen, bis die Order ausgeführt oder storniert wird. Eine Limit Order kann auch als Day Order platziert werden, d.h. er verfällt am Ende des aktuellen Handelstages, wenn er nicht gefüllt wird.

Eine Variante der Limit-Order ist eine Stop-Limit-Order. Dies ist eine Kombination aus Stop-Order und Limit-Order. Diese Art von Order löst die Kauf- oder Verkaufstransaktion aus, wenn sich der Marktpreis des Wertpapiers über den Stop-Order-Preis hinaus bewegt. Die Stop-Order wird ausgeführt, sobald der Stop-Preis ausgelöst wird, unabhängig davon, wo sich der tatsächliche Marktpreis zum Zeitpunkt der Ausführung der Order befindet. Dies kann ein Problem sein, wenn die Stop-Order als Absicherung des Kurses einer Beteiligung platziert wurde und der Aktienmarkt schnell fällt. Eine Stop-Order löst eine Market-Order aus, die zum nächsten verfügbaren Preis ausgeführt wird. Wenn der Kurs des Wertpapiers schnell sinkt, der Preis, zu dem der Handel ausgeführt wird, könnte niedriger als erwartet sein. Es gibt keine untere Endgrenze für den endgültigen Preis, zu dem die Order ausgeführt wird. Die Stop-Limit-Order wird nicht ausgeführt, wenn die Stop-Order nicht ausgelöst wird. Zusätzlich, die Order wird nicht ausgeführt, wenn der nächste Preis nach dem Stop-Teil der Order außerhalb des Limit-Teils der Order liegt. Der Hauptvorteil einer Stop-Limit-Order besteht darin, dass sie einem Anleger mehr Kontrolle über den Preis bietet, zu dem sein Trade ausgeführt wird.

Markt versus Limit-Order

Es gibt eine Reihe von Unterschieden zwischen einer Market-Order und einer Limit-Order.

Eine Market Order wird zum nächsten verfügbaren Preis für das Wertpapier ausgeführt. Sobald die Bestellung abgeschickt wurde, Anleger haben keine Kontrolle über den tatsächlichen Preis, zu dem die Order ausgeführt wird. An einem durchschnittlichen Tag auf den Märkten, eine Market-Order für ein weit verbreitetes Wertpapier wird in der Regel schnell und zu einem Preis ausgeführt, der dem zum Zeitpunkt der Übermittlung der Handelsorder geltenden Preis nahe kommt. Dies ist möglicherweise nicht der Fall bei Wertpapieren, die dünn gehandelt werden oder sich in einem sich schnell bewegenden (aufwärts oder abwärts gerichteten) Börsenumfeld befinden. Mit einer Marktordnung, Anleger sind dem Markt ausgeliefert, um den endgültigen Preis zu bestimmen, zu dem ihr Trade ausgeführt wird.

Ein Limitauftrag bietet Anlegern ein gewisses Maß an Kontrolle, indem er im Falle eines Verkaufsauftrags eine Untergrenze festlegt, und eine Obergrenze bei einer Kauforder**, ** über dem Preis, zu dem der Handel ausgeführt werden kann. Dies kann dazu beitragen, dass der Anleger für den Kauf von Wertpapieren keinen höheren Preis als gewünscht zahlt. oder dass der Handel nicht zu einem niedrigeren Preis ausgeführt wird als dem, zu dem der Anleger die Aktien verkaufen möchte.

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