Nachteile der Geldmarktabsicherung

Geldmarktabsicherungen beziehen sich auf Strategien, die verwendet werden, um bestimmte Variablen in Bezug auf Devisen und Zahlungsmitteläquivalente zu sperren. Trotz ihres Designs zur Steuerung der Volatilität, alle finanziellen Schritte bergen Nachteile und Risiken. Komplexität, Offenlegungspraktiken und Inflexibilität kategorisieren einige der Defizite von Absicherungstechniken. Natürlich, Die Kosten für den Einsatz von Absicherungsstrategien und die Unfähigkeit, an günstigen Trends der Finanzmärkte zu partizipieren, können sich nachteilig auf Ihr Endergebnis auswirken.

Komplexität

Die Absicherungsstrategie wird normalerweise von allen außer den sachkundigsten Insidern missverstanden. Futures, vorwärts, Optionen und Swaps sind die am häufigsten eingesetzten Geldmarktabsicherungen. Weiter, Financial Engineering und Großinvestoren bringen weiterhin "exotische" Produkte auf den Markt, die die Verwirrung noch verstärken. Institutionen haben oft Schwierigkeiten, einfach das richtige Produkt für die richtige Situation auszuwählen.

Volatilität

Hedges beziehen sich in der Regel auf Derivate, die ihre Bewertungen von anderen Vermögenswerten ableiten. Diese zusätzliche Bewertungsebene, die entsprechend der Gesamtmechanik der jeweiligen Absicherung angepasst werden muss, macht die Preisgestaltung dieser Strategien anfällig für starke Schwankungen. Die Volatilität nimmt weiter zu, wenn sich der Kontrakt seinem Ausführungsdatum nähert. Am äußersten Ende, Anleger erkennen, dass nicht ausgeübte Optionen wertlos verfallen.

Offenlegung

Offenlegung, oder dessen Fehlen, ist bei Derivaten immer ein Thema. Offensichtlich, Derivate können häufig gehandelt werden und Finanzmanager wissen oft nicht, wer was hält. Kontrakte beinhalten Kontrahenten, die die Vereinbarung zur Lieferung von Vermögenswerten zu einem bestimmten Datum erfüllen müssen. Wenn Anleger glauben, dass eine bestimmte Institution schwach ist, sie beginnen planlos zu liquidieren. Dies liegt daran, dass die Auswirkungen eines Ausfalls oft unbekannt sind.

Wegen der Volatilität, Unternehmen und die Wirtschaftsprüfungsbranche sind sich nicht einig, wie Sicherungspositionen im Jahresabschluss dargestellt werden sollen. Mark-to-Market kann Verluste aufweisen, auch wenn das Unternehmen nicht die Absicht hat, den Vertrag mit Verlust zu verkaufen. Anteilinhaber benötigen möglicherweise detaillierte Kenntnisse der Rechnungslegungspraktiken, um die Darstellung von Derivaten in Jahresabschlüssen zu sortieren.

Die Offenlegungspraktiken werden weiter durch die Vorstellung durcheinander gebracht, dass große Investoren wahrscheinlich nicht jede Transaktion offen telegrafieren werden. Märkte sind hart umkämpft, und der Zugang zu institutionellen Handelsmustern verringert ihre Rentabilitätschancen.

Inflexibilität

Die grundlegenden Devisensicherungen sind in gewisser Weise unflexibel. Futures, die auf organisierten Märkten gehandelt werden, sind liquide, aber keine Anpassung zulassen. Terminkontrakte werden zwischen zwei Parteien angepasst, sind aber nicht flüssig. Futures und Forwards beinhalten rechtliche Verpflichtungen für Anleger, Zahlungen oder Vermögenswerte zu einem festgelegten Preis und Datum zu liefern und anzunehmen.

Optionen werden nach Ermessen des Inhabers ausgeübt. Wieder, nicht ausgeübte Optionen verfallen als wertlose Instrumente.

Real- und Opportunitätskosten

Anleger müssen Zahlungen leisten, um Derivate zu kaufen und Absicherungsstrategien zusammenzustellen. Zum Beispiel, Zahlungen zum Kauf von Optionen werden als Prämien bezeichnet. Diese Zahlungen werden zu Verlusten, wenn die Optionen nicht ausgeübt werden.

Opportunitätskosten beziehen sich auf entgangene Gewinne aus einer anderen Transaktion. Opportunitätskosten sind eher mit Futures- und Forward-Kontrakten verbunden, die die Ausführung erzwingen. Sie können möglicherweise nicht an günstigen Entwicklungen in Bezug auf einen bestimmten Vermögenswert partizipieren, da bereits ein Wechselkurs vereinbart wurde.