Value Investing:Was es ist und wie man anfängt

Ein Schnäppchenkäufer, der immer auf der Suche nach einem Schnäppchen für hochwertige Artikel ist, kann sich leicht mit den Prinzipien des Value Investing identifizieren.

Ein Value-Investor bewertet Aktien auf der Grundlage seiner Bewertung des fundamentalen Werts eines Unternehmens. Nach einer sorgfältigen Analyse kaufen Value-Investoren Aktien, von denen sie glauben, dass sie derzeit vom Markt unterbewertet sind.

Die Value-Investing-Strategie hat im Laufe der Jahrzehnte für viele Anleger funktioniert, darunter prominente Investoren wie Warren Buffett. Könnte es das Richtige für Ihr Anlageportfolio sein? Wir sehen uns das genauer an, um Ihnen bei der Entscheidung zu helfen.

Was ist Value Investing?

Value Investing ist eine Art Anlagestrategie, bei der sich Anleger wie Schnäppchenjäger auf der Suche nach einem Deal verhalten. Value-Investoren suchen aktiv nach Unternehmen, die von der Börse unterbewertet sind.

Wenn ein Investor ein Unternehmen findet, das seiner Meinung nach vom Markt unterbewertet ist, entscheidet er sich für eine Investition. Aber um an diesen Punkt zu gelangen, muss der Anleger darauf vertrauen, dass das Unternehmen langfristig Renditen erwirtschaften wird, die seine aktuelle Marktbewertung übertreffen.

Den inneren Wert einer Aktie ermitteln

Value Investing mag nach einer großartigen Strategie klingen. Wer würde schließlich nicht unterbewertete Unternehmen für erhebliche Anlagerenditen kaufen wollen?

Aber zu wissen, worauf man bei einer unterbewerteten Aktie achten muss, ist ein wichtiger Teil des Puzzles. Als Value-Investor schauen Sie bei Ihrer Bewertungsentscheidung nicht auf die Medien. Stattdessen bohren Sie in die Finanzdaten eines Unternehmens, um seinen inneren Wert zu bestimmen.

Eine Fundamentalanalyse der Finanzen des Unternehmens kann den inneren Wert einer Aktie für Anleger beleuchten, die bereit sind, sich mit den Informationen zu befassen. Obwohl dies einige Anstrengungen erfordert, ist es eine Schlüsselkomponente für erfolgreiches Value Investing.

So fangen Sie mit Value Investing an

Value Investing kann sich wie eine Schnäppchenjagd an der Börse anfühlen. Wenn Sie den wahren Wert eines Unternehmens bestimmen können, wissen Sie, ob der aktuelle Marktpreis korrekt ist oder nicht. Im Wesentlichen bietet dies die Möglichkeit, Aktien im Ausverkauf zu kaufen.

Aber ein gutes Angebot zu finden, erfordert Zeit und Energie. Wenn Sie entschieden haben, dass Value Investing einen Platz in Ihrem Anlageportfolio haben sollte, erfahren Sie hier, wie Sie beginnen können.

Recherchieren Sie

In erster Linie müssen Sie sich damit vertraut machen, einzelne Unternehmen zu recherchieren. Sie müssen sich mehrere Faktoren rund um das Unternehmen ansehen, darunter:

• Die aktuellen Finanzen des Unternehmens
• Die langfristigen Pläne des Unternehmens
• Die Leitsätze des Unternehmens
• Die Erfahrung und Erfolgsbilanz des Managementteams
• Die Finanzstruktur des Unternehmens (einschließlich der Frage, ob es Dividenden zahlt oder nicht).

Vergessen Sie bei Ihrer Fundamentalanalyse des Unternehmenswerts nicht, eine Sicherheitsmarge in Ihren geschätzten Wert einzubeziehen. Sie können einen Sicherheitsspielraum schaffen, der in Ihre Risikotoleranz passt.

Natürlich wird es einige Zeit dauern, sich einzuarbeiten und eine Fundamentalanalyse verschiedener Unternehmen effektiv durchzuführen. Aber mit der Zeit werden Sie sich mit der Recherche wohler fühlen.

Übe Geduld

Value Investing erfordert einen geduldigen Ansatz, um Ihre Anlageziele zu erreichen. Obwohl Value-Investoren langfristig erfolgreich sein können, finden Sie möglicherweise nicht sofort nützliche Aktien. Es kann einige Zeit dauern, bis Sie die Besonderheiten des Marktes kennen, bevor Sie Ihr erstes tolles Angebot finden.

Verzweifeln Sie nicht, wenn Sie nicht sofort die perfekte Aktie finden! Suchen Sie stattdessen weiterhin nach einer unterbewerteten Aktie, die in Ihr Anlageportfolio passt.

Streben Sie nach Diversifikation und stetigen Erträgen

Jedes Anlageportfolio sollte nicht zu viel Wert auf ein bestimmtes Unternehmen legen. Stattdessen sollten Sie Ihr Anlageportfolio auf eine vielfältige Auswahl an Vermögenswerten verteilen. Daher sollten Sie nach unterbewerteten Unternehmen in einer Vielzahl von Sektoren und Branchen Ausschau halten.

Über ein vielfältiges Portfolio hinaus sollten Sie nach Unternehmen mit zuverlässigen Renditen suchen. Beispielsweise könnte es ein kluger Schachzug sein, in Aktien zu investieren, die seit langem Dividenden zahlen (oder stetig erhöhen).

Jagen Sie nicht spekulativen, risikoreichen Aktien hinterher, selbst wenn sie möglicherweise übergroße kurzfristige Renditen bieten. Suchen Sie stattdessen nach Aktien, die in den kommenden Jahren Kapitalzuwachs und/oder Dividenden bieten könnten.

Ignoriere die Herde

Häufig werden Aktien während Massenmarktbewegungen von Aktionären über- oder unterbewertet. Wenn Anleger auf das Marktklima überreagieren, kann dies zu einem unausgewogenen Markt führen, in dem viele Unternehmen über- oder unterbewertet sind.

Um ein erfolgreicher Value-Investor zu sein, müssen Sie die Bewegungen der Massen ignorieren. Obwohl viele Anleger bei steigenden oder fallenden Aktienkursen in eine Herdenmentalität verfallen, verlässt sich ein Value-Investor bei seiner Kauf- oder Verkaufsentscheidung auf seine eigene Fundamentalanalyse.

Wenn Sie eine konsistente Methode haben, um den inneren Wert eines Unternehmens zu bestimmen, können Sie entscheiden, ob Sie kaufen möchten oder nicht, ohne die Launen der Masse zu konsultieren.

Wertfallen vermeiden

Viele Unternehmen sind große Werte. Viele sind Wertfallen – Unternehmen, die billig sind und noch einige Zeit billig sein werden. Wie können Sie also zwischen Unternehmen abgrenzen, die bereit sind, sich zu bewegen, und Unternehmen, die dazu bestimmt sind, auf lange Zeit billig zu sein?

Katalysatoren – sprechen wir über ein paar.

Aktienrückkäufe – Aktienrückkäufe erfolgen, wenn Unternehmen ihre eigenen Aktien zurückkaufen, um die Anzahl der Aktien zu reduzieren. Rückkäufe helfen, indem sie die Menge der auf dem Markt befindlichen Stammaktien reduzieren und auch den Gesamtgewinn pro Aktie erhöhen. Die besten Rückkaufprogramme sind diejenigen, die von Unternehmen mit überdurchschnittlichem institutionellem Eigentum am Float aufgelegt werden.

So finden Sie Gelegenheiten:Sehen Sie sich eine Website wie MorningStar an, die den Besitz verschiedener Fonds und institutioneller Anleger als Prozentsatz aller ausstehenden Aktien auflistet. Je mehr Institutionen und Investmentfondsinvestoren (insbesondere Indexfonds), desto größer der Pop!

Dividenden – In einem Niedrigzinsumfeld wie dem, das wir derzeit haben, ist eine Dividende eine großartige Möglichkeit, um auf das Radar von Einkommensanlegern zu gelangen. Außerdem halten einige Investmentfonds keine Aktien, es sei denn, sie zahlen eine Dividende, was bedeutet, dass eine neue Dividende potenziell Milliarden von Dollar an neuen Investitionsinteressen anziehen könnte.

So finden Sie Chancen:Sehen Sie sich die Telefonkonferenzen eines Unternehmens an – Dividenden sind ein heißes Thema, das häufig zwischen Aktienanalysten und der Unternehmensleitung diskutiert wird. Eine neue Dividende ist für die bestehenden Aktionäre vorteilhafter als eine steigende Dividende.

Zweitens, sehen Sie sich die neue Dividende des Unternehmens im Vergleich zu Mitbewerbern an. Ich verwende gerne den Aktien-Screener von Google, um nach Branche und dann nach Dividendenrendite zu sortieren, um zu sehen, wie eine neue oder zukünftige Dividende das Unternehmen in seiner Branche einordnen wird.

Schuldenabbau – Ich liebe Unternehmen, die durch Schwierigkeiten gegangen sind, aber ihren Ausweg finden. In solchen Fällen mag ich besonders Unternehmen, die im Verhältnis zu ihren zukünftigen Einnahmen einfach zu viel Schulden hatten. Wenn Unternehmen Schulden tilgen oder stillschweigend ihre eigenen Anleihen auf dem freien Markt erwerben, verdient das Unternehmen eine im Wesentlichen risikoarme Rendite auf seine Barmittel.

So finden Sie Gelegenheiten:Suchen Sie nach Unternehmen, die zwischen Junk- und Investment-Grade-Ratings liegen und entweder kurzfristige Schuldtitel oder kündbare Schuldtitel haben. Solche Unternehmen können die Kosten für den Schuldendienst schnell senken, ihre Gewinne verbessern und sie in ihrem Bereich wettbewerbsfähiger machen. Einen Überblick über die bevorstehenden Fälligkeiten eines Unternehmens erhalten Sie hier.

Unternehmen werden auf der Grundlage ihres Wertes für einen privaten Eigentümer bewertet – jemanden, der alle Cashflows aus einem Unternehmen kontrolliert. Wenn das Unternehmen Cashflows so verwendet, dass die Aktionäre zufriedengestellt werden, steigt der Wert des Unternehmens pro Aktie. Niemand möchte sich in ein Unternehmen einkaufen, das die Einnahmen der Eigentümer schlecht verwaltet.

Abschließende Gedanken

Value Investing kann eine nützliche Möglichkeit sein, die Gewinne Ihres Anlageportfolios zu maximieren. Es wird jedoch eine beträchtliche Menge an Zeit und Mühe erfordern, um diese Strategie effektiv umzusetzen.

Sie sollten sich auch vergewissern, dass Sie Wachstumsinvestitionen und deren Vergleich verstehen.

Wenn Sie Wertinvestitionen in einzelne Aktien ausprobieren möchten, sollten Sie es wahrscheinlich an einem bestimmten Teil Ihres Anlageportfolios testen. Auf diese Weise können Sie einen weiteren Teil Ihres Portfolios in Wertpapierkörben wie Indexfonds und ETFs halten.

Unabhängig davon, ob Sie in einzelne Aktien oder diversifizierte Fonds investieren möchten, müssen Sie zunächst ein Konto bei einem Börsenmakler eröffnen. Um Ihre Optionen zu vergleichen, sehen Sie sich unsere bevorzugten Broker für 2021 an.