Value Investing:Was es ist und wie Sie es zu Ihrem Vorteil nutzen können

Jeder liebt es, einen Artikel im Angebot zu ergattern, der einen hohen Wert zu einem niedrigeren Preis bietet. Dasselbe gilt für Investitionen! Dann kommt Value Investing ins Spiel.

Value Investing ist ein Anlagestil, der dem Schnäppchenkauf ähnelt. Aber anstatt nach Rabatten in Ihrem örtlichen Secondhand-Laden zu suchen, suchen Value-Investoren nach Angeboten an der Börse. Mit dieser Strategie kann ein profitables Portfolio aufgebaut werden.

Bereit, mehr zu erfahren? Sehen wir uns das genauer an.

Was ist Value Investing?

Value Investing ist eine Anlagestrategie, bei der Anleger Aktien kaufen, von denen sie glauben, dass sie vom Aktienmarkt unterbewertet sind. Dies geschieht in der Hoffnung, dass der Aktienkurs im Laufe der Zeit steigt, um den vom Unternehmen angebotenen inneren Wert zu erreichen oder zu übertreffen.

Die Grundlagen des Value Investing spiegeln jede Erfahrung der Schnäppchenjagd wider. Nehmen wir zum Beispiel an, Sie finden einen wertvollen Artikel, der auf 50 % reduziert ist. Wenn Sie den Auslöser für diesen Kauf betätigen, wissen Sie, dass Sie mehr Wert erhalten, als der Preis widerspiegelt.

Sie können sich Value Investing als eine Strategie vorstellen, bei der Sie nach Unternehmen suchen, die mehr zu bieten haben, als ihr Aktienkurs widerspiegelt.

Es ist unmöglich, über Value Investing zu sprechen, ohne seinem Gründervater – Benjamin Graham – Tribut zu zollen. Graham veröffentlichte 1949 „The Intelligent Investor“, das einige der Grundprinzipien des Value Investing formalisierte. Graham teilte im Wesentlichen mit, dass Value-Investoren eine konsistente Methode zur Messung des inneren Werts eines Unternehmens finden und eine Sicherheitsmarge einbeziehen müssen, bevor sie mit der Investition fortfahren.

Einer der bekanntesten Value-Investoren seit Graham ist Warren Buffet. Buffet hat Value Investing effektiv eingesetzt, um in seinem Leben hervorragende Renditen zu erzielen.

Wie funktioniert Value Investing?

Aktien können aus einer Reihe von Gründen unterbewertet werden. Das Unternehmen erhält möglicherweise schlechte Presse oder ist einfach Teil einer unspektakulären Branche, die aufgrund eines relativ langweiligen Geschäftsansatzes Schwierigkeiten hat, Investoren anzuziehen.

Schließlich werden Sie viele Investoren sehen, die heißen Aktien wie Tesla oder einem interessanten Technologie-Startup nachjagen. Aber Value-Investoren lassen sich nicht von der Aufmerksamkeit der Medien oder vorübergehenden Modeerscheinungen ablenken.

Stattdessen tauchen Value-Investoren in die Finanzdetails eines Unternehmens ein, um festzustellen, was das Unternehmen ihrer Meinung nach wert ist. Wenn der Anleger glaubt, dass das Unternehmen mehr wert ist, als der Aktienkurs widerspiegelt, kann er mit der Investition fortfahren. Jeder Anleger wird jedoch auch eine Sicherheitsmarge basierend auf seiner Risikotoleranz einplanen, um die Wahrscheinlichkeit zu verringern, Geld zu verlieren, wenn sich die Aktie nicht ganz so gut entwickelt, wie erhofft.

Im Allgemeinen sind Value-Investoren bereit, die Aktie langfristig zu halten. Value Investing bietet die Chance auf langsame und stetige Renditen anstelle von risikoreicheren Anlageoptionen wie Leerverkäufen. Im Gegensatz zu Value Investing sind Leerverkäufe eine risikoreiche Anlagestrategie, die Anleger dazu anregt, auf einen baldigen Kursrückgang einer bestimmten Aktie zu spekulieren.

Value-Investing-Beispiel

Hier ist ein Beispiel für Value Investing, das Sie in Betracht ziehen sollten.

Nehmen wir an, Sally erkundet Unternehmen, um eine Gelegenheit als Value-Investor zu finden. Nachdem sie die Zahlen von Unternehmen A analysiert hat, stellt sie fest, dass der Aktienkurs 150 $ betragen sollte.

Aber als sie den aktuellen Kurs der Aktien des Unternehmens überprüft, sind es nur 100 Dollar. Damit beschließt sie, mit einer Investition in die Aktien von Unternehmen A fortzufahren. Sobald sie investiert hat, plant sie zu warten, bis der Aktienkurs seinen wahren Wert erreicht.

Außerdem besteht die Möglichkeit, dass der Aktienkurs über den anfänglichen wahren Wert steigt, den sie ermittelt hat. Das könnte in Zukunft zu zusätzlichen Gewinnen führen.

Wichtig ist, dass es möglich ist, beim Value Investing Geld zu verlieren. Bei jeder Art von Anlage besteht ein gewisses Risiko, dass Sie Ihre Anlage verlieren könnten. Eine sorgfältige Untersuchung eines einzelnen Unternehmens sollte versierten Anlegern helfen, lohnende Investitionen zu tätigen. Aber unvorhergesehene Umstände könnten immer eintreten, um die Pläne selbst des konservativsten Value-Investors zunichte zu machen. Am besten sprechen Sie mit einem Finanzexperten, bevor Sie größere Investitionsentscheidungen treffen.

Wie unterscheidet sich Value Investing von Growth Investing?

Wachstumsinvestitionen stehen im Widerspruch zu Value Investing.

Wachstumsinvestitionen umfassen die Suche nach Unternehmen, von denen ein starkes Gewinnwachstum erwartet wird. Das Ziel eines Wachstumsinvestors ist es, Unternehmen zu finden, die überdurchschnittliche Gewinnsteigerungen erzielt haben. Die meisten Wachstumsinvestoren suchen nach Unternehmen, die nachweislich über mehrere Quartale diese überdurchschnittlichen Gewinne erzielt haben, mit der Erwartung, dass sich das Unternehmen weiterhin gut entwickeln wird.

Im Gegensatz zu Wachstumsinvestoren suchen Value-Investoren nach Unternehmen, die derzeit unterbewertet sind, mit der Absicht, einen Gewinn zu erzielen, wenn der Aktienkurs steigt, um den vom Investor festgelegten inneren Wert zu erreichen.

Also, was ist die bessere Strategie?

Jede Strategie eignet sich besser für einen anderen Teil des Marktzyklus. Generell haben Wachstumsaktien tendenziell das größte Potenzial, wenn die Zinsen sinken und die Unternehmensgewinne steigen. Aber wenn sich die Wirtschaft abkühlt, könnten Wachstumsaktien einen starken Rückgang erleben.

Auf der anderen Seite entwickeln sich Value-Aktien in der Anfangsphase der wirtschaftlichen Erholung tendenziell besser. Aber bei anhaltenden Bullenmärkten schneiden Value-Aktien möglicherweise nicht ganz so gut ab wie Wachstumsaktien.

Letztendlich hängt es von Ihrer individuellen Risikobereitschaft und Ihren finanziellen Zielen ab. Überlegen Sie, welche Art von Anlagestrategie am besten zu Ihrem Portfolio passt, bevor Sie sich für eine der beiden Optionen entscheiden.

Wie investiert man in Value-Aktien?

Wenn Sie entschieden haben, dass Value-Aktien eine gute Ergänzung Ihres Anlageportfolios darstellen, ist es an der Zeit, die richtigen Value-Aktien auszuwählen. Lassen Sie uns untersuchen, wie Sie in diese Art von Aktien investieren können.

Sprechen Sie mit einem Anlageberater

Wenn Sie einen Anlageberater haben, ist es klug, über Ihr Interesse an Value-Aktien zu sprechen. In den meisten Fällen wird Ihnen Ihr Anlageberater dabei gerne behilflich sein.

Es ist eine gute Idee, mit Ihrem Finanzberater auf einer Seite zu stehen, damit Ihr Portfolio Ihre Ziele widerspiegelt.

Forschungsaktien zum Investieren

Value Investing erfordert umfangreiche Recherchen zu den Details eines Unternehmens. Ziel ist es, Unternehmen auszusortieren, die einen höheren inneren Wert haben, als der Aktienkurs widerspiegelt.

Der innere Wert bietet ein Maß dafür, was die Vermögenswerte des Unternehmens über den Aktienkurs hinaus wert sind.

Um diesen Vergleich anzustellen, müssen Sie sich mit den Grundlagen des Unternehmens befassen. In vielen Fällen wird dieser Prozess als Fundamentalanalyse bezeichnet.

Anleger, die Wertaktien suchen, suchen oft nach etablierten Unternehmen, die in letzter Zeit schlechte Presse erhalten haben. Als Value-Investor schauen Sie über die kurzfristigen Folgen hinaus und bewerten, was das Unternehmen zu bieten hat.

Vergleichen Sie den inneren Wert mit dem Aktienkurs

Wie lässt sich also der innere Wert eines Unternehmens ermitteln?

Als Investor müssen Sie selbst entscheiden, was im Unternehmen am wichtigsten ist. Sie können den Cashflow, die physischen Vermögenswerte, das Managementteam und mehr bewerten.

Viele Value-Investoren entscheiden sich jedoch für das Discounted-Cashflow-Modell, um den inneren Wert des Unternehmens zu bestimmen. Im Wesentlichen hat dieses Modell einen Wert für das Unternehmen basierend auf seinen erwarteten zukünftigen Cashflows ermittelt.

Das Discounted-Cashflow-Modell kann als Teil einer umfassenden Fundamentalanalyse dienen. Innerhalb einer Fundamentalanalyse können Sie jeden Faktor betrachten, der den Wert eines Unternehmens beeinflussen könnte. Diese Faktoren können vom Cashflow bis zum größeren wirtschaftlichen Bild und den Auswirkungen auf das betreffende Unternehmen reichen.

Sobald Sie einen inneren Wert für das Unternehmen ermittelt haben, ist es an der Zeit, diesen mit dem Aktienkurs zu vergleichen. Wenn Sie feststellen, dass der innere Wert höher ist als der Aktienkurs, kann dies ein guter Schritt für Ihre Value-Anlagestrategie sein.

Sie sollten jedoch einen Sicherheitsspielraum schaffen. Wie Sie während der gesamten Fundamentalanalyse bemerken werden, gibt es viele Faktoren, die etwas subjektiv sind. Es ist völlig vernünftig anzunehmen, dass der innere Wert eines Unternehmens auf der Grundlage der einzigartigen Analyse eines Investors variieren wird. Ein gewisser Spielraum für Fehler sollte Teil Ihrer Value-Investment-Strategie sein.

Damit kann Ihnen eine Sicherheitsmarge etwas Luft zum Atmen verschaffen, falls Sie das Unternehmen überbewertet haben. Wenn sich die Aktie nicht so gut entwickelt, wie Sie es vorhergesagt haben, laufen Sie weniger Gefahr, Geld zu verlieren. Die genaue Sicherheitsspanne hängt von Ihrer Risikobereitschaft und Ihrem Vertrauen in Ihre Bewertung ab.

Behalten Sie Ihren Investitionszeitplan im Auge

Wie bei allen Anlagestilen sollten Sie bei der Entscheidung, welche Aktien Sie kaufen möchten, Ihren Anlagezeitplan im Auge behalten. Wenn Sie einen kurzen Zeitplan haben, ist Value Investing möglicherweise nicht die richtige Wahl. In den meisten Fällen sind Value-Investoren bereit, langfristig zu bleiben, wenn der Aktienkurs steigt, um den inneren Wert des Unternehmens aufzuholen.

Welche Strategien stecken hinter Value Investing?

Wenn Sie in Value Investing eintauchen, sollten Sie einige Strategien im Hinterkopf behalten.

Folge nicht der Masse

Wenn man an der Börse investiert, kann man sich leicht von Markttrends mitreißen lassen. Schließlich kann man die Schlagzeilen lesen, die die eine oder andere Aktie als das nächste große Ding anpreisen. Lassen Sie sich nicht von der Masse von Investitionen abbringen, die Ihren Grundsätzen des Value Investing entsprechen.

Das gleiche Gefühl gilt, nachdem Sie die Aktie gekauft haben. Lassen Sie es nicht aufgrund von Marktschwankungen los. Halten Sie die Aktie stattdessen, bis sie nicht mehr Ihren Anlagezielen entspricht.

Finden Sie Unternehmen, die etwas bewirken

Die meisten Value-Investoren sind sich einig, dass Sie nach Unternehmen suchen sollten, die auffallen, und nicht nach Aktien. Damit sollten Sie nach Unternehmen suchen, die in der Welt Wert schaffen, auch wenn die Börse es nicht bemerkt.

Es kann einige Zeit dauern, wirklich unterbewertete Unternehmen zu finden. Aber der Aufwand kann sich auszahlen. Wenn Sie Schwierigkeiten haben, eine passende Aktie zu finden, sollten Sie in Betracht ziehen, Unternehmen in Branchen zu recherchieren, von denen Sie glauben, dass sie wichtig sind. Wenn Sie das Geschäftsmodell verstehen, haben Sie bessere Chancen, die richtige Bewertung vorzunehmen.

Unterschätzen Sie das Management nicht

Das richtige Managementteam kann einem Unternehmen zum Erfolg verhelfen. Aber schlechtes Management kann ein ansonsten wertvolles Unternehmen ruinieren.

Suchen Sie nach Unternehmen, die von zuverlässigen Teams geführt werden. Sie möchten die Zukunft Ihrer Investition nicht in die Hände eines Managementteams legen, dem Sie nicht vertrauen können.

Was sind andere Anlagemöglichkeiten?

Value-Investing ist nicht die einzige Wahl. Sie können andere Anlageoptionen wie Leerverkäufe oder Wachstumsinvestitionen verfolgen, um Ihre finanziellen Ziele zu erreichen.

Vergleichen wir Value Investing mit Growth Investing und Leerverkäufen. Hier sind einige Vor- und Nachteile, die jeweils berücksichtigt werden sollten.

Vor- und Nachteile von Value Investing

Value-Investoren können das Potenzial für große Gewinne genießen, wenn der Aktienkurs steigt, um den inneren Wert des Unternehmens zu erreichen. Darüber hinaus öffnet Value Investing die Tür zur Zusammenarbeit mit zuverlässigen Unternehmen und nutzt gleichzeitig die Kraft des Zinseszinses.

Auf der anderen Seite kann es schwierig sein, die Geduld aufzubringen, die erforderlich ist, um mit dieser Strategie erfolgreich zu sein. Mit dieser Strategie werden Sie wahrscheinlich keine schnellen Belohnungen sehen. Außerdem ist die Suche nach unterbewerteten Unternehmen eine schwierige Aufgabe, die Zeit und Mühe erfordert.

Vor- und Nachteile von Wachstumsinvestitionen

Zu den Vorteilen von Wachstumsinvestitionen gehört die Möglichkeit, eine Aktie auszuwählen, die alle Erwartungen übertrifft. Natürlich möchte jeder einen dieser großen Gewinner finden. Damit kann es schwierig sein, die beste Wachstumsaktie auszufindig zu machen.

Leider können eine extrem hohe Volatilität und das Risiko, auf das falsche Pferd zu setzen, diejenigen abschrecken, die Wachstumsinvestitionen in Betracht ziehen.

Vor- und Nachteile von Leerverkäufen

Leerverkäufe sind eine Anlagestrategie, die es Anlegern ermöglichen soll, in einem fallenden Markt Gewinne zu erzielen. Im Wesentlichen erreichen sie dies, indem sie darauf wetten, dass der Wert einer bestimmten Aktie nicht steigen wird. Wenn der Investor richtig liegt, kann er einen Gewinn erzielen.

Im Allgemeinen gelten Leerverkäufe als sehr riskante Option. Aber für einen Investor mit extrem hoher Risikotoleranz könnte es das Richtige sein.

Das Endergebnis

Value Investing kann eine gute Wahl für Ihr Anlageportfolio sein. Sie müssen jedoch sicherstellen, dass diese Strategie mit Ihren finanziellen Zielen übereinstimmt.

Möchten Sie mehr über das Investieren in Aktien erfahren? Sehen Sie sich unsere Tipps an, um noch heute mit der Aktienanlage zu beginnen.