Wie funktioniert die Börse? Ein Leitfaden für Anfänger

Der Aktienmarkt ist ein grundlegender Eckpfeiler der Weltwirtschaft und trägt eine gewisse Mystik in sich, die ihn für einige unerfahrene Anleger einschüchternd macht. Viele von uns sind Erwachsene, die jahrelang gearbeitet haben, ohne sich mit Investitionen an der Börse zu beschäftigen; Es scheint, als gäbe es so viel über Investitionen zu lernen und zu verstehen, wenn wir dabei erfolgreich sein wollen.

Das ist zwar nicht falsch, aber die Wahrheit ist, dass fast jeder Zugang zum Aktienmarkt hat. Seine Grundprinzipien sind leicht zu verstehen, auch wenn es Zeit braucht, sie zu beherrschen – genau wie jeder andere Teil des Lebens.

Wie funktionieren Aktien? Was macht die Börse? Hier ist eine Einführung für diejenigen, die gerade erst anfangen.

Wie die Börse funktioniert

Was ist Aktien?

Wenn eine Person „Aktien“ an einem bestimmten Unternehmen hält, bedeutet das, dass sie Eigentümer sind ein Teil dieser Firma. Zugegeben, es ist ein sehr, sehr kleines Prozentsatz des Gesamteigentums des Unternehmens, aber es ist legitim. Aktien werden in Form von „Anteilen“ an die Öffentlichkeit verkauft. Je mehr Aktien Sie an einem bestimmten Unternehmen besitzen, desto höher ist Ihr Eigentumsprozentsatz.

Der Besitz von Aktien bedeutet, dass Sie ein begründetes Interesse – „Eigenkapital“ genannt – am Erfolg oder Misserfolg des Unternehmens haben. Wenn das Unternehmen wächst und erfolgreicher wird, steigt der Kurs einer Aktie und der Wert Ihrer Beteiligungen steigt. Wenn ein Unternehmen in schwierige Zeiten gerät, kann der Aktienkurs fallen und Ihr Aktienwert sinkt.

Die meisten Anleger kaufen Aktien und halten sie lange. Sie kaufen Aktien von Unternehmen, von denen sie glauben, dass sie langfristig gute Erfolgsaussichten haben, und lassen ihre Investitionen einfach intakt, um zu sehen, wie sie über mehrere Jahre an Wert gewinnen. Andere Händler sind aggressiver, kaufen Aktien, wenn sie niedrig im Kurs sind, und verkaufen sie so schnell wie möglich, nachdem sie eine bestimmte Preisschwelle erreicht haben.

Warum verkaufen Unternehmen Aktien?

Unternehmen brauchen Geld, um zu funktionieren. Unternehmen haben mehrere Zweige, die finanziert werden müssen:Entwicklung neuer Produkte, Einstellung von Mitarbeitern und Auftragnehmern, Vermietung von Büros, Marketing, Bürobedarf und so weiter. All diese Funktionen erfordern Kapitalzufuhren.

Kleine und sich entwickelnde Unternehmen müssen Geld sammeln, um die frühen Phasen ihrer Existenz zu überstehen. Sie müssen in ihre Produkte, Fertigung, Gebäude, Marketing, Verkaufs- und Vertriebsnetze usw. investieren. Startups benötigen schnellen Zugang zu Bargeld, um sofortiges Wachstum und zukünftige Expansion zu finanzieren.

Der Verkauf von Aktien ist eine Möglichkeit, wie Unternehmen dieses Geld aufbringen können. Insbesondere Start-ups verlassen sich auf Aktien – ebenso wie Risikokapitalgeber, Angel-Investoren und ihre eigenen Barreserven – damit sie Kapital erhalten können, ohne sich Geld von Finanzinstituten leihen zu müssen.

Was ist eine Börse?

Aktien werden an Börsen verkauft. In der Vergangenheit waren dies buchstäbliche Marktplätze, auf denen Händler Aktien auf einem offenen Marktplatz kauften und verkauften, ähnlich wie bei einer Auktion. In der heutigen Zeit ist die Börse hauptsächlich ein virtuelles Konzept – Händler nutzen Online-Brokerage-Konten für ihre Aktientransaktionen. Physische Börsen wie die New York Stock Exchange (NYSE) existieren noch, aber die große Mehrheit der Aktien wird jetzt elektronisch gehandelt.

Es gibt mehrere Börsen auf der ganzen Welt. Die NYSE ist die berühmteste und immer noch die größte. Nasdaq ist die nächstgrößte und die erste, die alle Handelsgeschäfte elektronisch abwickelt. Tokio, Shanghai, Hongkong, Amsterdam, Riad und London sind alle die Heimat weiterer Börsen mit hohem Volumen.

Vor dem Internetzeitalter nahmen Privatanleger die Dienste professioneller Börsenmakler in Anspruch, die ihre Kauf- oder Verkaufsaufträge telefonisch entgegennahmen. Informationen verbreiteten sich nicht ganz so schnell wie heute, sodass die Transaktionen nicht immer schnell abgewickelt wurden. Bei modernen Online-Brokern geben Aktienkäufer ihre Orders selbst an die Börse. Während der normalen Geschäftszeiten findet die Transaktion nahezu in Echtzeit statt.

Alle Transaktionen an der Börse finden zwischen einzelnen Aktieninhabern statt. In 99,9 % der Fälle verkaufen Unternehmen Aktien nicht direkt an normale Investoren. Stattdessen kaufen und verkaufen Anleger Aktien von Aktionären wie sich selbst. Es ist ein bisschen so, als würde man Waren auf Kommission verkaufen. Deshalb gilt die Börse als Sekundärmarkt.

Unternehmen verkaufen auf dem Primärmarkt, wenn sie an die Börse gehen und zum ersten Mal Aktien anbieten (ein Börsengang oder IPO) und in einigen anderen, sehr seltenen Situationen. Der durchschnittliche Anleger hat selten Zugang zum Primärmarkt – Sie werden es bei fast allen Ihren Handelsaktivitäten mit dem Sekundärmarkt zu tun haben.

Wie werden die Aktienkurse festgelegt?

Es gibt mehrere Möglichkeiten, wie einzelne Aktien bewertet werden. Die Methode, die die meisten Menschen erkennen werden, ist das Prinzip von Angebot und Nachfrage. Wenn ein Unternehmen floriert, wollen sich mehr Investoren daran beteiligen; wenn das der Fall ist, steigt der Aktienkurs. Wenn ein Unternehmen eine schwierige Phase durchmacht, wollen mehr Investoren ihre Aktien verkaufen, was den Aktienkurs nach unten treibt.

Professionelle Händler neigen dazu, den Markt für Aktien zu treiben. Der Aktienmarkt ist stark von ihren Bewertungen und Spekulationen abhängig, und sie ziehen mehrere Faktoren in Betracht, wenn sie entscheiden, ob ein Unternehmen ihre fortgesetzten Investitionen wert ist oder ob sie aussteigen sollten.

Geschäfts- und Marktnachrichten spielen bei dieser Bewertung eine große Rolle. Ergebnisberichte, neue Produktveröffentlichungen, Führungswechsel und andere Unternehmensereignisse werden normalerweise verwendet, um die Gesundheit und Zukunft eines Unternehmens zu beurteilen. Politische und breitere Wirtschaftsnachrichten – Stellenberichte, branchenweite Nachrichten, Gesetze, Bundesvorschriften usw. – können sich ebenfalls auf den Aktienkurs eines bestimmten Unternehmens oder einer bestimmten Branche auswirken.

Auch die Marktpsychologie kann eine Rolle spielen. Wie viele Aspekte des Handels unterliegt auch die Börse gelegentlich einer Herdenmentalität. Einzelne Anleger sehen eine ganze Menge anderer Anleger, die sich über eine heiße Aktie stürzen, und sie wollen auch einsteigen. Das kann den Aktienkurs nach oben treiben. Aber wenn sie nicht früh genug in eine Aktie eingestiegen sind, erzielen sie möglicherweise keinen großen Gewinn aus ihrer Investition. Das Timing ist ein großer Faktor für die Funktionsweise des Aktienmarktes.

Durchführung einer Transaktion

Wie funktionieren Aktien? Der Aktienmarkt kann ein komplexes Ungetüm sein, aber heutzutage ist es extrem einfach, einen Aktienkauf zu tätigen.

Alles beginnt damit, dass ein Anleger ein Brokerage-Konto eröffnet, was größtenteils online erfolgt. Traditionelle Makler wie Fidelity, Charles Schwab, TD Ameritrade und Merrill haben neben neueren Unternehmen wie Robinhood und E*TRADE Online-Präsenzen. Sie können ein Konto mit nur einem Dollar eröffnen, aber Sie müssen mit genügend Geld beginnen, um eine Aktie zu kaufen.

Sie sollten ein wenig Zeit damit verbringen, die Aktie zu recherchieren, die Sie kaufen möchten. Sie können dies selbst tun oder einen Dienst wie Gorilla Trades nutzen, der tonnenweise recherchiert, bevor er seine Aktienauswahl vorschlägt. Im Allgemeinen suchen Sie nach einer Aktie, die eine große Chance hat, über einen bestimmten Zeitraum einen Gewinn in Form von Aktienkurssteigerungen zu erzielen.

Wenn Sie zum Kauf bereit sind, haben Sie zwei Möglichkeiten. Die erste heißt Market Order. Diese Methode eignet sich am besten, wenn Sie die Aktie so schnell wie möglich zu jedem beliebigen Preis kaufen möchten. Der Vorteil von Market-Order-Käufen besteht darin, dass sie schnell erfolgen. Das Risiko besteht darin, dass der Preis nach dem Kauf sinkt. Wenn Sie nicht beim ersten Mal eine riesige Summe Geld ausgegeben haben, wird Ihnen die Reduzierung wahrscheinlich nicht so sehr schaden.

Die zweite Option ist die Limit-Order. Das bedeutet, dass Sie die Aktie erst kaufen, wenn sie den von Ihnen festgelegten Preis erreicht. Wenn eine Aktie derzeit bei 52 $ gehandelt wird, Sie sie aber nicht kaufen möchten, bis sie auf 50 $ gesunken ist, würden Sie eine Limit-Order platzieren, die den Handel automatisch ausführt, wenn sie 50 $ (oder weniger) erreicht. Der Vorteil dieser Strategie ist, dass Sie nicht mehr ausgeben, als Sie möchten. Der Nachteil ist, dass Sie möglicherweise eine Weile warten müssen, bis diese Aktie diesen Preis erreicht – und sie wird diesen Preis möglicherweise nie erreichen.

Wenn ein Makler Aktien eines bestimmten Unternehmens verkauft, führt er zuerst Marktaufträge aus. Limit-Orders werden dann nach dem Prinzip „Wer zuerst kommt, mahlt zuerst“ erfüllt. Alle Aktien schwanken jeden Tag im Preis, weshalb Market Orders in der Regel ausreichen. Riesige, steile Gewinne oder Rückgänge in einer einzigen Handelssitzung passieren nicht so oft, daher wird Ihnen eine Marktorder in den meisten Fällen nicht allzu sehr schaden. Der Aktienwert wird hoffentlich längerfristig steigen.

Indizes verwenden

Ein Index (oder „Indizes“, wenn Sie es vorziehen) ist eine Benchmark, die grobe Maßstäbe dafür bietet, wie gut sich der Aktienmarkt insgesamt über einen bestimmten Zeitraum entwickelt. Die Medien nutzen sie, um über aktuelle Marktbedingungen und Trends zu berichten.

Obwohl Indizes für Anfänger wahrscheinlich weniger Bedeutung haben, ist es gut, sie zu kennen. Später kannst du sie verwenden, um zu messen, wie sich dein Aktienportfolio entwickelt, indem du das Wertwachstum deiner Aktien mit dem des restlichen Marktes vergleichst – wenn du einen höheren Prozentsatz als diese Indizes gewinnst, schneidest du gut ab .

Es gibt Hunderte verschiedener Indizes, die messen, wie sich verschiedene Aktiengruppen entwickeln:Unternehmen bestimmter Größen („Marktkapitalisierungen“), Unternehmen in bestimmten Wirtschaftssektoren, regionale Unternehmen, ausländische Unternehmen und so weiter.

Drei Indizes, mit denen jeder Aktienhändler vertraut sein sollte, sind:

• Dow Jones Industrial Average : Diese Berechnung misst die Aktienperformance von 30 der größten amerikanischen Unternehmen auf dem Markt. Er wird im Allgemeinen als Barometer für die Entwicklung der Gesamtwirtschaft verwendet, ist aber nicht der einzige solches Barometer.
• S&P 500 : Dieser Index misst die Aktienperformance von 500 der führenden US-Unternehmen und deckt etwa 80 % des gesamten US-Aktienmarktwerts ab.
• Nasdaq Composite : Die Nasdaq ist sowohl ein Index als auch eine Börse. Es hat in den letzten Jahrzehnten an Bedeutung gewonnen, weil es sich neben einigen traditionelleren Wertpapieren auch auf Technologieaktien konzentriert.

Bull vs. Bear Markets

Timing ist ein wesentlicher Bestandteil von Aktienmarketing-Investitionen. Die Marktbedingungen haben einen großen Einfluss auf die Entscheidungen der Anleger. Die Begriffe „Hausse“ und „Bär“ werden verwendet, um vorherrschende allgemeine Trends auf den Märkten zu beschreiben – und sie werden auch verwendet, um bestimmte Arten von Anlegern zu beschreiben.

Ein „Bullenmarkt“ ist auf dem Weg nach oben. Er spiegelt eine gut aufgestellte Wirtschaft wider, in der die Aktienkurse zuverlässig steigen und das Verbrauchervertrauen hoch ist. Bullenmärkte spiegeln Aufwärtstrends wider.

Ein „Bärenmarkt“ ist ein Markt, der eine Phase des Niedergangs oder einer wirtschaftlichen Rezession durchläuft. Wenn der Markt von seinen jüngsten Höchstständen um 20 % oder mehr gefallen ist, wird davon ausgegangen, dass er in eine Baisse eintritt. Die Aktienkurse fallen, die Wirtschaft verlangsamt sich und die Arbeitslosigkeit steigt normalerweise.

Bullen- und Bärenmärkte diktieren die Denkweise und Strategien der Anleger. Manchmal überreagieren Anleger sowohl auf gute als auch auf schlechte Börsenbedingungen und treffen fatale Entscheidungen aufgrund unvollständiger oder ungenauer Daten. Aber die Entwicklung des Marktes im Auge zu behalten, ist eine Eigenschaft kluger Anleger, daher ist es klug, die Marktbewegungen zu verfolgen, sobald Sie ein Anleger werden.

Kauf und Verkauf

Transaktionen befeuern den Aktienmarkt, genauso wie das Bestellen und Verkaufen von Produkten Ihren lokalen Supermarkt antreibt. Aber es gibt tausend verschiedene Strategien, um zu wissen, wann der richtige Zeitpunkt ist, in Aktien zu investieren oder sie abzustoßen.

Die grundlegendste Faustregel lautet „Kaufe niedrig, verkaufe hoch“ – aber das ist wirklich nur ein Ausgangspunkt für deine Strategie. Manchmal möchten Sie sich in eine Blue-Chip-Aktie kaufen:Ein großes, weltweit bekanntes Unternehmen, das es seit Jahren gibt und das eine Geschichte zuverlässigen, beständigen Wachstums aufweist. Diese Aktien sind in der Regel sicher, selbst in turbulenten Marktbedingungen, in denen ihr Wert etwas sinkt.

Manchmal denken Sie darüber nach, in ein Start-up-Unternehmen zu investieren, das einen großen Gewinn erzielen kann, wenn es auf dem Markt Fuß fasst. Wenn diese Aktie um einen bestimmten Preis steigt, möchten Sie sie vielleicht verkaufen, um Ihre Gewinne zu maximieren – oder Sie können sich dafür entscheiden, sie zu behalten, wenn Sie glauben, dass sie noch Raum für Wachstum hat.

Der Schlüssel zum Verständnis der Funktionsweise des Aktienmarktes ist die Forschung. Keine zwei Unternehmen teilen die gleichen Aussichten. Ein Investor muss so viele Informationen wie möglich überprüfen – Jahresberichte, Nachrichten, historische Trends, fundamentale und technische Analysen und mehr – um zu wissen, wann er eine Transaktion auslösen muss.

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