Warum Anleger niemals einfach kaufen und halten sollten

Suchen, Ich verstehe:Aktienhandel und Aktienauswahl machen viel mehr Spaß, interessant, und spannender als über „Altersvorsorge“ zu diskutieren.

Schon der Begriff „Ruhestand“ klingt schläfrig und langweilig, wie etwas für deine Großeltern.

Niemand sagt, dass man mit der Aktienauswahl aufhören soll. Es ist jedoch wichtig, diesen Teil Ihrer Investitionen und Ihres Handels getrennt von Geldern zu halten, die für langfristige Ziele bestimmt sind.

Jahrelang, Händler und aktive Anleger haben den Begriff „Buy and Hold“ als abwertende Beschreibung für langfristige Investitionen verwendet. Sie hören diesen Begriff gelegentlich, wenn auch nicht mehr so ​​oft wie früher, Da die taktische Asset Allocation immer beliebter wird, zusammen mit einem besseren Verständnis von Rebalancing.

„Buy and Hold“ ist keine Anlagephilosophie; Es ist ein fauler Ansatz, der wirklich "einstellen und vergessen" bedeutet. Sie legen Ihr Geld in einige Fonds und lassen sie dort, unberührt, jahrelang.

Set-and-Forget birgt Risiken

Die Händler haben Recht, dieses Konzept zu verspotten. Das liegt nicht daran, dass langfristiges Investieren ein hoffnungsloser Witz ist, aber weil Setzen und Vergessen zu hohen Verlusten führen kann, Portfolio-Duplizierung, und himmelhohes Risiko.

Zum Glück für Rentensparer, es ist nicht notwendig, auf der einen Seite am Extrem des Daytradings zu stehen, oder Set-and-Forget auf der anderen Seite. In der Tat, jede Einzelperson kann leicht sowohl ein langfristiger Investor sein, als auch ein sowie ein Händler. Die beiden Kategorien sind unterschiedlich.

Es ist im Wesentlichen dasselbe wie zu sagen, dass Sie ein gesundes Abendessen haben können. gefolgt von einem Dessert. (Um die Metapher für Investitionen und Handel fortzusetzen:Beides sollte köstlich sein, und beide sollten in Portionen serviert werden, die auf Ihren Kalorien- und Nährstoffbedarf zugeschnitten sind!)

Beispielsweise, Dieses gesunde und nahrhafte langfristige Portfolio kann bestehen aus:

• Inländische Aktienfonds mit Large Caps, Midcaps, und kleine Mützen.
• Nicht-USA auch entwickelte Marktfonds, die alle Marktkapitalisierungen umfassen.
• Eine kleine Allokation in Schwellenländeraktien, die mehr als Aktien der Industrieländer abwerfen, aber auch ein höheres Risiko.
• Liquide alternative Anlagen, wie ein Rohstoff- oder Edelmetallfonds. In manchen Fällen, hierzu kann ein Immobilienfonds oder ein anderer Spezialfonds dienen.
• Eine Eigenkapitalabsicherung. Traditionell, dies in Form eines Rentenfonds, und das kann in vielen Fällen noch funktionieren, aber es ist nicht mehr die einzige Alternative. Master Kommanditgesellschaften, Immobilien-Investment-Trusts oder Unternehmensentwicklungsgesellschaften, alle handelbaren Vermögenswerte, kann diese Lücke füllen.

Das ist kein Rezept oder eine Formel für Ihre Portfolioallokation, aber es gibt Ihnen eine allgemeine Vorstellung von den Prinzipien der Vermögensallokation.

Hier ist die Idee des Rebalancing so wichtig. Rebalancing bedeutet, dass Ihr Portfolio im Einklang mit vordefinierten Allokationen gehalten wird. auf Ihre Ziele abgestimmt, Zeithorizont, und Risikobereitschaft.

Rebalancing bedeutet einfach, die Renditen Ihres Portfolios zu überwachen. Das bedeutet nicht, jeden Tag stundenlang auf den Markt zu starren. In der Tat, das ist kontraproduktiv, wenn Sie kein Daytrader sind.

Rebalancing scheint kontraintuitiv zu sein

Stattdessen, einfach vierteljährlich einchecken, sehen, welche Fonds einen größeren Prozentsatz Ihres Portfolios ausmachen, als Sie beabsichtigt haben, und sehen Sie, welche zu einem kleineren Teil geschrumpft sind. Dann - und das scheint nicht intuitiv zu sein - diejenigen zurückschneiden, die zu viel gewachsen sind, und das Geld in die schwächeren Performer stecken.

Zur einfachen Veranschaulichung Stellen Sie sich vor, Ihr Finanzplan enthält eine empfohlene Allokation von 20 % inländischer Large-Cap-Aktien. Während sich diese Aktien erholen, sie machen jetzt 25 % Ihres Portfolios aus. Um das zu beheben, Sie verkaufen genug Anteile des US-amerikanischen Large-Cap-Fonds, um diese Allokation wieder auf 20 % zu senken.

Zur selben Zeit, ein Anleihenfonds, der als 10 % Ihres Gesamtbestands ausgewiesen wurde, fiel auf 5 %. Sie würden Erlöse aus dem Verkauf des Large-Cap-Fonds nehmen und diese in den Rentenfonds stecken, die Allokation des Rentenfonds auf 10 % zurückzusetzen.

In einem qualifizierten Konto, wie eine IRA oder 401(k), steuerliche Folgen für die Neugewichtung entstehen nicht. In einem nicht qualifizierten Maklerkonto, Sie müssen Gewinne mit steuerlichen Verlusten saldieren, wenn Sie neu ausgleichen.

Kaufen und behalten, ohne Ausgleich, kann ein Rezept für eine Katastrophe sein, das unnötige Risiko hinzufügt und zu Opportunitätskosten führt. Über die Jahre, Ich habe viele Fälle gesehen, in denen steuerpflichtige Konten, insbesondere, wurden ignoriert. Dies führte aufgrund der starken Performance der US-Aktienmärkte zu enormen Kapitalgewinnen. Eine disziplinierte Anlagephilosophie ist ein weitaus besserer Weg, um die Wahrscheinlichkeit eines besseren Ergebnisses zu erhöhen.

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