Vom Einbruch der Aktienmärkte überrumpelt? Stellen Sie sich zunächst einen Gebrauchtwagenhändler vor

Die Aktien sind aufgrund einer Vielzahl von Bedenken eingebrochen, vom anhaltenden Handelskrieg von Präsident Donald Trump mit China bis hin zu Sorgen über eine wirtschaftliche Verlangsamung und steigende Zinsen.

Angesichts der vielen Faktoren, die die Aktien an jedem Tag oder in jeder Woche nach oben oder unten treiben, Es ist schwer zu verstehen, was an der Wall Street passiert.

Basierend auf meiner langjährigen Erfahrung im Unterrichten und Schreiben über Finanzmärkte und Betrug, Ich glaube, der beste Weg, um zu verstehen, was an der Wall Street passiert – und ihre Mystik zu durchbrechen – besteht darin, sie sich als Gebrauchtwagenhändler vorzustellen.

Aktienmärkte 101

Börsen sind Orte, an denen Menschen mit dem Eigentum an Unternehmen handeln, indem sie Aktien kaufen und verkaufen.

Teilhabe an einem Unternehmen bringt Vorteile, wie eine Kürzung zukünftiger Gewinne und steigende Aktienkurse. Aber es gibt auch Risiken und Kosten. Aktienkurs kann fallen, Verringerung des Wertes des eigenen Vermögens; noch schlimmer, Unternehmen können untergehen, den Eigentumswert auf null reduzieren.

Etwa die Hälfte der Bevölkerung besitzt zumindest einige Aktien, meist in ihren 401(k)s. Aber, mit Ausnahme der reichsten 10 Prozent der Amerikaner, Aktienbestände sind in der Regel auf der kleineren Seite.

Die New Yorker Börse, einer von mehreren in den USA, ist die größte Wertpapierbörse der Welt. Bei einem aktuellen Marktwert von fast 23 Billionen US-Dollar es ist mehr wert als das BIP der USA und der anderen großen Volkswirtschaften der Welt.

Börsen spielen eine wichtige wirtschaftliche Rolle, indem sie Unternehmen bei der Finanzierung neuer Investitionen unterstützen. Wenn ein großes Unternehmen expandieren möchte, es geht an eine Börse wie die NYSE und bietet Anlegern eine Beteiligung an seinem Geschäft durch einen sogenannten Börsengang an. Genau das planen die Ride-Hailing-Dienste Lyft und Uber irgendwann im Jahr 2019.

Gebrauchtwagen verkaufen

Jedoch, Das ist nicht das, worum es beim Aktienhandel hauptsächlich geht. Bei praktisch allen etwa 80 Billionen Dollar im täglichen Handel an der NYSE und anderen Börsen auf der ganzen Welt handelt es sich um jemanden, der bereits Aktien eines Unternehmens besitzt, der sie an jemand anderen verkauft. Mit anderen Worten, Es ist sehr ähnlich wie ein Gebrauchtwagenhändler.

Gebrauchtwagenhändler kaufen alte Autos und verkaufen sie weiter. Ähnlich, Börsen sind Orte, an denen jemand sein Eigentum an einem Unternehmen an einen Händler verkauft, der dann jemand anderen findet, um es zu kaufen. Das ist es. Der Besitz eines Unternehmens wechselt den Besitzer, wobei die Börse als Mittelsmann fungiert.

Dieser Austausch hat Vorteile. Sie ermöglichen uns, Dinge schnell zu verkaufen. Wenn ich mein Auto loswerden möchte, Es ist bequemer, einen Gebrauchtwagenhändler als Vermittler zu haben, als ihn selbst zu verkaufen. Weil es einfach ist, mein Auto alle paar Jahre zu verkaufen, Vielleicht kaufe ich häufiger ein neues, was die Konsumausgaben erhöht und die Wirtschaft stärkt.

Zitronen verkaufen

Aber es gibt auch Negative an den Aktienmärkten.

Wie Gebrauchtwagenkäufer wissen, Es ist einfach, mit einer Zitrone zu enden. Die meisten Menschen kennen die Besonderheiten eines bestimmten Gebrauchtwagens nicht. Seine Vergangenheit und sogar sein gegenwärtiger Zustand sind oft ein völliges Rätsel.

Und Autohändler haben Anreize, Fehler in ihrem Angebot zu verbergen – und so potenzielle Käufer zu täuschen. Das Aufdecken von Mängeln im Auto wird ihnen wahrscheinlich Umsatz und Provisionen verlieren.

Ähnlich, Anleger wissen in der Regel nicht viel über ein bestimmtes Unternehmen. Dieses Wissen erfordert viele Hausaufgaben über das Unternehmen – seine Vorgeschichte, seine leitenden Angestellten und seine Zukunftspläne – sowie das Wissen, wie man Jahresabschlüsse liest. Dies ist viel schwieriger als Hausaufgaben für ein bestimmtes Auto, das Sie kaufen möchten.

Und so wie Autohändler eine Zitrone für eine Probefahrt gut aussehen lassen können, Unternehmen können ihre Bücher kochen oder ihren Aktienkurs in die Höhe treiben, um gut auszusehen.

Außerdem, die Börse kann helfen, Unternehmen in Zitronen zu verwandeln. Der Fokus der Wall Street auf kurzfristige Kursgewinne bedeutet, dass es ihr wichtiger ist, was schnelles Geld einbringt, als was langfristiges Wachstum und Rentabilität unterstützt. Folglich, Unternehmen konzentrieren sich letztendlich mehr darauf, alles zu tun, was den Wert ihrer Aktien erhöht, auf Kosten der effizienten Herstellung von Qualitätsprodukten, Mitarbeiterschulung und Kundenzufriedenheit.

Aus diesem Grund sehen wir immer wieder Geschäftsskandale wie Autokonzerne wie Volkswagen, die betrügerische Abgassysteme installieren, und Finanzunternehmen wie Wells Fargo, die Kunden für Konten belasten, die sie nicht verlangt haben.

Die Geschichte der Finanzmärkte ist auch eine Geschichte des Betrugs, von der Südseeblase des frühen 18. Jahrhunderts bis zu Bernie Madoffs Ponzi-Schema in den 2000er Jahren.

Den Einbruch verstehen

Was bedeutet das alles für den aktuellen Markteinbruch?

Eine wichtige Lektion ist, dass die Wall Street nicht die Wirtschaft ist. Wenn die Aktien steigen oder fallen, Dies bedeutet nicht, dass sich die Wirtschaft unbedingt verbessert oder verschlechtert hat. Es bedeutet nur, dass sich „Papierstücke“, die gekauft und verkauft werden, im Wert verändert haben. Manche Leute werden reicher, andere ärmer.

Jedoch, starke Kursrückgänge an den Aktienmärkten können reale Auswirkungen haben, zum Beispiel, wenn eine „Blase“ zusammenbricht. So geschah es 2008 und im Oktober 1929, als ein Börsencrash durch eine platzende Blase zu einem 80-prozentigen Rückgang der Aktienkurse führte. Diese Ohnmacht des Marktes half, die Weltwirtschaftskrise auszulösen, die ein ganzes Jahrzehnt lang eine durchschnittliche Arbeitslosigkeit von 15 Prozent verzeichneten, Suppenlinien im ganzen Land und ein Rückgang der Wirtschaftstätigkeit und des Durchschnittseinkommens um 30 Prozent.

Mit anderen Worten, wenn Blasen platzen, der wirtschaftliche Schaden kann erheblich sein. Die Menschen werden ärmer und geben weniger aus. Unternehmensgewinne sinken, wodurch die Bestände noch weiter fallen. Die Leute werden skeptisch gegenüber dem Aktienmarkt und leihen Firmen, die ihre Geschäftstätigkeit ausweiten wollen, kein Geld. Eine Abwärtsspirale kann sich schnell vertiefen und sich selbst verstärken.

Die Quintessenz:Während Sie über die aktuellen Probleme der Wall Street nicht in Panik geraten sollten, es gibt nach wie vor gründe, auf die konjunktur und den börsenmarkt zu achten. Und, am wichtigsten von allem, Wenn Sie ein Investor sind, Mach deine Hausaufgaben und meide Zitronen.

Dies ist eine aktualisierte Version eines Artikels, der ursprünglich am 5. März veröffentlicht wurde. 2017.