Eine Einführung in die Auktionsmarkttheorie

Was ist Marktauktionstheorie?
Die Auktionsmarkttheorie ist ein Rahmen, der von J. Peter Steidlmayer in den 1980er Jahren populär gemacht wurde, um zu verstehen, warum sich ein Markt so bewegt, wie er sich bewegt. Einfach ausgedrückt, es ist eine Möglichkeit zu interpretieren, ob der Preis von etwas „sinnvoll“ ist, basierend auf früheren Preisen und allen verfügbaren Informationen.

Die Theorie der Marktauktion kann auf alles mit Käufern und Verkäufern angewendet werden, wie Konsumgüter, Häuser, oder, in unserem Fall, Wertpapiere.

Wie funktioniert es?
Die Theorie der Marktauktionen basiert auf der Annahme, dass der Preis von etwas normalerweise zum sogenannten „fairen Wert“ tendiert – dem Bereich, in dem Käufer im Allgemeinen zu einem Kauf bereit sind. und Verkäufer werden im Allgemeinen zustimmen, zu verkaufen.

Der faire Wert von etwas könnte ein exakter Preis sein – 0,25 US-Dollar für ein Stück Kaugummi aus einem Kaugummiautomaten, zum Beispiel – oder wie üblich, es kann ein Wertebereich sein. Wenn die Aktie ABC über einen längeren Zeitraum hinweg konstant in einer Spanne von 10-12 USD gehandelt wird, diese Bandbreite entspricht dem beizulegenden Zeitwert.

Die 3 Elemente der Auktionsmarkttheorie
Die Auktionsmarkttheorie berücksichtigt drei Elemente:Preis, Zeit, und Volumen. Alle drei werden im Kontext miteinander gemessen.

Zum Beispiel, wenn eine Aktie über einen langen Zeitraum zu einem konstanten Preis mit konstantem Volumen gehandelt wird, Es versteht sich, dass der Markt „ausgewogen“ ist – alle drei Elemente sind synchron, und der Markt arbeitet effizient. Der Vorteil eines ausgewogenen Marktes besteht darin, dass die Aktie in einem Bereich bewertet wird, den der Markt für „richtig, “ Während Sie also wahrscheinlich einen fairen Preis für alles erhalten, was Sie kaufen oder verkaufen möchten, Es gibt auch begrenzte Möglichkeiten, aus Ineffizienzen Kapital zu schlagen.

Zum Beispiel, für das gesamte Jahr 2017, Twilio (TWLO) wurde zwischen 27 und 34 US-Dollar gehandelt. Diese enge Handelsspanne ließ den Markt wissen, dass sich TWLO in einem ausgewogenen Markt befand, und es würde wahrscheinlich nicht aus dieser Spanne ausbrechen, ohne a) eine neue grundlegende Information oder b) eine erhebliche Menge an Volumen, um sie höher oder niedriger zu tragen.

In Situationen, in denen die Beziehung zwischen Preis, Zeit, und Volumenaufteilung, das ist als „unausgeglichener“ Markt bekannt. Dies wäre der Fall, wenn der Kurs einer Aktie für kurze Zeit stark schwankte oder wenn bestimmte Kurse mit deutlich höheren oder niedrigeren Handelsvolumina zusammenfielen.

In einem unausgeglichenen Markt, Es gibt keinen klaren Trend und das Potenzial für eine erhöhte Volatilität. Dies kann zu mehr Möglichkeiten führen, Marktineffizienzen auszunutzen, kann aber auch den Kauf oder Verkauf zum beizulegenden Zeitwert erschweren.

Nehmen Tesla (TSLA), zum Beispiel. Ab 25. November 2019, bis Ende des Jahres, die Aktie stieg ohne fundamentalen Katalysator um 30 % auf neue Allzeithochs. Obwohl es in dieser Zeit ein erhebliches Volumen gab, Die erhebliche Kursvolatilität der Aktie bedeutete, dass sie sich in einem unausgeglichenen Markt befand. Für Tesla gab es in diesem Zeitraum keinen „fairen Wert“.

Der Zweck der Marktauktionstheorie
Die meisten Händler mit zumindest einiger Erfahrung haben ein natürliches Verständnis der Auktionsmarkttheorie entwickelt, ohne es zu merken.

Der Zweck der Marktauktionstheorie besteht darin, Ihnen zu helfen, zu verstehen, wo eine Aktie derzeit gehandelt wird. und wo es in Zukunft handeln könnte. Wenn eine Aktie zum beizulegenden Zeitwert gehandelt wird, Wir können logischerweise davon ausgehen, dass sie dort weiter handeln wird, bis der Markt neue Informationen erhält. Wenn eine Aktie nicht zum beizulegenden Zeitwert gehandelt wird, es ist wahrscheinlich in einer Zeit der Preisfindung.

Die Marktauktion sagt uns nicht, wo eine Aktie gehandelt wird, aber es sagt uns, wie eine Aktie gehandelt hat. Und dieses Verständnis kann unglaublich nützlich sein, wenn Sie versuchen, festzustellen, ob Ihr Gebot oder Ihr Angebot ein fairer Preis ist.

Aktiver Handel mit Lightspeed
Lichtgeschwindigkeit, eine Abteilung von Lime Brokerage, bietet aktiven Händlern alle notwendigen Werkzeuge, um im Aktienhandel erfolgreich zu sein, und wir haben unsere aktive Händlerplattform entwickelt und verfeinert, um ein optimales Benutzererlebnis zu bieten. Mit den intuitiven Oberflächen-Layouts und institutionellen Qualitäts-Aktien- und Optionsscannern Wir möchten Händlern helfen, ihre Ziele zu erreichen, egal welche Strategie sie haben. Wir bieten unseren Kunden auch einige der niedrigsten Handelsgebühren in der Branche.