4 Faktoren, die die Reaktion einer Aktie auf die Gewinne beeinflussen können

Wir befinden uns offiziell in der Berichtssaison für das vierte Quartal 2019. In den nächsten 4-6 Wochen, die überwiegende Mehrheit der börsennotierten Unternehmen in den USA wird ihre Finanzergebnisse für das letzte Quartal veröffentlichen, Schlagzeilen für die Medien erstellen, Volatilität für Aktien, und Möglichkeiten für Händler.

Aber der Handel mit Aktien rund um die Veröffentlichung ihrer Gewinnberichte ist nicht einfach so einfach wie der Kauf von Aktien, die die Erwartungen übertroffen haben, und der Verkauf von Aktien, die verfehlt wurden. Es gibt andere Faktoren, die dazu beitragen können, ob ein Unternehmen, das schlägt, höher öffnet oder ob ein Unternehmen, das es verpasst, niedriger öffnet.

Die folgenden Dinge können eine Aktie trotz ihres Gewinnberichts bewegen.

1) Was haben ihre Kollegen gesagt?
Dies gilt in der Regel für Unternehmen derselben Branche oder Branche. Wenn die ersten Unternehmen einer Branche die Gewinn- und Umsatzschätzungen der Wall Street übertreffen, Das wird die Messlatte für die Unternehmen, die noch berichten müssen, höher legen.

Gleichfalls, wenn die erste Gruppe von Unternehmen hinter den Erwartungen zurückbleibt, das setzt die Latte tiefer. Wir sehen dies häufig in Einzelhandelsunternehmen, die ihre Gewinne tendenziell nach den meisten anderen Unternehmen ausweisen.

Mit anderen Worten, wenn (hypothetisch) Walmart ($WMT) , Nordstrom ($JWN) , und TJX-Unternehmen ($TJX) alle berichten von dramatisch besseren Quartalen, als die Wall Street erwartet hatte, Der Markt wird große Beats von anderen Einzelhändlern erwarten, wie z Ziel ($TGT) , Macys ($M) , und Burlington ($BURL) .

2) Marktstimmung
Ein ausgezeichneter Gewinnbericht garantiert nicht, dass der Markt positiv auf die Aktie reagiert. Eigentlich, Die allgemeine Marktstimmung kann die Stimmung der Gewinne eines Unternehmens übertreffen.

Zum Beispiel, am 3. Dezember, der S&P 500 eröffnete mit einem Minus von 0,9%. Noch am selben Morgen, Bank von Montreal ($BMO) ausgewiesener Gewinn, die Gewinn- und Umsatzschätzungen der Wall Street um 8 % bzw. 20 % übertroffen. Normalerweise, Schläge dieser Größenordnung würden dazu führen, dass BMO höher öffnet – aber nicht an diesem Tag. Die breit angelegte Marktschwäche führte dazu, dass BMO trotz guter Nachrichten um 1% nachgab.

3) Überprüfen Sie den Trend
Wenn der Markt nicht außergewöhnlich stärker oder schwächer ist, wenn ein Unternehmen Gewinne meldet, Der nächste Hinweis, nach dem Sie suchen müssen, um herauszufinden, wie der Markt reagieren könnte, ist der jüngste Trend der Aktie. Aktien inmitten eines enormen Aufwärtstrends werden höchstwahrscheinlich große Gewinnschläge benötigen, um die Dynamik aufrechtzuerhalten. Ähnlich, Aktien inmitten eines Abwärtstrends haben einen viel niedrigeren Balken, um der Wall Street zu gefallen.

Ein gutes Beispiel dafür sind die jüngsten Ergebnisberichte von Chipotle ($CMG) .

Am 22. Oktober nach Marktschluss, Chipotle meldete Einnahmen und Einnahmen über den Schätzungen der Wall Street und gaben eine optimistische Prognose für ihr Umsatzwachstum im selben Geschäft ab. Und doch, am nächsten Tag eröffnete CMG mit einem Minus von 2%. Wieso den? Die Aktie hatte einen guten Lauf, zum Zeitpunkt des Gewinnberichts knapp unter seinem Allzeithoch gehandelt. Die Erwartungen waren einfach zu hoch, und der Markt nutzte den Bericht als Gelegenheit zur Gewinnmitnahme.

4) Anleitung
Da Aktien ihren Wert aus der zukünftigen Rentabilität beziehen, zukunftsgerichtete aussagen wie prognosen sind aussagekräftiger als zukunftsgerichtete aussagen wie gewinne aus dem vorigen Quartal.

Schauen Sie sich die Reaktion an L-Marken ’ ($LB) Q3-Gewinnbericht am 20. November. Das Unternehmen meldete einen Gewinn pro Aktie von 0,02 USD, im Einklang mit Schätzungen, auf einen Umsatz von 2,67 Milliarden US-Dollar (weniger als die Schätzung von 2,69 Milliarden US-Dollar). Diese Zahlen sind nicht schlecht, aber toll sind sie auch nicht.

Aber die Aktie schloss am nächsten Tag mit einem Plus von 7%, und war zeitweise sogar um 12,8% gestiegen. Das liegt an der Anleitung. Im Bericht vom Vortag L Brands sagte, dass ihr Gewinn pro Aktie für das vierte Quartal 2,00 USD und ihr Gewinn pro Aktie für das Jahr 2,40 USD betragen würde. Beide Zahlen waren besser als die Schätzungen, und der Markt belohnte eine Aktie, die sich ansonsten in einem langfristigen Abwärtstrend befand.

Der Autor ist lange Walmart, Nordstrom, Ziel, Macy’s und Chipotle in seinem 401(k).

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