Den freien Cashflow (FCF) verstehen

Free Cash Flow ist ein Bewertungsmultiplikator, den viele Anleger verwenden, um die Gesundheit eines bestimmten Unternehmens zu bestimmen. Diese Kennzahl kann Anlegern wertvolle Informationen über ein Unternehmen liefern, ob sie in dieses investieren sollten. Hier sind die Grundlagen des freien Cashflows und wie er von Anlegern genutzt werden kann.

Free Cash Flow

Der Free Cashflow ist ein Maß, das angibt, wie viel Barmittel einem Unternehmen nach der Bezahlung seiner Vermögensbasis übrig bleiben. Das bedeutet im Wesentlichen, dass das Geld für andere Zwecke verwendet werden kann, wie die Erhöhung des Eigenkapitals. Wenn Sie in ein Unternehmen investieren, Es ist gut zu sehen, dass ein großer Betrag an freiem Cashflow zur Verfügung steht. Dies sagt Ihnen, dass das Unternehmen keine Probleme hat, die Rechnungen zu bezahlen, und dass es sich stattdessen auf das Wachstum des Unternehmens konzentrieren kann. Je mehr freier Cashflow vorhanden ist, desto gesünder ist ein Unternehmen.

Wie man rechnet

Um den freien Cashflow zu berechnen, benötigen Sie die Kapitalflussrechnung oder Gewinn- und Verlustrechnung des Unternehmens und die Bilanz. Sobald Sie die Kapitalflussrechnung haben, Sie müssen den Cashflow aus der Betriebskategorie identifizieren. Von diesem Betrag müssen Sie dann die Investitionsausgaben abziehen. Dies gibt Ihnen die Höhe des freien Cashflows für das Unternehmen an.

Sie können es auch anhand der Gewinn- und Verlustrechnung und der Bilanz berechnen. Beginnen Sie mit der Ermittlung des Nettoeinkommens für das Unternehmen. Addieren Sie zu dieser Zahl den Betrag der Abschreibung und Amortisation. Von dieser Zahl müssen Sie dann die Veränderung des Betriebskapitals und der Investitionsausgaben abziehen. Wenn Sie die Veränderung des Betriebskapitals berechnen müssen, Sie können die kurzfristigen Verbindlichkeiten nehmen und sie vom Umlaufvermögen abziehen.

Wie wird es verwendet

Anleger verwenden den freien Cashflow, um festzustellen, ob ein Unternehmen im Begriff ist, seine Einnahmen zu steigern. Typischerweise wenn ein Unternehmen im Begriff ist, eine Phase mit steigenden Erträgen zu durchlaufen, Der Free Cashflow wird steigen. Dies ist normalerweise ein guter Indikator dafür, wann man sich auf eine bestimmte Aktie einlassen sollte. Steigt der Free Cashflow, Sie wissen, dass die Chancen gut stehen, dass das Unternehmen wächst.

Probleme

Auch wenn diese Methode von Vorteil sein kann, es ist definitiv nicht narrensicher. Wie bei allen Bewertungsmultiplikatoren Es gibt einige inhärente Probleme, deren Sie sich bewusst sein müssen. Für eine Sache, es gibt keine spezifische regel, was in den investitionsausgaben enthalten ist. Deswegen, ein Investor wird eine Ausgabe rechnen und ein anderer Investor nicht. Dies bedeutet, dass sich der freie Cashflow von der Berechnung eines Investors zum anderen unterscheidet.

Unternehmen können diese Zahlen auch manipulieren, indem sie verschiedene Dinge tun. Sie könnten ihre Schuldenzahlungen möglicherweise verteilen, um den freien Cashflow zu verbessern. Sie könnten es auch beeinflussen, indem sie den Lagerbestand senken.

Dies bedeutet, dass, obwohl es ein gutes Werkzeug sein kann, Sie möchten nicht zu viel Wert darauf legen.