Gibt es börsennotierte Hedgefonds?

Hedgefonds sind Finanzpartnerschaften, die außerhalb vieler traditioneller regulatorischer Beschränkungen operieren, die Investmentfonds und gewöhnliche Anlageinstrumente behindern können. Als Ergebnis, Sie waren für normale Anleger oft tabu – sowohl weil sie normalerweise sechsstellige oder höhere Mindestinvestitionen erfordern, als auch aber auch, weil die Arten von Investitionen, an denen sie beteiligt sind, sehr komplex sein können, illiquide, und riskant, was sie für die meisten normalen Leute ungeeignet macht.

Immer noch, während die direkte Interaktion mit Hedgefonds meist noch auf akkreditierte Anleger beschränkt ist, Einige Private-Equity-Partnerschaften, die Hedgefonds-ähnliche Aktivitäten ausüben, notieren sich selbst an öffentlichen Börsen und können daher von ansonsten ausgeschlossenen Teilnehmern gehandelt werden.

Die zentralen Thesen

• Hedgefonds sind undurchsichtige und locker regulierte Wertpapierfirmen, die riskante und komplexe Strategien verfolgen, häufig mit Hebelwirkung, Derivate, oder alternative Anlageklassen.
• Als Ergebnis, Hedgefonds sind für die meisten normalen Anleger in der Regel tabu.
• Es gibt immer noch Möglichkeiten, Zugang zu Hedgefonds zu erhalten, entweder durch auf Privatkunden ausgerichtete Hedgefonds oder durch den Handel mit Aktien öffentlicher Wertpapierfirmen.

Warum an die Öffentlichkeit gehen?

Der Börsengang ist für einen Hedgefonds ein interessanter Schritt, da viele Investoren anziehen, teilweise, indem sie das Fehlen von Offenlegungen anpreisen, Berichte und öffentliche Informationen. Beim Börsengang wird der Fonds einer stärkeren Prüfung unterzogen, die Portfolios selbst wären weiterhin von der Anlegergemeinschaft abgeschirmt – in den Jahresberichten müssen nur die tatsächliche Performance und die Gesamtwerte offengelegt werden.

Ein Fonds, der sich für den Börsengang entscheidet, kann wie jedes andere börsennotierte Wertpapier gehandelt werden. Es ermöglicht der Anlegergemeinschaft, sich an den Gewinnen und Verlusten eines ansonsten unerreichbaren Portfolios zu beteiligen. Börsengänge von Hedgefonds (IPOs) sind selten, weil viele Hedgefonds einfach zu volatil sind, um hohe Bewertungen zu erzielen. Diese Volatilität erstreckt sich auch auf diejenigen, die ein öffentlich gehandeltes Hedgefonds-Wertpapier kaufen. Zusätzlich, Hedgefonds-Managern geht es nicht darum, Shareholder Value durch Aktienzuwachs zu generieren, wie es ein wachsendes Unternehmen tun könnte. Hedge-Fonds-Manager konzentrieren sich in der Regel auf eine Sache:die Cash-Rendite ihrer Anlagen.

Die Dachfonds-Option

Das Publikum kann auch in Dach-Hedgefonds (FoF) investieren. Wie der Name schon sagt, diese werden aus einem Portfolio von Hedgefonds aufgebaut. Die meisten haben relativ niedrige Mindestbeträge und stellen eine sichere Möglichkeit dar, ein indirektes Engagement in der Hedgefonds-Welt einzugehen. Wie jede andere Art von diversifizierten Anlageinstrumenten Risiken werden strategisch reduziert, aber auch das Aufwärtspotenzial ist begrenzt.

Beispiele für börsennotierte Hedgefonds-Unternehmen

BlackRock (NYSE:BLK) ist eine der größten und angesehensten Investmentverwaltungsgesellschaften. Mit Sitz in New York City, BlackRock investiert weltweit in alle Arten von Anlageklassen und betreut Privatkunden von Pensionsfonds über Unternehmen bis hin zu Staatsfonds. Neben der Verwaltung mehrerer traditioneller Investmentfonds und ETFs, Das Unternehmen betreibt auch alternative Asset-Portfolios und Investments. BlackRock verwaltet derzeit ein Vermögen von rund 22 Billionen US-Dollar (AUM) mit einer Marktkapitalisierung von 106,5 Milliarden US-Dollar. 

Die Blackstone Group (NYSE:BX) (nicht mit BlackRock verbunden) ist eine weitere Anlageverwaltungsgesellschaft, die eine beträchtliche Gruppe für alternative Anlagen umfasst, mit 618,6 Milliarden US-Dollar an verwaltetem Vermögen, und richtet sich hauptsächlich an vermögende Kunden. Invesco (NYSE:IVZ) ist ähnlich aufgestellt, mit einem verwalteten Vermögen von 1.206,5 Billionen US-Dollar, von denen etwa 14% für alternative Investitionen verwendet werden.

Einige Wertpapierfirmen sind eher wie traditionelle Hedgefonds organisiert, aber immer noch Aktien der Öffentlichkeit anbieten. Einige davon sind:

• Bildhauer-Kapitalverwaltung (NYSE:SCU)
• KKR &Co. (NYSE:KKR)
• Apollo Global Management (NYSE:APO)