Global Macro Hedge Fund

Was ist ein Global Macro Hedge Fund?

Global Macro Hedge Funds sind aktiv verwaltete Fonds, die versuchen, von breiten Marktschwankungen aufgrund politischer oder wirtschaftlicher Ereignisse zu profitieren. Global Macro Hedge Funds sind Marktwetten rund um wirtschaftliche Ereignisse. Anleger verwenden Finanzinstrumente, um Short- oder Long-Positionen zu bilden, basierend auf den Ergebnissen, die sie als Ergebnis ihrer Recherchen vorhersagen. Eine Marktwette auf ein Ereignis kann eine Vielzahl von Vermögenswerten und Instrumenten abdecken, einschließlich Optionen, Zukunft, Währungen, Indexfonds, Fesseln, und Waren. Das Ziel besteht darin, die richtige Mischung von Vermögenswerten zu finden, um die Rendite zu maximieren, wenn das vorhergesagte Ergebnis eintritt.

Die zentralen Thesen

• Globale Makro-Hedgefonds treffen Anlageentscheidungen auf der Grundlage der allgemeinen wirtschaftlichen und politischen Aussichten für verschiedene Länder.
• Positionen können Long- oder Short-Positionen in verschiedenen Aktien sein, festes Einkommen, Währung, Ware, oder Terminmärkten.
• Die Beteiligungen an den Fonds sind oft um ein bestimmtes Ergebnis internationaler wirtschaftlicher oder politischer Themen herum positioniert, die Bestände können aber auch so angelegt werden, dass der Fonds von der allgemeinen Marktvolatilität profitiert.
• Globale Makrostrategien beziehen sich entweder auf Währungen, Zinsen, oder Aktien- oder Aktienindizes.
• Global Macro Hedge Funds umfassen die diskretionären, Berater für Rohstoffhandel, und systemische Kategorien.

Global Macro Hedge Funds verstehen

Globale Makro-Hedgefonds können sich um ein bestimmtes Ergebnis herum positionieren, oder sie können einfach Positionen aufbauen, um von der globalen Marktvolatilität zu profitieren, wenn sie einer Vorhersage nicht vertrauen, aber wissen, dass ein binäres Ergebnis unmittelbar bevorsteht. Portfoliomanager, die Global-Makro-Strategien verwenden, konzentrieren sich in der Regel auf Währungen, Zinssatz, und Aktienindexstrategien.

Beispiel für einen globalen Makro-Hedgefonds

Beispiele für globale Hedgefonds-Aktivitäten gab es vor dem Brexit-Votum im Jahr 2016, als das Vereinigte Königreich für den Austritt aus der Europäischen Union (EU) stimmte. Globale Makro-Hedgefonds, die zuversichtlich waren, dass Großbritannien für den Austritt aus der EU stimmen würde, nahmen Long-Positionen in sicheren Vermögenswerten ein. wie Gold, und wählte Short-Positionen gegenüber europäischen Aktien und dem britischen Pfund. Globale Makro-Hedgefonds, deren Ergebnis unsicher war, gingen Long-Positionen in sicheren Häfen und anderen Instrumenten ein, die während der Marktvolatilität auszahlen. Einige schätzten zweifellos falsch und nahmen Verluste bei der Long-Position in europäischen Aktienindizes ein, da das britische Pfund und andere Vermögenswerte unmittelbar nach Bekanntwerden der Ergebnisse fielen.

Da die Fonds in der Regel aktiv verwaltet werden, sie erfordern in der Regel eine höhere Anfangsinvestition und höhere Laufzeiten als passiv verwaltete Fonds.

Besondere Überlegungen

Globale Makro-Hedgefonds bieten Anlegern ein Engagement in diesen hochrangigen Wetten, die Vermögenswerte und Instrumente umfassen. Sie bieten eine Diversifikation, die sich von den meisten Aktien unterscheidet, was sie für Anleger attraktiv macht, die Schutz vor globalen Finanzereignissen suchen, die die Aktien- und Anleiherenditen im Allgemeinen schmälern können. Typischerweise Aufgrund des erforderlichen Kapitals und der Komplexität, die mit der Verwaltung aller Positionen über Anlageklassen und Plattformen hinweg verbunden ist, war es für einen einzelnen Anleger schwierig, diese Art von Strategie nachzubilden. Auf der Unterseite, Global Macro Hedge Funds haben hohe Anlagegrenzen und noch höhere Gebühren. Exchange Traded Funds (ETFs) haben es Anlegern auch ermöglicht, ähnlich breite Marktwetten zu tätigen, ohne die gleichen Gebühren zu zahlen.