Schuldinstrument

Was ist ein Schuldinstrument?

Ein Schuldinstrument ist ein Instrument, das ein Unternehmen zur Kapitalbeschaffung nutzen kann. Es ist ein dokumentiertes, verbindliche Verpflichtung, die einem Unternehmen Mittel als Gegenleistung für die Zusage des Unternehmens zur Rückzahlung eines Kreditgebers oder Investors gemäß den Vertragsbedingungen zur Verfügung stellt. Verträge mit Schuldtiteln enthalten detaillierte Bestimmungen über die Transaktion, wie zum Beispiel beteiligte Sicherheiten, der Zinssatz, der Zeitplan für die Zinszahlungen, und ggf. die Laufzeit bis zur Fälligkeit.

Was sind Schuldtitel?

Schuldtitel verstehen

Als Schuldinstrument kann jede Art von Instrument angesehen werden, die hauptsächlich als Schuldtitel klassifiziert wird. Schuldtitel sind Instrumente eines Individuums, Regierungsinstanz, oder ein Unternehmen zum Zwecke der Kapitalbeschaffung nutzen kann. Schuldinstrumente stellen einem Unternehmen Kapital zur Verfügung, das verspricht, das Kapital im Laufe der Zeit zurückzuzahlen. Kreditkarten, Kreditlinien, Kredite, und Anleihen können alle Arten von Schuldtiteln sein.

Typischerweise Der Begriff Fremdkapital konzentriert sich hauptsächlich auf Fremdkapital, das von institutionellen Einheiten aufgenommen wurde. Institutionelle Einheiten können Regierungen und sowohl private als auch öffentliche Unternehmen umfassen. Für Zwecke der Finanzbuchhaltung, Die allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätze (GAAP) des Financial Accounting Standards Board und die International Financial Reporting Standards (IFRS) des International Accounting Standards Board können bestimmte Anforderungen an die Angabe verschiedener Arten von Schuldinstrumenten im Jahresabschluss eines Unternehmens stellen.

Die Emissionsmärkte für institutionalisierte Einheiten unterscheiden sich erheblich je nach Art des Schuldtitels. Kreditkarten und Kreditlinien sind eine Art Schuldinstrument, mit dem ein Institut Kapital beschaffen kann. Diese revolvierenden Kreditlinien haben in der Regel eine einfache Strukturierung und nur einen einzigen Kreditgeber. Sie sind auch normalerweise nicht mit einem Primär- oder Sekundärmarkt für Verbriefungen verbunden. Komplexere Schuldtitel erfordern eine fortgeschrittene Vertragsstrukturierung und die Beteiligung mehrerer Kreditgeber oder Investoren, normalerweise über einen organisierten Marktplatz investieren.

Instrumentenstruktur und -typen

Fremdkapital ist in der Regel die erste Wahl für die institutionelle Kapitalbeschaffung, da es mit einem definierten Tilgungsplan und damit einem geringeren Risiko verbunden ist, das niedrigere Zinszahlungen ermöglicht. Schuldtitel sind eine komplexere Art von Schuldtiteln, die eine umfangreichere Strukturierung erfordert. Entscheidet sich eine institutionelle Einrichtung für die Strukturierung von Fremdkapital, um über einen organisierten Marktplatz Kapital von mehreren Kreditgebern oder Investoren zu erhalten, wird sie in der Regel als Schuldtitelinstrument bezeichnet. Schuldbesicherungsinstrumente sind komplex, fortgeschrittene Schuldtitel, die für die Emission an mehrere Anleger strukturiert sind.

Zu den gängigsten Schuldtitelinstrumenten gehören:

• US-Staatsanleihen
• Kommunalanleihen
• Unternehmensanleihen

Unternehmen begeben diese Schuldverschreibungen, weil die Emissionsstruktur es ermöglicht, Kapital von mehreren Anlegern zu beziehen. Schuldverschreibungen können mit kurzen oder langen Laufzeiten strukturiert werden. Kurzfristige Schuldtitel werden an die Anleger zurückgezahlt und innerhalb eines Jahres geschlossen. Langfristige Schuldtitel erfordern Zahlungen an die Anleger für mehr als ein Jahr. Unternehmen strukturieren in der Regel Schuldtitelangebote für Rückzahlungen von einem Monat bis zu 30 Jahren.

Nachfolgend finden Sie eine Aufschlüsselung einiger der gängigsten Schuldtitelinstrumente, die von Unternehmen zur Kapitalbeschaffung verwendet werden.

US-Staatsanleihen

US-Staatsanleihen gibt es in vielen Formen, die auf der Zinsstrukturkurve von US-Staatsanleihen angegeben sind. Das US-Finanzministerium begibt Schuldtitel mit einmonatiger, zwei Monate, drei Monate, 6 Monate, ein Jahr, zwei Jahre, drei Jahre, fünf Jahre, sieben Jahre, 10 Jahre, 20 Jahre, und 30-jährige Laufzeiten. Jedes dieser Angebote ist ein Schuldtitelinstrument, das die US-Regierung der gesamten Öffentlichkeit anbietet, um Kapital zur Finanzierung der Regierung zu beschaffen.

Kommunalanleihen

Kommunalanleihen sind eine Art von Schuldtiteln, die von Behörden der US-Regierung zur Finanzierung von Infrastrukturprojekten ausgegeben werden. Kommunale Anleiheinvestoren sind in erster Linie institutionelle Anleger wie Investmentfonds.

Unternehmensanleihen

Unternehmensanleihen sind eine Art von Schuldverschreibungen, die ein Unternehmen strukturieren kann, um Kapital vom gesamten investierenden Publikum zu beschaffen. Institutionelle Investmentfonds-Investoren gehören normalerweise zu den prominentesten Anlegern in Unternehmensanleihen, aber auch Personen mit Zugang zu Brokerage können die Möglichkeit haben, in die Emission von Unternehmensanleihen zu investieren. Auch Unternehmensanleihen verfügen über einen aktiven Sekundärmarkt, der sowohl von privaten als auch von institutionellen Anlegern genutzt wird.

Unternehmen strukturieren Unternehmensanleihen mit unterschiedlichen Laufzeiten. Die Fälligkeitsstrukturierung einer Unternehmensanleihe ist ein Einflussfaktor auf den angebotenen Zinssatz der Anleihe.

Alternative Sicherheitsprodukte für strukturierte Schuldtitel

Es gibt auch eine Vielzahl von alternativen strukturierten Schuldtitelprodukten auf dem Markt, hauptsächlich als Schuldtitel von Finanzinstituten verwendet. Diese Angebote umfassen ein Bündel von Vermögenswerten, die als Schuldtitel ausgegeben werden.

Finanzinstitute oder Finanzagenturen können Produkte aus ihrer Bilanz in einem einzigen Schuldtitelangebot bündeln. Als Sicherheitsinstrument, Das Angebot beschafft Kapital für das Institut und trennt gleichzeitig die gebündelten Vermögenswerte.

Die zentralen Thesen

• Als Schuldinstrument kann jede Art von Instrument angesehen werden, die hauptsächlich als Schuldtitel klassifiziert wird.
• Ein Schuldinstrument ist ein Instrument, das ein Unternehmen zur Kapitalbeschaffung nutzen kann.
• Unternehmen haben Flexibilität bei der Verwendung von Schuldtiteln und auch bei deren Strukturierung.