Historische Renditen:Die Bedeutung der langfristigen Ausrichtung

Beim Investieren gibt es zwei Denkregeln:Kaufen und langfristig halten oder Fonds handeln, je nachdem, welche Fonds sich gut entwickeln und wie sich die Wirtschaft entwickelt. Argumente können für beide Seiten vorgebracht werden und eine einfache Internetsuche liefert Millionen dieser Ergebnisse. Ich habe immer über die Vorteile von Buy-and-Hold-Anlagen gepredigt. Um erfolgreich zu sein, müssen Sie Ihre Kosten niedrig halten, langfristig finanzieren und diversifiziert sein. In diesem Beitrag werden wir untersuchen, welche Auswirkungen die Zeit auf unser Anlageportfolio durch die Verwendung historischer Renditen hat.

Ein Blick auf historische Renditen

Als Grundlage dieses Beitrags werde ich nicht über häufiges Trading im Vergleich zu Kauf- und Halteinvestitionen sprechen. Ich habe bereits darüber gesprochen, dass der durchschnittliche Anleger nur eine jährliche Rendite von 2 % erzielt, wenn er in den Markt ein- und aussteigt, was dem Trading entspricht.

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Ich konzentriere mich nur auf Buy-and-Hold-Anlagen. Beginnen wir mit einem großartigen Diagramm, das ich gezeichnet habe (die Weihnachtsfarben waren nicht beabsichtigt), das die annualisierten historischen Renditen von Aktien für ein, fünf, zehn und zwanzig fortlaufende Jahresperioden von 1950 bis 2012 zeigt.

Im Laufe der 20 Jahre würde Ihre jährliche durchschnittliche Gesamtrendite ungefähr 11 % betragen (nicht gezeigt). Das ist fantastisch! Aber schauen wir uns das Diagramm im Detail an. Der Balken auf der linken Seite zeigt Ihnen, wie stark Aktien in einem bestimmten Zeitraum von einem Jahr schwanken. Aktien können ein Wachstum von 51 % oder einen Rückgang von 37 % erfahren. Sprechen Sie über flüchtig!

Wenn wir uns nach rechts bewegen, sehen wir, dass die Bandbreite der Aktienrenditen über einen Zeitraum von fünf Jahren auf einen Höchstwert von 28 % und einen Tiefstwert von minus 2 % schrumpft. Wenn wir uns ganz nach rechts bewegen, sehen wir, dass die Bandbreite der Renditen noch weiter sinkt, mit einem Höchstwert von 18 % und einem Tiefstwert von 6 %.

Aber was genau sagt uns das? Die historischen Renditen sagen uns eine Sache, an die sich die meisten Anleger nicht erinnern:Kurzfristig wird der Aktienmarkt eine holprige Fahrt werden. Aber langfristig ist die Fahrt weniger holprig und der allgemeine Trend zeigt nach oben.

Dies wird in der Grafik deutlich:In einem Zeitraum von einem Jahr können Sie potenziell 51 % Ihrer Investition gewinnen oder 37 % verlieren. Aber im Laufe von 20 Jahren werden Sie wahrscheinlich einen Gewinn erzielen und ein Großteil der Volatilität wird nachlassen.

Einige von Ihnen, die dies lesen, sehen vielleicht, dass ein Jahr zurückkehrt und Herzklopfen hat. Sie möchten an der Börse investieren, können aber mit so vielen Schwankungen nicht umgehen. Ich habe tolle Neuigkeiten für dich.

Historische Renditen:Diversifikation

Wie ich bereits geschrieben habe, benötigen Sie ein diversifiziertes Portfolio, um ein erfolgreicher Investor zu sein. Das historische Renditediagramm, das ich oben zeige, zeigt nur Aktien. Schauen wir uns die historischen Renditen an, wenn wir ein Portfolio zusammenstellen, das zu 50 % aus Aktien und zu 50 % aus Anleihen besteht.

Auf Anhieb sehen wir, dass wir die einjährige Volatilität der Renditen verringert haben. Die Spanne reicht jetzt von einer Rendite von 32 % bis zu einem Verlust von 15 %. Wenn Sie sich ganz nach rechts bewegen, zum rollierenden Zeitraum von 20 Jahren, liegen Ihre Renditen zwischen 5 und 14 %.

Ein wichtiger Hinweis dazu ist, nicht davon auszugehen, dass ein 50/50-Portfolio über 20 Jahre die gleiche Rendite erzielt wie ein 100-%-Aktienportfolio. Dies zeigt nur die Bandbreite der zu erwartenden Renditen. Jedes Portfolio wird irgendwo in der angegebenen Spanne liegen. Tatsächlich hat das 50/50-Portfolio eine durchschnittliche jährliche Gesamtrendite von ungefähr 9 % (nicht gezeigt), was weniger ist als das zuvor erwähnte Aktienportfolio von 11 %.

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Sie fragen sich vielleicht, was das in Dollar bedeutet. Nehmen wir an, Sie hätten 200.000 US-Dollar und haben 20 Jahre lang die Hälfte in jedes Portfolio investiert. Wie wäre es Ihnen ergangen?

• 100 % Aktien:782.750 $
• 50/50-Portfolio:554.550 $

Die Differenz beträgt in den 20 Jahren fast 230.000 US-Dollar. Dies zeigt Ihnen nur, dass das weniger volatile Portfolio weniger zurückgibt als das 100-prozentige Aktienportfolio. Dies ist zu erwarten, da Sie das Risiko, das Sie einzugehen bereit waren, durch die Investition in das 50/50-Portfolio gesenkt haben (denken Sie daran, Risiko und Rendite hängen zusammen!).

Abschließende Gedanken

Es wird immer kurzfristige Volatilität auf dem Markt geben. Leider können Sie die Volatilität nicht vollständig eliminieren; man kann es nur ausblenden. Wenn Sie einen Finanzplan haben und sich an diesem Plan nichts geändert hat, was bedeutet, dass Ihre Investitionsallokation korrekt ist, müssen Sie das Rauschen ignorieren, wenn Sie erfolgreich sein wollen. Wenn Sie dem Lärm nachgeben, werden Sie höchstwahrscheinlich Geld verlieren, während das beste Szenario darin besteht, dass Sie die 2 % verdienen, die der durchschnittliche Anleger verdient, die ich bereits erwähnt habe. Ergreifen Sie die erforderlichen Schritte, um diesen Lärm abzustellen, damit Sie finanziellen Erfolg erzielen können.

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