Wie funktioniert die Börse?

Die heutigen Finanzmärkte können sich wie eine undurchsichtige und unverständliche Kraft anfühlen. Ein Großteil der Welt scheint sich um diese Märkte zu drehen und von ihnen abzuhängen, aber die sie antreibenden Kräfte sind selbst für Insider und Experten nur vage erkennbar. Die Aktienmärkte, als eine der zentralen Säulen der Finanzmärkte, stehen normalerweise im hellsten Rampenlicht, da Nachrichtenagenturen auf der ganzen Welt über jede ihrer Bewegungen berichten. In diesem Artikel gehen wir näher auf die Funktionsweise der Aktienmärkte, ihre Entstehung, die grundlegenden Funktionsweisen ein und erklären in wenigen einfachen Schritten, wie man in Aktien investiert.

Was ist eine Börse und warum brauchen wir sie?

Eine Börse, auch Börse genannt, ist eine digitale Plattform (früher physisch), auf der Anleger Aktien (auch Aktien genannt) und Anleihen von börsennotierten Unternehmen kaufen und verkaufen können. Die Preise für Aktien werden durch Angebot und Nachfrage bestimmt. Je mehr Leute eine bestimmte Aktie kaufen wollen, desto höher steigt ihr Kurs. Wenn die Nachfrage sinkt, sinkt auch der Kurs einer Aktie.

Diese Art von Marktplatz ermöglicht effiziente Transaktionen zwischen Käufern und Verkäufern von Finanzinstrumenten, ohne die Gegenpartei kennen oder ihr vertrauen zu müssen. Durch den kontinuierlichen Handel mit Finanzinstrumenten auf diesen Märkten wissen Anleger zudem jederzeit über den aktuellen Marktwert ihrer Anlagen Bescheid.

Ursprünge der Börse

Die modernen Aktienmärkte in Westeuropa hatten bescheidene Anfänge, aber sie haben sich ständig zu den vollständig digitalisierten Plattformen entwickelt, die sie heute sind.

1612: 1612 war die Niederländische Ostindien-Kompanie das erste börsennotierte Unternehmen. Mit Hauptsitz in Amsterdam wurde die Stadt zur Heimat der ersten modernen Aktienhandelsbörse. Viele Jahre lang war die Niederländische Ostindien-Kompanie das einzige an der Börse gehandelte Unternehmen.

1790: Die Philadelphia Stock Exchange, ursprünglich Board of Brokers of Philadelphia genannt. wurde als erste Börse in den Vereinigten Staaten gegründet, um die Westexpansion des Landes voranzutreiben.

1792: Am 17. Mai unterzeichneten 24 New Yorker Makler das Buttonwood-Abkommen, um Standards für ihre täglichen Aktien- und Anleihehandelsaktivitäten festzulegen. Die frühesten gehandelten Wertpapiere waren hauptsächlich staatliche Kriegsanleihen und Aktien der First Bank of the United States. Das Buttonwood-Abkommen ist das Gründungsdokument der heutigen New Yorker Börse.

1896: Charles Dow erstellte den Dow Jones Industrial Average Index, der bis heute hoch angesehen ist. Er enthielt zunächst 12 Industrieunternehmen, von denen heute keines mehr im Index verbleibt.

1926: Standard &Poor’s, ursprünglich bekannt als Standard Statistics Company, entwickelte einen zusammengesetzten Preisindex aus 90 Aktien, der täglich berechnet wird und sich zum S&P 500 entwickelte Index über die Jahre.

1971: NASDAQ steht für National Association of Securities Dealers Automated Quotations wurde als weltweit erste elektronische Börse in New York in Betrieb genommen.

Heute: Weltweit gibt es 16 Börsen mit einer Aktienmarktkapitalisierung von jeweils über 1 Billion US-Dollar. Zusammen machen diese Börsen über 80 % der globalen Aktienmarktkapitalisierung aus.

Top 5 Börsen:

1:New York Stock Exchange (USA)
2:Nasdaq (USA)
3:Shanghai Stock Exchange (China)
4:Japan Exchange Group (Japan)
5:Hongkong Kong Stock Exchange (Hongkong)

Warum braucht man Aktienmärkte?

Aktienmärkte existieren heute in den meisten Ländern und sind ein Herzstück der grundlegenden Finanzinfrastruktur. Aber warum sind sie so wichtig für die wirtschaftliche Entwicklung eines Landes?

• Börsen helfen Unternehmen bei der Kapitalbeschaffung: Aktiengesellschaften wurden erfunden, um große, kapitalintensive Investitionen zu ermöglichen. Investoren würden ihre Mittel in die Kooperation bündeln und den Gewinn und das Risiko entsprechend ihrer Anfangsinvestitionen teilen. Aktienmärkte ermöglichen Unternehmen eine effizientere Kapitalbeschaffung im großen, weltweiten Maßstab. Durch den Verkauf von Aktien an Investoren können Unternehmen große Geldbeträge für umfangreiche Investitionen aufbringen, ohne teures Fremdkapital aufnehmen zu müssen. Darüber hinaus geben Investoren indirektes Feedback an Unternehmen und ihre Projekte, indem sie (nicht) in sie investieren, was eine effiziente Kapitalallokation auf den gesamten Finanzmärkten ermöglicht.
• Börsen helfen dabei, Wohlstand zu schaffen. Aktienmärkte ermöglichen es Einzelpersonen, am Erfolg von Unternehmen zu partizipieren und dadurch persönliches Vermögen zu generieren. Niedrige Kapitalanforderungen und einfacher Zugang zu den Finanzmärkten ermöglichen es einem großen Prozentsatz der Gesellschaft, vom Wirtschaftswachstum zu profitieren und finanziell zu prosperieren.
• Börsen erhöhen die Investitionen in die Wirtschaft. Der Aktienmarkt ist ein Instrument für weltweite Investoren, um sich an der lokalen Wirtschaft zu beteiligen. Vielversprechende, gut geführte Volkswirtschaften ziehen Kapitalinvestitionen an, die es Unternehmen ermöglichen, weiter zu innovieren und zu investieren. Davon profitiert im Gegenzug die Gesamtwirtschaft und das Land als Ganzes.

Zusammenfassend ermöglicht der Aktienmarkt Unternehmen und öffentlichen Investoren, Kapital und Eigentum in einem sicheren und kontrollierten Umfeld zu übertragen. Es ist eine bequeme Möglichkeit für Unternehmen, Kapital zu beschaffen, und für Einzelpersonen, Investitionen zu kaufen, zu handeln oder auszuzahlen. Darüber hinaus trägt der Aktienmarkt dazu bei, die Unternehmenspraktiken unter Kontrolle zu halten, und fördert das Wirtschaftswachstum und den individuellen Wohlstand einer Nation.

Wie funktioniert die Börse?

Eine Börse hat zwei grundlegende Funktionen. Erstens bieten Unternehmen und Banken Anlegern neu ausgegebene Aktien, Anleihen und andere Finanzprodukte an. Zweitens bieten Anleger ihre Finanzinstrumente anderen Anlegern an.

Die heutigen Aktienmärkte sind vollständig automatisiert und digitalisiert. Sie ermöglichen den Handel in Echtzeit und Aufträge werden normalerweise innerhalb von Sekunden ausgeführt. Die Preise von Finanzinstrumenten werden über ein Auftragsbuch bestimmt, das alle Kauf- und Verkaufsaufträge für jedes Instrument anzeigt. Sobald Geld- und Briefkurs einer Kauf- und Verkaufsorder übereinstimmen, wird der Handel automatisch ausgeführt.

Wann öffnen und schließen die Aktienmärkte?

Aktienmärkte haben konservative Handelszeiten. Die Börsen an der Wall Street sind wochentags von 9:30 Uhr bis 16:00 Uhr Easter Standard Time (GMT-5) geöffnet und am Wochenende geschlossen. Die Londoner Börse ist nur an Wochentagen von 8:00 Uhr bis 16:30 Uhr britischer Zeit für den Handel geöffnet. Ähnliche Zeiten gelten für die meisten anderen Börsen, wie Zürich oder Frankfurt.

Da die Aktienmärkte über die ganze Welt verteilt sind (New York, Shanghai, Tokio, Sydney, … ), findet der Aktienhandel rund um die Uhr an verschiedenen Börsen in verschiedenen Zeitzonen statt und ruht nur am Wochenende.

Was ist eine Aktie? Eine Aktie (auch Aktie oder Eigenkapital) repräsentiert einen Teilbesitz an einem Unternehmen. Aktienbesitzer haben Anspruch auf Teile des Vermögens eines Unternehmens im Verhältnis zu ihrem Aktienbesitz. Üblicherweise sind Aktienschulden mit bestimmten Privilegien verbunden, wie z. B. Stimmrechten und dem Recht auf mögliche Dividendenzahlungen.

Börsen: Börsen (auch Aktienmärkte) sind Marktplätze, an denen Aktien gekauft und verkauft werden. In der Vergangenheit waren dies physische Orte, an denen sich Makler trafen, um die Aufträge ihrer Kunden auszuführen. Heutzutage sind Börsen vollautomatisierte digitale Plattformen, die auf Computerservern laufen. Dennoch ist der Betrieb einer Börse stark reguliert und bedarf der Genehmigung der Finanzaufsichtsbehörde.

Börsenmakler: Börsenmakler sind die Vermittler zwischen einem Anleger und einer Börse. Die meisten Börsen akzeptieren nur Orders von Mitgliedern dieser Börse. Einzelne Händler und Anleger sind daher auf den Service eines Börsemitglieds angewiesen. Makler bieten solche Dienstleistungen an und werden durch Handelsgebühren, Provisionen und andere Mittel entschädigt.

Börsenindizes: Börsenindizes bilden die Wertentwicklung eines Aktienkorbs ab. Ihr Ziel ist es, einen einfachen Marktüberblick über ein bestimmtes Marktsegment zu geben. In einem Index vertretene Aktien haben in der Regel einen gemeinsamen Nenner, wie z. B. Jurisdiktion, Branche oder Marktkapitalisierung. Die gängigsten Börsenindizes sind der S&P 500 (500 größte US-Unternehmen), der Nasdaq 100 (100 größte US-Technologieunternehmen) und der Dow Jones Industrial Average (30 größte US-Unternehmen aus allen Branchen).

Wie werden die Preise festgelegt? Die Preise werden nach Angebot und Nachfrage bestimmt. Normalerweise sind Preise abhängig von der erwarteten zukünftigen Entwicklung eines Unternehmens, können aber auch andere Treiber haben. Der aktuelle Preis einer Aktie ist der Preis der zuletzt erfüllten Order. Anleger, die eine Aktie verkaufen möchten, können ein Angebot mit Menge und Preis in das Orderbuch stellen. Gleiches gilt für Käufer. Passende oder akzeptierte Angebote werden automatisch ausgeführt.

Was passiert, wenn Sie eine Aktie kaufen? Sobald eine Bestellung ausgeführt wurde, ist der gekaufte Bestand sofort in Ihrem persönlichen Konto sichtbar. Sie haben jetzt alle Rechte, die mit dem Besitz dieser Aktie einhergehen, wie Stimmrechte und das Recht auf Dividendenzahlungen. Sie können die Aktien auch jederzeit innerhalb der Handelszeiten der Börse weiterverkaufen.

Hinweis: Technisch gesehen ist die endgültige Abrechnung für Aktienlieferungen T+2, was bedeutet, dass die Gegenpartei die Aktien nur zwei Geschäftstage nach Ihrem Kauf an Ihren Broker übergeben muss. Während dieser Zeit tragen Sie das Kontrahentenrisiko, falls die andere Partei insolvent wird.

Was ist Aktienmarktvolatilität und was verursacht sie?

Die Aktienmarktvolatilität beschreibt die Rate, mit der der Aktienmarkt über einen bestimmten Zeitraum steigt und fällt. Höhere Volatilität bedeutet mehr und größere Preisschwankungen, niedrige Volatilität bedeutet stabilere Preise. Eine gewisse Volatilität ist normal und ein inhärentes Merkmal der Aktienmärkte. Volatilität kann verschiedene Ursachen haben, wie zum Beispiel:

• Angebot/Nachfrage: Änderungen bei Angebot und Nachfrage einer bestimmten Aktie beeinflussen den Preis und führen zu Volatilität. Ein Extremfall für einen Nachfrageschock sind sogenannte Short-Squeezes, bei denen Anleger große Mengen einer bestimmten Aktie an einem bestimmten Tag kaufen müssen, um Finanzkontrakte zu erfüllen, was die Preise in die Höhe schnellen lässt.
  

Ein Angebotsschock tritt auf, wenn ein Großaktionär seine Positionen auf einmal verkaufen möchte und den Markt mit Verkaufsaufträgen überschwemmt, was zu einem Preisverfall führt.

• Verdienstberichte &Unternehmenspresse : Quartalsfinanzberichte können die Kurse erheblich beeinflussen und Investoren sehen ihnen mit großer Vorfreude entgegen. Finanzanalysten veröffentlichen oft ihre geschätzten Gewinne vor den Berichten. Sollte die Realität nicht den Erwartungen entsprechen, bewegen sich die Preise oft entsprechend.

Dasselbe gilt für gute und schlechte Publicity. Gute Nachrichten wie Innovationen oder die Veröffentlichung eines neuen Modells können zu Preiserhöhungen führen. Fehlkäufe, Umweltkatastrophen, Skandale und andere schlechte Presse führen in der Regel zu Preiskorrekturen.

• Wirtschafts- und Politiknachrichten: Auch Nachrichten, die sich nicht direkt auf ein Unternehmen, sondern auf die Gesamtwirtschaft beziehen, können zu Marktvolatilität führen. Die Veröffentlichung makroökonomischer Zahlen wie Arbeitslosenquote, Inflation, BIP oder Lohn- und Gehaltsabrechnungen außerhalb der Landwirtschaft kann einen starken Einfluss auf die erwartete Wirtschaftsentwicklung haben und den Aktienmarkt entsprechend bewegen.

Dasselbe gilt für politische Nachrichten. Wahlergebnisse, neue Gesetze und Vorschriften oder Kriegsgerüchte haben oft einen starken Einfluss auf die Finanzmärkte. Für Anleger, die kurzfristig handeln, können solche Ereignisse von großer Bedeutung sein.

• Fomo / Herdentrieb: Anleger verhalten sich nicht immer rational und die Aktienmärkte sind bekanntlich vom Herdentrieb getrieben. Viele Anleger tun, was sie sehen oder von anderen erwarten. Dies kann zu bizarrem Verhalten führen, bei dem Anleger höchst irrationale Anlageentscheidungen treffen.
  

Dasselbe gilt für Fomo (Angst etwas zu verpassen). Stark steigende Märkte ziehen immer mehr Investoren an, die bereit sind, am Bullenmarkt teilzunehmen. Ungeachtet der bereits überbewerteten Märkte kaufen sie immer noch Aktien, bis irgendwann der gesamte Markt zusammenbricht und Nachzügler mit großen Verlusten zurückbleiben.

Vorsicht ist daher geboten, wenn die Marktschwankungen höchst irrational sind und Aktienkurse soliden Finanzkalkulationen widersprechen.

Aktien kaufen oder in Fonds investieren?

Auf diese Frage gibt es keine richtige Antwort, da beide Strategien erfolgreich sein können. Untersuchungen zeigen jedoch, dass die große Mehrheit der aktiven Vermögensverwalter den Markt nicht übertrifft. Dies zeigt, dass die Auswahl der richtigen Aktien kein leichtes Unterfangen ist und viel Fachwissen und Erfahrung erfordert.

Für Anleger, die davon überzeugt sind, dass sie herausragende von mittelmäßigen Unternehmen unterscheiden können, oder glauben, die leistungsstärkste Branche der Zukunft zu kennen, kann der Kauf ausgewählter Aktien ein rentabler Anlagestil sein. Für alle anderen Anleger ist die Investition in kostengünstige Indexfonds sicherlich eine solide Strategie für langfristigen Anlageerfolg.

Wann Aktien kaufen und verkaufen?

Das Timing des Marktes kann sowohl Chancen als auch Fallstricke für Anleger schaffen. Studien zeigen, dass das richtige Timing des Marktes nahezu unmöglich ist. Die Schwierigkeit liegt nicht so sehr darin, am Ende eines Bullenmarktes aus dem Markt auszusteigen, sondern am Ende eines Bärenmarktes wieder in den Markt einzusteigen.

Laut einer Studie von Jess Chua und Richard Woodward müssen Anleger 70 % der Bullenmärkte und 80 % der Bärenmärkte richtig vorhersagen, um eine einfache Buy-and-Hold-Strategie zu übertreffen. Allerdings ist es sicherlich möglich, Kauf- und Verkaufsgelegenheiten in unter- und überbewerteten Märkten zu identifizieren, aber es erfordert Geduld, Coolness und fundierte Marktkenntnisse.

Eine Strategie, um diese Frage vollständig zu vermeiden, ist der Dollar-Cost-Averaging-Ansatz (DCA), bei dem Anleger unabhängig von der aktuellen Marktlage jeden Monat Anlagen für denselben Betrag kaufen. Dies führt zu einer Mittelung des Kaufpreises und möglicherweise zu einem Seelenfrieden.

Wie viel Geld wird benötigt?

Dank innovativer Konzepte sind die Kosten für den Aktienkauf deutlich gesunken, wobei einige Broker den Handel ohne Gebühren anbieten. Darüber hinaus gestatten die meisten Makler den Kauf von Anteilsbruchteilen. Folglich kann die Investition in Aktien mit Investitionen in beliebiger Höhe rentabel sein, und bei einigen Brokern können Sie mit nur 10 US-Dollar investieren.

Wie investiert man an der Börse?

An der Börse zu investieren ist einfach. Die folgenden 4 Schritte helfen Ihnen beim Kauf Ihrer ersten Aktie.

Schritt 1:Makler auswählen

Die meisten Banken bieten ihren Kunden Zugang zu den Finanzmärkten. Für kleinere Anleger können ihre Gebühren jedoch hoch sein. Es ist daher sinnvoll, einen Broker mit niedrigen oder keinen Gebühren zu wählen, wie Fidelity, Robinhood und Schwabb. Sie haben eine einfache Benutzeroberfläche und bieten Zugriff auf die gängigsten Finanzinstrumente.

Schritt 2:Erstellen Sie ein Konto

Um ein Konto zu erstellen, ist eine grundlegende Identifizierung erforderlich, und wenn größere Beträge gehandelt werden, eine vollständige Verifizierung. Benutzer werden gebeten, persönliche Informationen wie Name, Adresse, ein amtliches öffentliches Dokument (Reisepass) und einen Adressnachweis (Stromrechnung) anzugeben. Normalerweise dauert dieser Vorgang nur wenige Minuten. Sobald die Dokumente eingereicht wurden, dauert es 1-2 Werktage, bis das Konto verifiziert und voll funktionsfähig ist.

Schritt 3:Geld auf Ihr Konto einzahlen

Als nächstes laden Sie Ihr Konto auf. Die meisten Broker akzeptieren Banküberweisungen von Ihrer lokalen Bank. Einige bieten auch das Aufladen per Kreditkarte an (Gebühren beachten). Sobald Ihr Geld angekommen ist, ist Ihr Konto bereit für Ihre erste Investition.

Schritt 4:Machen Sie Ihre erste Investition

Der einfachste Weg, mit dem Investieren zu beginnen, ist der Kauf einer Aktie eines großen börsennotierten Unternehmens wie American Airlines , Bank of America , Google oder Tesla . Wählen Sie eine Aktie aus, die Ihnen gefällt, geben Sie die Anzahl der Aktien ein, die Sie kaufen möchten (oder einen Bruchteil einer Aktie), wählen Sie entweder den Höchstpreis, den Sie zu zahlen bereit sind (Limit-Order) oder den aktuellen Marktpreis (Market-Order). Nachdem Sie auf „Kaufen“ geklickt haben, wird die Aktie innerhalb von Sekunden gekauft und in Ihrem Portfolio angezeigt.

Abschlussgedanken

Die Aktienmärkte sind einer der grundlegenden Wirtschaftsmotoren in der heutigen globalen Geschäfts- und Finanzwelt. Unser tägliches Leben scheint immer mehr von der aktuellen Verfassung der Finanzmärkte, insbesondere der Aktienmärkte, beeinflusst zu werden. Das Verständnis ihrer grundlegenden Mechanismen wird Ihnen helfen, Finanzpolitik, Zentralbankpolitik und makroökonomische Trends besser zu verstehen.