3 namhafte Value-Aktien und warum sie heute günstig sind

Wir alle lieben einen Deal, rechts? Sag mir nicht, dass du nicht die Straße runter zu dieser billigeren Tankstelle gefahren bist.

Auch Anleger kaufen beim Kauf sogenannter Value-Aktien ein. Sie kaufen einfach Unternehmen, die andere nicht kaufen, weil die anderen Investoren das volle Potenzial der Unternehmen übersehen. Wenn dieses Potenzial schließlich realisiert wird und die Aktienkurse steigen, der Wert, den die Anleger auszahlen.

Wie Warren Buffett es ausdrückte:„Wenn ich Dollarnoten für 90 Cent kaufen kann, Ich werde sie kaufen.“

Wie viel ist 1 Dollar wert?

Obwohl Buffetts Strategie einfach klingt, Die Bestimmung des Wertes dieser Dollarnoten kann komplex sein. Der Schlüssel zum Value-Investing besteht darin, das ganze Geschwätz in den Finanznachrichten zu sichten und den „inneren Wert“ eines Unternehmens zu finden – den Wert einer Aktie möchten haben, wenn alle auf dem Markt über die Aussichten des Unternehmens auf dem gleichen Stand wären.

Sobald Sie diesen inneren Wert gefunden haben, Der nächste Teil ist einfach:Sie kaufen Unternehmen, deren innerer Wert höher ist als der aktuelle Aktienkurs.

Verständlicherweise, Das Konzept des „Werts“ ist eine Quelle intensiver Debatten und beinhaltet einen tieferen Einblick in ein Unternehmen, um einen Blickwinkel zu finden, den andere Investoren übersehen.

Als Beispiel, Hier sind drei Unternehmen, die heute auf dem Markt nicht zurechtkommen.

1. Verizon Communications

• Verizon Communications (NYSE:VZ)
• Preis:54,01 USD (Stand:29. September, 2021)
• Marktkapitalisierung:225,14 Mrd. USD

Sie kennen Verizon. Was Sie vielleicht nicht wissen, ist, dass das Unternehmen einer der größten Value-Aktien im S&P 500 ist. Die Aktien von Verizon sind in den letzten drei Jahren nur um 6% gestiegen. verglichen mit dem 56%-Gewinn des S&P 500. Erinnern, Value-Investoren suchen nach Aktien, die ungeliebt von den meisten Investoren, und Verizon passt sicherlich zu dieser Rechnung.

Viele Investoren zögern derzeit aufgrund des Mobilfunkgeschäfts, in Verizon zu investieren. Das Unternehmen ist nach wie vor Marktführer, aber das Wachstum in der Branche selbst verlangsamt sich und wird auch sehr wettbewerbsfähig, mit T-Mobile stiehlt bedeutende Marktanteile.

Verizon hat auch viel auf dem Spiel im rückläufigen Abo-TV-Geschäft. Dies ist nicht nur eine Branche im Niedergang, da die Verbraucher die Schnur durchtrennen, aber es erfordert auch Tonnen von Ausgaben für die Wartung. Aufgrund der Wireless- und TV-Geschäftseinheiten von Verizon Es war schwer für das Unternehmen, den Umsatz zu steigern.

Eigentlich, Der Gesamtjahresumsatz von 128,3 Milliarden US-Dollar im Jahr 2020 war niedriger als in jedem der beiden Vorjahre. Verizon hat auch Schulden, die es abbezahlen muss, was sich auf die Rentabilität auswirken könnte, wenn der Umsatz des Unternehmens weiter zurückgeht.

Es ist verständlich, dass die Aktie von Verizon zu ihrem derzeit niedrigen Kurs gehandelt wird. aber viele Value-Investoren halten den reduzierten Preis für extrem. Sie verweisen auf das Wachstumspotenzial des Unternehmens aus dem Internet der Dinge, das durch 5G-Konnektivität angetrieben wird. Solange Verizon mit dieser neuen Technologie Geld verdienen kann, die Aktie könnte heute als echtes Schnäppchen gelten.

Wie viel Deal ist das? Zu den Zahlen komme ich gleich. Jetzt, eine weitere Aktie mit gutem Preis-Leistungs-Verhältnis, die Sie in Betracht ziehen sollten.

2. Berkshire Hathaway (aka) Lass Warren Buffett die Angebote für dich finden

• Berkshire Hathaway (B-Aktien) (NYSE:BRK.B)
• Preis:272,94 $ (Stand:29. September, 2021)
• Marktkapitalisierung:627.601 Mrd. USD

Warren Buffett leitet die Holdinggesellschaft Berkshire Hathaway, dessen M. O. besteht darin, in andere Unternehmen zu investieren – solche, von denen Buffett glaubt, dass sie für weniger verkaufen, als sie wert sind.

Berkshire ist stark in Finanzen investiert, Energie, und Transport. (Dies sind alles Branchen, die typischerweise mit Value Investing in Verbindung gebracht werden.) Buffett sagte kürzlich, dass der größte Teil des Unternehmenswertes aus seinen Versicherungsgeschäften (einschließlich GEICO) stammt. die Eisenbahn Burlington Northern Santa Fe, Berkshire Hathaway Energie, und seine 5%-Beteiligung an Apple.

Profi-Tipp:Buffett ist ein Meisterinvestor, aber er spricht über Investitionen in einer Sprache, die jeder verstehen kann. Das macht ihn zu einem unglaublichen Lehrer. Wenn Sie mehr über Wirtschaft und Investitionen erfahren möchten, Sehen Sie sich seinen jüngsten jährlichen Brief an die Aktionäre von Berkshire an. Buffett sagt es Ihnen direkt.

Jedoch, Der Wertfokus von Berkshire liegt nicht nur in seinen größten Beteiligungen. Ab Jahresende 2020, Berkshire besaß 5 % oder mehr an drei großen Banken, einschließlich Bank of America, Bank of New York Mellon, und US-Bancorp.

Warum Berkshire heute ein Deal ist, betrachte es als Sammlung von Unternehmen, die Deals waren, als Buffett sie kaufte. Und wir kommen bald zu einigen Zahlen, auch.

Wählen Sie wie ein Profi

Wo kann man jetzt 500 US-Dollar investieren?

Bevor Sie Amazon kaufen, oder Netflix, oder Apfel, bedenken Sie…

Das Team von Motley Fool hat zuerst jede dieser Aktien empfohlen vor mehr als einem Dutzend Jahren!

• Sie entdeckten Netflix für 1,85 US-Dollar pro Aktie. zurück in die Tage der DVDs per Post.
• Und empfohlen Amazon für 15,31 $ im Jahr 2002, bevor die meisten Leute bequem mit Kreditkarten online waren.
• Und erreichte sogar Apple mit 4,97 US-Dollar pro Aktie, etwa einen Monat vor der Veröffentlichung des allerersten iPhones.

Sehen Sie sich an, wo sich diese Aktien heute befinden. Fazit:Eine Investition von 500 US-Dollar in alle drei dieser Aktien wäre mehr als 200 US-Dollar wert. 000 heute!

Und deshalb ist das wichtig:Der Flaggschiff-Investitionsservice von The Motley Fool Aktienberater haben gerade ihre Top 10 der „besten Käufe“ in ganz Europa bekannt gegeben gesamte Börse. Egal, ob Sie mit 100 $ beginnen, 500 $, oder mehr, Sie möchten alle Details erfahren!

Klick hier um mehr zu erfahren

3. Heimdepot

• Heimdepot (NYSE:HD)
• Preis:$336,93 (Stand:29. September, 2021)
• Marktkapitalisierung:355,582 Mrd. USD

Der Einzelhandel ist eine notorisch schwierige Branche, in der man Geld verdienen kann. mit ständigen Drohungen von Mitarbeitern, Kunden, und Lieferanten – ganz zu schweigen von der Störung des E-Commerce.

Viele Anleger meiden den Sektor ganz, und so können versierte Value-Investoren Gelegenheiten wie The Home Depot finden. Der Fokus des Unternehmens auf Heimwerker, mit schwer zu versendenden Materialien, hat Amazon daran gehindert, energisch in seine Nische vorzudringen.

Home Depot ist auch auf Ladenebene wettbewerbsfähig, indem es Workshops für Heimwerker veranstaltet. Im Gegensatz zu anderen Händlern, die gestört wurden, Heimwerken scheint ein schwieriger Markt für den E-Commerce zu sein.

Aber das Spannendste an Home Depot für Value-Investoren könnte heute die Bereitschaft des Unternehmens sein, seine Aktien zurückzukaufen. Aktienrückkäufe sind eine Möglichkeit, wie Unternehmen ihre Aktionäre belohnen können. und Home Depot hat dies aggressiv getan:In den letzten fünf Jahren das unternehmen hat seine aktienzahl um 14% gesenkt.

Geringere Aktienzahlen bedeuten, dass die derzeitigen Aktionäre mehr am Unternehmen besitzen. Mit anderen Worten, Anleger, die vor fünf Jahren Aktien von Home Depot gekauft haben, haben Anspruch auf 14% mehr Gewinn des Unternehmens, einfach weil sie ihre Aktien gehalten haben.

Home Depot hat kürzlich einen Aktienrückkauf in Höhe von 20 Milliarden US-Dollar genehmigt. ein Wert von derzeit 5 % der aktuellen Marktkapitalisierung des Unternehmens, Anleger werden also weiterhin durch Rückkäufe belohnt. Home Depot ist für die Ewigkeit gebaut, und Anleger haben heute die Möglichkeit, diesen führenden Einzelhändler mit einem Abschlag zum größeren Aktienmarkt zu kaufen.

Der Zahlenteil der Aktienbewertung

Es gibt mehrere Möglichkeiten, den Wert an der Börse zu messen. Hier, Ich werde einige der beliebtesten Methoden erklären, die von echten Investoren wie Ihnen verwendet werden (was die Wall Street-Analysten tun, ist eine ganz andere Sache).

Eine Anmerkung, bevor wir beginnen:Wenn das abschreckend erscheint und Zahlen nicht Ihr Ding sind, wissen, dass Sie diese datenbasierte Forschung und Mathematik nicht selbst durchführen müssen. Es gibt viele Orte, an denen Sie sich Ideen für preiswerte Aktien holen können, die die ganze Zahlenverarbeitung für Sie erledigen. einschließlich The Motley Fool, die – vollständige Offenlegung – Millennial Money besitzt.

Ergebnisorientierte Bewertung

Eine der einfachsten Bewertungsmethoden ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis (PE). Es handelt sich um eine einfache Berechnung, die den aktuellen Aktienkurs durch den Gewinn pro Aktie der letzten 12 Monate (manchmal auch als „nachlaufende 12 Monate“ bezeichnet) dividiert.

Verizon wird derzeit mit etwa dem 11,5-fachen des nachlaufenden Gewinns gehandelt, verglichen mit dem 34,5-fachen des S&P 500. Das macht ihn im Vergleich zum breiteren Markt unterbewertet.

Noch ein Deal? Berkshire, der nur mit dem 6-fachen des Gewinns gehandelt wird, wieder mit einem Abschlag zum größeren Markt.

Home Depot wird derzeit mit dem 24-fachen des 12-Monats-Gewinns gehandelt.

Die Verwendung von Kurs-Gewinn-Verhältnissen zum Vergleich von Unternehmen ist einfach, aber nicht ganz genau. Für Starter, gewinne werden anhand vergangener ergebnisse berechnet und können oft durch einmalige gewinne oder verluste beeinflusst werden.

Andere ertragsbasierte Kennzahlen umfassen Forward-Kurs-Gewinn-Verhältnisse, Diese hängen jedoch von Analystenschätzungen ab, die sich möglicherweise nicht realisieren lassen, wenn sich die Wirtschaft ändert oder das Unternehmen Marktanteile an Wettbewerber verliert.

Asset-basierte Bewertung

Andere Value-Investoren bevorzugen vermögensbasierte Bewertungen wie Kurs-Buchwert, die die Marktkapitalisierung durch den Buchwert (den im Jahresabschluss ausgewiesenen Unternehmenswert) dividiert. Der Grund dafür ist, dass je weniger Sie für das Nettovermögen zahlen (Buchvermögen abzüglich Buchverbindlichkeiten), das bessere Angebot, das Sie bekommen.

Auch dieser Ansatz weist Mängel auf, insbesondere wenn die Vermögenswerte keine Erträge erwirtschaften. Andere Ansätze, wie Preis-zu-materielles Buch, versuchen, einige dieser Probleme zu beheben.

Was unsere Unternehmen betrifft, Verizon ist wirklich der Traum eines jeden Asset-basierten Value-Investors. Dank seiner bedeutenden WLAN- und Kabel-TV-Assets, das Unternehmen hat einen Kurs-Buchwert von 3 im Vergleich zum S&P 500, die jetzt bei astronomischen 900 gehandelt wird!

Aufgrund seines Fokus auf Finanzen, Buffett spricht gerne über den Buchwert von Berkshire Hathaway. Zur Zeit, Berkshires Buchwert im Verhältnis zum materiellen Preis beträgt 1,4, leicht über dem historischen 10-Jahres-Durchschnitt, aber deutlich niedriger als die 900 des S&P 500.

Cashflow und hybride Bewertung

Eine andere Art von Value-Investor konzentriert sich auf den Cashflow. Dies ist sinnvoll, da Anleger letztendlich eine Barauszahlung anstelle von Buchgewinnen oder physischen Vermögenswerten anstreben.

Cashflow-Investoren konzentrieren sich häufig auf ausgeschüttete Barmittel (Dividendenrendite) als vorläufige Kennzahl. und fortgeschrittenere Anleger betrachten häufig den operativen Cashflow oder den freien Cashflow als Bewertungskennzahl.

Schließlich, Es gibt hybride Ansätze, die prospektives Wachstum in den Wertrahmen einbeziehen, wie das Wachstum zu einem vernünftigen Preis (GARP) oder das PEG-Verhältnis (Preis-Gewinn-Verhältnis dividiert durch die geschätzte Gewinnwachstumsrate).

Für uns, Wir werden nur sagen, dass die Aktien von Verizon das Dreifach der Wertanlage erreicht haben, indem sie zusätzlich zu den anderen günstigen Kennzahlen des Unternehmens eine Dividendenrendite von 2% zahlen.

Bedauerlicherweise, Berkshire zahlt keine Dividenden. Viele Anleger sind bereit, darüber hinwegzusehen, wenn man bedenkt, dass Buffett als einer der besten Kapitalallokatoren aller Zeiten gilt.

(Trotz des Fehlens einer Bardividende, Berkshire gibt den Aktionären Bargeld in Form von Aktienrückkäufen zurück. was es im letzten Jahr in Höhe von 5 % der gesamten ausstehenden Aktien tat.)

Typische Eigenschaften von Value-Aktien

Wenn es um Value Investing geht, nicht alle Branchen sind gleich geschaffen. Value-Aktien sind in der Regel älter, etablierte Unternehmen in der Reifephase ihres Konjunkturzyklus, wodurch sie weniger anfällig für Störungen sind.

In diesen Branchen gibt es tendenziell weniger Innovation und Wachstum, Value-Aktien neigen daher dazu, überdurchschnittliche Dividenden und/oder Aktienrückkäufe zu zahlen, um die Anleger zu belohnen (anstatt das Geld zurück in das Geschäft zu stecken, um die Aktionäre durch die Expansion des Unternehmens zu belohnen).

Viele Value-Aktien sind in einer Handvoll Branchen zusammengefasst. Banken und Versicherungen sind bekannt für ihre robusten Bilanzen und Vermögensgrundlagen, und die meisten zahlen eine überdurchschnittliche Dividende.

Grundnahrungsmittel wie Lebensmittelhersteller, Großhändler, Pharmaunternehmen, Telekommunikation, Industrie, Energie, und Werkstoffunternehmen werden in der Regel als Wertindustrien klassifiziert.

Während es im Technologiesektor Value-Aktien gibt, Tech ist normalerweise nicht als Wertindustrie bekannt. Für eine Sache, Es braucht viel Geld, um in Wachstum zu investieren, um weiterhin Marktanteile zu gewinnen und nicht gestört zu werden. Dies bietet überdurchschnittliche Wachstumsraten, kann aber Cashflow und Ergebnis mindern.

Zusätzlich, viele Technologieunternehmen betreiben ein Light-Asset-Modell, Dies führt dazu, dass Price-to-Asset-Investoren den Sektor meiden.

Warum Value-Aktien aufheizen

Die Aktien des S&P 500 haben sich seit März 2020 mehr als verdoppelt, als die Pandemie neu war und alle ängstlich rannten. Obwohl eine starke Leistung weit verbreitet war, Growth-Aktien haben sich besser entwickelt als Value-Aktien, die aus der Covid-Rezession kommen.

Es ist Teil einer größeren Geschichte:In den letzten zehn Jahren Wachstum hat den Wert übertroffen, aber der Unterschied ist zu groß geworden, um ihn zu ignorieren.

Letztes Jahr, Morningstar stellte fest, dass sich Large-Cap-Wachstumsaktien um 32,15 Prozentpunkte besser entwickelten als Large-Cap-Value-Aktien. ein größerer Unterschied als auf der Höhe der Dotcom-Blase!

Obwohl die Anleger mit den jüngsten Kursgewinnen zufrieden sind, Die Wall Street macht sich zunehmend Sorgen, dass der Markt sich selbst überholen könnte.

Die Bewertungssorgen haben in den letzten Wochen zugenommen, da die Large-Cap-Wachstumslieblinge Facebook, PayPal, und sogar Apple ist gefallen, obwohl die Erwartungen in ihren jüngsten Gewinnberichten übertroffen wurden.

Als Ergebnis, Viele Anleger bewerten ihr Portfolio neu und suchen nach Value-Aktien. Wenn Sie einer von ihnen sind, Betrachten Sie Verizon, Berkshire, und Home Depot, wenn Sie das nächste Mal Geld auf Ihr Maklerkonto einzahlen!

Jamal Carnette, CFA besitzt Aktien von Berkshire Hathaway (B-Aktien) und Verizon Communications. The Motley Fool besitzt und empfiehlt Aktien von Berkshire Hathaway (B-Aktien) und Home Depot. The Motley Fool empfiehlt Verizon Communications und empfiehlt die folgenden Optionen:Long Januar 2023 $200 Calls auf Berkshire Hathaway (B-Aktien), Short Januar 2023 $200 Puts auf Berkshire Hathaway (B-Aktien), und Short-Calls im Januar 2023 in Höhe von 265 USD auf Berkshire Hathaway (B-Aktien). Millennial Money ist Teil des The Motley Fool-Netzwerks. Millennial Money hat eine Offenlegungsrichtlinie.