Unterschied zwischen Marktwert und innerem Wert von Aktien

Bevor Sie sich für eine Investition in ein Unternehmen entscheiden, zu prüfende grundlegende Parameter sind der Börsenkurs einer Aktie und die entsprechende Marktkapitalisierung des Unternehmens. Anleger gehen oft andere technische Analysevariablen durch, wie gleitende Durchschnittslinien, Aktiencharts, etc.

Diese Zahlen messen Vorhersagen zu Börsenschwankungen, Unterstützung der Anleger bei der Identifizierung externer Risiken für den investierten Gesamtkorpus. Ebenso wichtig ist die Durchführung einer internen Analyse, die die interne Steuerung und den Cashflow eines Unternehmens abbildet, da es jedes vorhandene systematische Risiko aufdeckt.

Während der Marktwert uns hilft, Schwankungen des Aktienmarktes aufgrund externer Faktoren zu bewerten, Die Betrachtung des inneren Wertes eines Unternehmens hilft uns, den Wert der Gesamtinvestition in absoluten Zahlen zu verstehen.

Aber zuerst, Lassen Sie uns die Bedeutung dieser beiden Werte untersuchen, um ihre Bedeutung zu verstehen.

Was ist Marktwert?

Der Marktwert (auch bekannt als Marktkapitalisierung) eines Unternehmens spiegelt die aktuelle Bewertung eines Unternehmens in einer Volkswirtschaft wider. berechnet durch Multiplikation der Anzahl der auf dem Markt verfügbaren Aktien mit den jeweiligen Aktienkursen.

Marktkapitalisierung =Anzahl der ausstehenden Aktien x Preis jeder Aktie

Eine solche Bewertung hängt stark von der aktuellen Nachfrage der Aktien eines Unternehmens am Aktienmarkt ab. Als wesentlicher Bestimmungsfaktor für die Marktkapitalisierung ist der Kurs, zu dem die ausgegebenen Aktien gehandelt werden.

Obwohl dies einer der wichtigsten Faktoren ist, die von Einzelpersonen überprüft werden, bevor sie in ein Unternehmen investieren, es ist kein idealer Parameter, und daher, läuft oft Gefahr, den wahren Wert eines Unternehmens falsch darzustellen. Aktien sind auf einem Markt oft unter- oder überbewertet, die, im Gegenzug, kann zu einer falschen Marktkapitalisierungskennzahl führen.

Wie unterscheidet er sich vom inneren Wert einer Aktie?

Während der Marktwert externe Schwankungen in Form von Aktienkursen berücksichtigt, Der innere Wert wird von erfahrenen Anlegern mit fundierten Börsenkenntnissen analysiert, da es die wahre Rentabilitätsrate aufzeigt, die voraussichtlich durch ein Investitionsvorhaben realisiert wird. Dennoch, die Berechnung derselben ist oft kompliziert, da es sowohl qualitative als auch quantitative Zahlen enthält.

Ein quantitativer Aspekt davon kann durch die Bestimmung der gewichteten durchschnittlichen Kapitalkosten (WACC) analysiert werden. wobei der Wert der Kapitalstruktur in ihrem festgelegten Prozentsatz in Fremd- und Eigenkapitalaspekte getrennt ist. Der WACC weist die gesamten Fremdkapitalkosten eines Unternehmens entsprechend der in einem Geschäftsjahr erzielten Renditen aus. Damit, ein höherer WACC zeigt eine geringere Chance auf von solchen Unternehmen erwirtschaftete Renditen, was impliziert, dass solche Investitionen möglicherweise keine angemessenen Gewinne erzielen.

Ein ähnlicher Ansatz wird bei der Erstellung von Cashflow-Geschäftsmodellen verwendet. Der innere Wert eines Unternehmens kann analysiert werden, indem der diskontierte Wert der aktuellen Investition ermittelt wird, die, im Gegenzug, zeigt die prognostizierten Renditen.

Wenn ein prognostizierter Renditewert höher ist als der aktuelle Aktienkurs eines Unternehmens, das Geschäft wird voraussichtlich in Zukunft erhebliche Gewinne erwirtschaften. Auf der anderen Seite, Diskontierte Cashflow-Werte, die niedriger als der Aktienkurs sind, weisen auf die Möglichkeit eines Verlustes der Gesamtinvestition hin.

Ein innerer Wert einer Aktie enthält auch qualitative Variablen, wie Managementteam, interne Regelung, Effizienz, Transparenz, etc.

Sehen wir uns ein Beispiel an.

Angenommen, ein Unternehmen ABC hat 1 00, 000 auf dem Markt verfügbare Aktien, mit einem aktuellen Aktienkurs von Rs. 12 pro Aktie. Somit, Der Gesamtmarktkapitalisierungswert beträgt Rs. 12 lakh und unterliegt Änderungen aufgrund von Schwankungen der an einer Börse notierten Aktienkurse.

Jetzt, annehmen, dass die Nachfrage nach solchen Aktien aus externen Gründen auf dem Markt steigt, Gespräche über bevorstehende neue Regierungspolitiken, die darauf abzielen, alle Unternehmen des jeweiligen Sektors zu subventionieren, oder eine wahrscheinliche Senkung der Körperschaftsteuer. Eine steigende Nachfrage nach solchen ABC-Aktien ist zu erwarten, die, im Gegenzug, würde den Aktienkurs am Markt in die Höhe treiben. Angenommen, der Marktwert der Aktien steigt auf Rs. fünfzehn, Der neue Marktkapitalisierungswert liegt bei Rs. 15 lakh.

Daher, jede positive Spekulation kann den Marktwert der Aktie erhöhen, ohne einen zugrunde liegenden Hinweis auf eine verbesserte Leistung. Dies impliziert das Risiko einer Überbewertung (Unterbewertung bei negativen spekulativen Nachrichten) von Aktien.

Betrachten Sie nun den inneren Wert des Unternehmens ABC. Unter der Annahme, dass das Unternehmen einen gewichteten durchschnittlichen Kapitalkostensatz von 15 % hat, und die Rücklaufquote liegt bei 20 %. Dies impliziert, dass das Unternehmen absolut gesehen eine Rentabilitätsrate von 5 % hat (18-15 %). Daher, Sie können erwägen, eine Beteiligung an ABC zu erwerben, da Sie ein reales Wachstum von 5 % des gesamten Anlagebetrags des Portfolios erwarten können.

Was ist wichtiger?

Bevor Sie ein Investitionsvorhaben eingehen, Analyse sowohl des Marktkapitalisierungswerts, sowie intrinsische Zahlen, ist entscheidend. Während eine umfassende technische Analyse durch die Marktkapitalisierung Ihnen hilft, alle unsystematischen Anlagerisiken, die mit einer Kursschwankung verbunden sind, auszuschließen, Fundamentalanalyse ist erforderlich, um die relative Stärke und das Potenzial eines Unternehmens zu verstehen.

Wenn Sie ein kurzfristiges Anlageregime im Sinn haben, Gehen Sie die vorgeschriebenen Hinweise zur technischen Analyse sorgfältig durch, um alle mit Ihrem Portfolio verbundenen Marktrisiken zu identifizieren und anzugehen. Auf der anderen Seite, langfristige Investitionen erfordern eine eingehende Analyse der Fundamentaldaten eines Unternehmens, da es die Rate widerspiegelt, mit der ein Unternehmen wachsen kann, und damit die Rendite der Eigenkapitalanlage.

Die Analyse des inneren Wertes einer Aktie ist entscheidend, wenn Sie planen, Ihr Geld in weniger bekannte Small- und Mid-Cap-Unternehmen zu bündeln. denn Anleger laufen oft Gefahr, in eine Wertfalle zu tappen.

Um zusammenzufassen,

Das Verständnis der Bedeutung sowohl des Marktwerts als auch des inneren Wertes einer Aktie wird Anlegern helfen, diese zu prüfen, bevor sie wesentliche Investitionen tätigen. Obwohl die meisten Leute davon ausgehen, dass der Aktienmarkt kompliziert und unberechenbar ist, zu wissen, auf welche Aspekte Sie achten müssen, hilft Ihnen, unvorhergesehene Risiken für die Gesamtinvestition auszuschließen, Sicherstellung einer hohen Renditegenerierung.

Viel Spaß beim Investieren!

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