Was macht ein Unternehmen zu einem attraktiven Investment?

Was macht ein Unternehmen für Investoren attraktiv? Neben einer verlockenden Bewertung oder der Erwartung eines explosiven Wachstums gibt es überzeugende Attribute. (Siehe auch:Investieren 101:5 wesentliche Schritte)

Wenn Sie beginnen, ein Unternehmen im Hinblick auf eine mögliche Investition zu bewerten, Hier sind einige wichtige Merkmale, die es zu beachten gilt.

Breiter Wirtschaftsgraben

Der Wirtschaftsgraben ist das einzigartige, nachhaltiger Vorteil, der Wettbewerber fernhält und es einem Unternehmen ermöglicht, überdurchschnittliche Gewinne zu erwirtschaften. (Siehe auch:Warum es so schwer ist, den Ratschlägen von Warren Buffet zu folgen)

Dem milliardenschweren Investor Warren Buffett wird die Popularisierung des Begriffs „Wirtschaftsgraben“ zugeschrieben. Anlageseiten wie Morningstar und The Motley Fool verweisen auf den Begriff. Wie im Mittelalter der Wassergraben schützt seine Besitzer vor Situationen wie diesen:

• Angriffe von Emporkömmlingen, die auffälligere oder billigere Produkte oder Dienstleistungen anbieten.
  
• Direkte Wettbewerber, die Kunden mit leistungsstarken Produkten oder Dienstleistungen stehlen.
  
• Etablierte Unternehmen treten in den Markt ein und erobern Marktanteile.

Je breiter der Graben, desto länger sollte der wirtschaftliche Erfolg eines Unternehmens anhalten.

Zum Beispiel, Ein Pharmaunternehmen mit einem Patent auf ein beliebtes Medikament, das nicht vor 2017 abläuft, hat einen Schutzgraben von vier Jahren. Ein Unternehmen mit zahlreichen Patenten und weiteren Medikamenten in der Entwicklungspipeline könnte einen noch stärkeren und länger anhaltenden Vorteil haben.

Andere Beispiele für Wassergräben sind:

• Loyale Kundenbasis (wie Suchmaschinennutzer oder Geschäftsabonnenten).
  
• Produkte und Dienstleistungen, die schwierig sind, teuer, und zeitaufwändig für das Angebot eines Mitbewerbers (wie Software, die in verschiedene Aspekte des täglichen Betriebs eingebettet ist).
  
• Verbundenheit, die zu mehr Verbindungen führt (z. B. ein Netzwerk von Käufern und Verkäufern oder eine von Händlern allgemein akzeptierte Zahlungsmethode, die von Verbrauchern immer mehr nachgefragt wird).
  
• Infrastruktur wie ein Stromnetz oder die Hubs von Paketzustelldiensten, Vertriebszentrum, und Lastwagen.
  
• Geistiges Eigentum, wie Patente, Marken, proprietäre Technologie, und urheberrechtlich geschütztes Material.
  
• Niedrige Herstellungs- und Vertriebskosten durch Methoden, die von Neuankömmlingen oder Außenstehenden nicht leicht kopiert werden können, wie z. B. Kaufverträge mit hohem Volumen, Partnerschaften mit Lieferanten und Kunden, und effiziente Produktionsprozesse.

Einen Wirtschaftsgraben zu erkennen ist relativ einfach; zu prognostizieren, ob es in Jahren noch wertvolle Jahre sein wird, ist nicht so einfach. Die Nachfrage nach bestimmten Produkten und Dienstleistungen kann verschwinden oder disruptive (oder bahnbrechende) Technologien und Geschäftsmodelle auftauchen, Beseitigung oder Schwächung der Stärke des Grabens. Immer noch, Es ist ratsam zu überlegen, ob ein Unternehmen Vorteile hat, die vor Eindringlingen schützen.

Integriert in unser tägliches Leben

Ein großartiges Unternehmen hat Produkte und Dienstleistungen, die Sie einfach und gerne in Ihren Alltag zu Hause integrieren, Arbeit, oder beides. Dies kann Ihr Lieblingsgeschäft oder Materiallieferant sein, Streaming-Entertainment-Anbieter oder Online-Softwareunternehmen, Suchmaschine oder Datenbank, Mobilfunkanbieter oder Telekommunikationsanbieter, Bekleidungsmarken- oder Uniformwäsche, Online-Broker oder Bank, usw.

Diese Unternehmen sind in der Lage, Bedürfnisse und Wünsche durch verständliche Methoden zu erfüllen, erschwingliche Preise, und Vertriebskanäle, die Ihnen zugänglich sind.

Profitabel

Ein profitables Unternehmen verdient mehr Geld, als es ausgibt. Die Gewinnspanne gibt an, wie viel Gewinn jeder Dollar Umsatz erwirtschaftet; Berechnen Sie diese Zahl, indem Sie das Nettoeinkommen durch den Umsatz teilen. Sicher, Wir erwarten, dass Unternehmen nur dadurch profitabel sind, dass sie eine gewinnorientierte Organisation sind, aber viele überleben jahrelang, indem sie sich eine Fremdfinanzierung sichern oder überschüssiges Bargeld verwenden. So, Es lohnt sich, den Jahresabschluss zu überprüfen, um die Gewinnspannen zu überprüfen. (Siehe auch:Mythen, die Nicht-Geschäftsleute über das Geschäft glauben)

Ein großartiges Unternehmen erzielt einen Gewinn, indem es mehr als genug verlangt, um seine Kosten zu decken. Sehr oft, ein breiter Wirtschaftsgraben ermöglicht es dem Unternehmen, 1) eine Prämie für seine Produkte oder Dienstleistungen zu verlangen; 2) ein hohes Volumen an Kunden verkaufen; 3) seine Kosten kontrollieren und effizient arbeiten; oder 4) mach eine Kombination davon.

Die Gewinnspannen variieren je nach Branche. Einige Branchen haben höhere Margen als andere, Vergleichen Sie daher die Rentabilität unter Wettbewerbern, um die besten Unternehmen in jeder Kategorie zu ermitteln.

Free Cash Flow

Der freie Cashflow wird von Investopedia definiert als "Cashflow aus dem operativen Geschäft (operative Cash) - Investitionen" oder "wie viel Cash ein Unternehmen hat, nachdem es seine Rechnungen für laufende Aktivitäten und Wachstum bezahlt hat".

Investitionen, oder Capex, geringerer freier Cashflow, obwohl solche Ausgaben oft notwendig sind, um einen wirtschaftlichen Graben zu stärken und für weiteres Wachstum wünschenswert sind. Zum Beispiel, Ein Unternehmen kann Bargeld verwenden, um 1) den Bau neuer Geschäfte zu bezahlen, um mehr Kunden zu erreichen, oder 2) Systeme für einen effizienteren Betrieb aufzurüsten. Diese Ausgaben sollten letztendlich zahlungsmittelgenerierende Vorteile wie höhere Umsätze und höhere Gewinnmargen oder niedrigere Kosten erzielen.

Ähnlich, Sie könnten Bargeld verwenden, um Ihr Haus zu renovieren und Sonnenkollektoren oder ähnliche Upgrades hinzuzufügen. Ihr Cashflow leidet in den Jahren, in denen Sie diese Einkäufe tätigen, aber Sie sind mit niedrigeren Energiekosten besser für die Zukunft aufgestellt, zum Beispiel. Wichtig ist, dass Sie nicht zu viel Geld für leichtfertige Änderungen ausgeben, die keinen Mehrwert schaffen.

Unternehmen, die viel Geld erwirtschaften, sind in der Regel gesund und profitabel und gut positioniert, um neue Chancen zu ergreifen oder sich gegen Wettbewerbsbedrohungen zu verteidigen.

Visionäre Führung und effektives Management

Visionäre Führungskräfte inspirieren ein Unternehmen, seine Relevanz zu wahren und gleichzeitig seinem Kernzweck treu zu bleiben, wenn Kunden wachsen und sich verändern. Kultur entwickelt sich, technologische Fortschritte, und Konkurrenten versuchen, in sein Territorium einzudringen. Effektive Manager stellen sicher, dass Ideen in der gesamten Organisation kommuniziert werden und stellen sicher, dass Pläne ordnungsgemäß ausgeführt werden. (Siehe auch:Ein 94-Jähriger erklärt gute Entscheidungen)

Sowohl Führung als auch Management sind entscheidend für den Erfolg eines großartigen Unternehmens. Neben der Festlegung der Gesamtrichtung, ihre Werte durchdringen oft die gesamte Organisation. So, wenn die Top-Level-Leute an die Markenbotschaft glauben, Engagement für Qualität zeigen, Wert Innovation, und schätzen Kunden, dann ist es wahrscheinlicher, dass die Mitarbeiter an vorderster Front auch. Ihre Erfahrungen mit einem Unternehmen, dann, kann Ihnen helfen, eine herausragende Organisation zu erkennen.

Durch meine Erfahrung, Niemand oder kein Unternehmen ist immer perfekt. Ein großartiges Unternehmen hat im Allgemeinen mindestens drei oder mehr (aber möglicherweise nicht alle) dieser Attribute.

Beachten Sie, dass es einen Unterschied zwischen einem großartigen Unternehmen und einer großartigen Investition gibt. Das ist, Ein wunderbares Unternehmen kann Eigenschaften haben, die seine Aktie zu einem schlechten Kandidaten für Ihre Investitionsdollar machen können. Aber es lohnt sich zu überlegen, was ein Unternehmen großartig macht, bevor Sie investieren.

Welche Eigenschaften suchen Sie in einem Unternehmen?