Was ist ein SPAC? Ein einfacher Leitfaden für diese Trendinvestition

In den letzten Monaten, Special Purpose Acquisition Companies (SPACs) machen die Nachrichten, dank prominenter Beteiligung. Aber was ist ein SPAC – und ist er wirklich eine gute Investition?

Auch wenn es aufregend erscheinen mag, an dem möglicherweise nächsten großen Investment zu partizipieren, Es ist eine gute Idee, einen Schritt zurückzutreten und sicherzustellen, dass Sie verstehen, worauf Sie sich einlassen.

Kommt auf die Situation an, In einen SPAC zu investieren ist vielleicht nicht die klügste Idee. Hier ist, was Sie über SPACs wissen müssen, damit Sie die beste Entscheidung für Ihre persönlichen und finanziellen Ziele treffen können.

• Was ist ein SPAC?
• So funktioniert ein SPAC
• Warum sind SPACs in den Nachrichten?
• Die Vor- und Nachteile von SPACs
• So investieren Sie in einen SPAC
• Häufig gestellte Fragen
• Endeffekt

Was ist ein SPAC?

Eine Akquisitionsgesellschaft für besondere Zwecke, oder SPAC, ist im Wesentlichen eine Briefkastenfirma. Manchmal wird ein SPAC als Blankoscheck-Unternehmen bezeichnet, weil es keine tatsächlichen Operationen hat. Stattdessen, die Gesellschaft wird mit dem Ziel gegründet, eine private Gesellschaft an die Börse zu bringen.

Grundsätzlich, der SPAC wird geschaffen und durchläuft den Prozess der Notierung an einer Börse wie der New York Stock Exchange oder der Nasdaq durch den Börsengang (IPO). Später, dieser SPAC ein Zielunternehmen erwerben kann, als voll operierendes privates Unternehmen definiert. Die beiden Unternehmen, die jetzt im SPAC sind, vereinen sich und entstehen als börsennotierte Betriebsgesellschaft.

Der Einstieg in einen SPAC könnte für einen Investor eine Möglichkeit sein, in ein Startup mit viel Potenzial einzusteigen. und es hilft dem Unternehmen auch, Kapital aus den Erlösen des Börsengangs zu beschaffen. Beispiele für SPACs, die bei Investoren und der Öffentlichkeit viel Aufmerksamkeit auf sich ziehen, sind:

• Virgin Galactic sorgte für Furore, als es 2019 über SPAC an die Börse ging und Hunderte Millionen Dollar sammelte.
• Diamond Eagle Acquisition Corp. fusionierte mit DraftKings und die Aktien von DraftKings wurden auf dem öffentlichen Markt verfügbar.
• Pershing Square Tontine Holdings von Hedgefonds-Manager Bill Ackman ist ein viel diskutiertes Beispiel für einen SPAC, der noch nicht fusioniert oder sein Ziel angekündigt hat. Dieser SPAC hat sogar eine eigene Reddit-Untergruppe hervorgebracht.

Während der SPAC-IPO-Prozess für einige Unternehmen einfacher sein kann als der traditionelle IPO-Prozess, Bei SPACs gibt es einige Dinge zu beachten – insbesondere, wenn Sie Ihr Geld aufs Spiel setzen, um in einen zu investieren.

So funktioniert ein SPAC

Ein SPAC funktioniert ein wenig anders als ein traditionelles Unternehmen. Wenn wir an Unternehmen denken, Wir konzentrieren uns oft darauf, wie ein Unternehmen beginnt, wächst, und durchläuft schließlich den IPO-Prozess, damit seine Aktien an einer öffentlichen Börse gehandelt werden können. Wir sehen die Investition von Geld in traditionelle Unternehmen als eine gute Möglichkeit, um Wohlstand zu steigern, da es möglich ist, ihre Erfolgsbilanz zu sehen.

SPACs machen die Dinge anders, im Grunde die Gründung einer leeren Briefkastenfirma, die über einen Börsengang treuhänderisch gehaltene Barmittel beschafft, und erwirbt dann später eine private Betreibergesellschaft, ohne von Grund auf operatives Geschäft aufzubauen. Die SPAC kann in ihrem IPO-Prospekt angeben, dass sie beabsichtigt, ein Unternehmen innerhalb einer bestimmten Branche oder eines bestimmten Marktes zu erwerben, es ist jedoch nicht verpflichtet, dieser Aussage nachzukommen.

Die Idee ist, dass die SPAC irgendwann ein profitables Unternehmen erwirbt und die Aktien dadurch an Wert gewinnen – und Sie könnten sie dann an der Börse für mehr verkaufen, als Sie dafür bezahlt haben.

So funktioniert das:

• Ein SPAC wird als Mantelgesellschaft gegründet, die nach einer Geschäftsmöglichkeit sucht, um ein bestehendes Privatunternehmen zu erwerben oder mit ihm zu fusionieren.
• Hauptsächlich, SPAC-Erstsponsoren dürfen Geld in die Blankoscheck-Gesellschaft einzahlen und erhalten günstige Bedingungen für ihre Aktien oder andere Gegenleistungen.
• Derzeit gibt es keine zugrunde liegende Betreibergesellschaft. Das Geld wird aus den Zinserträgen aus verschiedenen Investitionen des Managementteams der SPAC gemacht.
• Der SPAC geht mit einem Börsengang an die Börse, anderen die Möglichkeit zu geben, durch den Kauf von SPAC-Aktien zu investieren.
• Der Erlös aus dem Börsengang wird auf einem Treuhandkonto geführt. Durch die Verwahrung des Geldes auf verschiedenen verzinslichen Konten oder anderen Anlagen kann das Treuhandkonto an Wert gewinnen.
• Letztlich, der SPAC identifiziert ein privates Unternehmen, das ein gutes Akquisitionsziel zu sein scheint. Wenn genehmigt, das Geschäft wird übernommen und weitergeführt. Die SPAC-Aktien sind weiterhin am Markt erhältlich, werden aber nun öffentlich mit einem Unternehmen in Verbindung gebracht.
• Wenn ein SPAC-Investor kein Anteilseigner an der neuen sein möchte, kombiniertes Unternehmen, sie können ihre Anteile zurückgeben.
• In der Regel hat ein SPAC bis zu zwei Jahre Zeit (manche auch nur bis zu 18 Monate), um eine geeignete Regelung für einen Unternehmenserwerb zu finden. Wenn der Zeitrahmen nicht eingehalten wird, das Treuhandkonto wird aufgelöst und die Begünstigten können ihren Teil der Mittel zurückerhalten.

Es ist wichtig zu beachten, dass der Anteil eines Anlegers am Treuhandkonto anteilig verteilt wird. Dies bedeutet, dass Sie für Ihren Anteil des Kontos eine Zahlung basierend auf dem IPO-Preis erhalten (normalerweise 10 USD pro Aktie für viele SPACs), anstatt das, was Sie auf dem freien Markt dafür bezahlt haben.

Zum Beispiel, Nehmen wir an, Sie haben 15 USD pro Aktie für 100 Aktien eines SPAC auf dem Markt bezahlt, 1 Dollar ausgeben, 500. Jedoch der SPAC liquidiert den Trust, anstatt einen Unternehmenszusammenschluss abzuschließen. Jetzt, weil Ihre Aktie tatsächlich auf dem Börsengang von 10 USD pro Aktie basiert (nicht auf dem, was Sie für jede Aktie bezahlt haben), du bekommst nur 1€, 000 zurück – ein Verlust von 500 $.

Ebenfalls, Beachten Sie, dass Sponsoren oder andere Anleger möglicherweise unterschiedliche Möglichkeiten haben, in Zukunft das Recht zum Kauf einer bestimmten Anzahl von Aktien zu einem festgelegten Preis zu erwerben. Dies wird als Haftbefehl bezeichnet. Aktien und Optionsscheine von SPACs können später am Markt gekauft und verkauft werden.

Warum sind SPACs in den Nachrichten?

SPACs erhalten aufgrund ihrer Beliebtheit bei Prominenten derzeit viel Sendezeit. besonders bekannte Sportler. Zum Beispiel, Serena Williams ist im Vorstand von Jaws Spitfire Acquisition Corp. und Alex Rodriguez ist CEO von Slam Corp.

Einige Prominente, wie Shaquille O’Neal, an mehr als einem SPAC beteiligt waren. Shaq war zunächst an der Forest Road Acquisition Corp. beteiligt. was Beachbody öffentlich gemacht hat. Jetzt, er ist strategischer Berater für Forest Road Acquisition Corp. II, an dem auch ein ehemaliger Disney-Manager und Martin Luther King III beteiligt sind.

SPACs können unterschiedliche Schwerpunkte und Zwecke haben. Zum Beispiel, Colin Kaepernick ist Co-Sponsor und Co-Vorsitzender von Mission Advancement Corp., ein SPAC, das nach Akquisitionsmöglichkeiten im Bereich der Förderung der sozialen Gerechtigkeit suchen soll.

Aufgrund des hohen Profils einiger Sponsoren oder Vorstandsmitglieder von come SPACs, mehr Investoren interessieren sich. Jedoch, Die Securities and Exchange Commission (SEC) hat vor kurzem ein Bulletin herausgegeben, in dem Anleger davor gewarnt werden, in SPACs zu investieren, nur weil Prominente daran beteiligt sind.

Die Vor- und Nachteile von SPACs

Bevor Sie sich entscheiden, in einen SPAC zu investieren, Es ist wichtig, die Vor- und Nachteile abzuwägen, Vor allem, wenn Sie gerade erst mit der Börse anfangen.

Vorteile

• Gibt Einzelpersonen Zugang zu Börsengängen :SPACs geben Anlegern Zugang zu Börsengängen bestimmter Unternehmen, wenn sie möglicherweise keinen Zugang zu einem traditionellen Börsengang eines ähnlichen Unternehmens erhalten.
• Der Preis ist normalerweise kontrollierter :Der IPO-Preis vieler SPACs liegt bei 10 US-Dollar. Während Schwankungen den Preis ändern können, sobald der Markthandel beginnt, Es gibt keine Möglichkeit, die Bewertung des Unternehmens zu bestimmen, da es keine Erfolgsbilanz hat und das Zielunternehmen unbekannt ist. Dieser Satz, kontrollierter Preis kann es attraktiv machen.
• Einfacherer Abschluss des IPO-Prozesses :Ein SPAC kann den IPO-Prozess schneller und einfacher abschließen als ein traditionelles Unternehmen. Später, es kann ein privates Unternehmen erwerben oder mit ihm fusionieren, das möglicherweise Schwierigkeiten hat, den IPO-Prozess abzuschließen, im Wesentlichen die Umwandlung eines privaten Unternehmens in ein öffentliches Unternehmen.

Nachteile

• Anteilige Anteile an der Treuhand :Erfolgt der Unternehmenszusammenschluss nicht innerhalb des angegebenen Zeitraums, Inhaber von SPAC-Aktien erhalten einen anteiligen Anteil des treuhänderisch gehaltenen Geldes. Dieser anteilige Anteil entspricht möglicherweise nicht der Anfangsinvestition.
• Sponsoren profitieren mehr als IPO-Investoren :Im Allgemeinen, die Sponsoren eines SPAC profitieren mehr als IPO-Investoren. Wenn Sie in den Börsengang investieren, die Interessen der Sponsoren stimmen möglicherweise nicht mit Ihren überein, und das könnte später Verluste bedeuten.
• Optionsscheine haben unterschiedliche Laufzeiten :Wenn Sie durch den Kauf eines Warrants auf SPAC-Aktien investieren, Sie sollten die Bedingungen kennen, da sie variieren können. Zusätzlich, spätere Optionsscheine haben möglicherweise nicht die gleichen günstigen Bedingungen wie frühere Optionsscheine.

So investieren Sie in einen SPAC

Da SPACs, die IPOs abgeschlossen haben, Tickersymbole haben und an wichtigen Börsen gehandelt werden, Es ist möglich, Aktien über viele Broker oder Investment-Apps zu kaufen. Suchen Sie einfach auf Ihrer Broker-Website oder in Ihrer Anlage-App nach dem Ticker und geben Sie an, wie viele Aktien Sie kaufen möchten. Wenn Sie über die Mittel verfügen, um die Anteile zu kaufen, du kannst sie kaufen.

Es ist sogar möglich, mit Investment-Apps wie Stash und Robinhood Bruchteile von SPACs zu kaufen.