Was ist ein SPAC? Alles, was Sie wissen müssen

Eine Special Purpose Acquisition Company (SPAC) ist eine börsennotierte Gesellschaft, die auf dem Papier zum Zweck des Erwerbs oder der Fusion mit einem Privatunternehmen gegründet wurde. Durch die Fusion oder Übernahme wird das Privatunternehmen börsennotiert und hat Zugang zu den Kapitalmärkten.

SPACs, manchmal auch „Briefkastenfirmen“ oder „Blanko-Scheck-Unternehmen“ genannt, haben im Jahr 2021 an Popularität gewonnen. Im Jahr 2021 gab es 613 SPAC-Börsengänge (IPOs), ein deutlicher Anstieg gegenüber 248 im Jahr 2020. Aber genau das, was ein SPAC ist und Wie könnten Sie potenziell in sie investieren?

Lassen Sie uns untersuchen, wie ein SPAC funktioniert, warum Unternehmen über SPACs an die Börse gehen und welche Vor- und Nachteile diese kürzlich beliebte Investitionsmöglichkeit bietet.

Was ist ein SPAC?

Eine Einzelperson oder eine Gruppe von Personen kann sich dafür entscheiden, den Prozess des Börsengangs (IPO) unter Verwendung eines SPAC zu durchlaufen. Dies bedeutet, dass ein Unternehmen Kapital aufnimmt, um ein börsennotiertes Unternehmen zu werden, anstatt einen eigenen Börsengang durchführen zu müssen. (Ein Börsengang findet statt, wenn ein privates Unternehmen an die Börse geht, indem es seine Anteile an einer Börse verkauft.) Unternehmen wählen normalerweise den SPAC-Übernahmeweg, um die Zeit zu verkürzen, die für den Zugang zu einem Börsengang benötigt wird.

Wie funktioniert ein SPAC?

Typischerweise wird ein SPAC von einem erfahrenen Managementteam gebildet, das normalerweise über spezifische Fähigkeiten in einer Nischenbranche verfügt. Nachdem der SPAC erstellt wurde, beginnen Sponsoren und/oder Investoren damit, Geld für einen Börsengang zu sammeln. In den letzten Jahren haben sich Investoren zu Sektoren wie grüner Energie, Technologie und anderen Hightech-Sektoren hingezogen gefühlt.

Diese Fusion schafft eine einzige Private-Equity-Gesellschaft, die öffentlich handelt und der privaten Betriebsgesellschaft eine öffentliche Notierung verschafft. Private Investoren oder Sponsoren, typischerweise mit Branchenexpertise, kaufen Anteile des Unternehmens, die auf einem verzinslichen Treuhandkonto hinterlegt werden. Sie können einen bestimmten Geldbetrag – z. B. 25.000 $ – in den SPAC einzahlen.

Um noch weiter aufzuschlüsseln, wie dies geschieht, wird ein SPAC von einem erfahrenen Managementteam gebildet, das etwa 20 % der Anteile in Gründeraktien eines SPAC investiert, während der Rest (ca. 80 %) von öffentlichen Aktionären über SPAC-Einheitsanteile gehalten wird. Jede Einheit umfasst einen Stammaktienanteil und einen Bruchteil eines Optionsscheins.

Sobald ein SPAC Geld auflistet und sammelt, hat es normalerweise 18 bis 24 Monate Zeit, um ein privates Unternehmen zu finden, mit dem es fusionieren kann. Wenn nicht, geht das Geld an die Investoren zurück.

Wenn die Fusion erfolgreich ist, werden die bestehenden Aktionäre der operativ tätigen Zielgesellschaft Mehrheitseigentümer und diese Gesellschaft wird durch die Notierung an einer großen Börse zu einer Aktiengesellschaft. Ziel ist es, einen Börsengang (IPO) durchzuführen, um Geld über die öffentlichen Märkte zu beschaffen.

Wenn Sie in SPACs investieren möchten, wie fügen Sie diese Ihrem Portfolio hinzu? Ob Sie es glauben oder nicht, Sie können sie kaufen, indem Sie ein Online-Brokerage-Konto eröffnen. Sie können auch den Kauf von SPAC-ETFs in Betracht ziehen, was bedeutet, dass Sie diversifizierter sind, da Sie in mehr als ein Privatunternehmen oder Zielunternehmen investieren.

Warum gehen Unternehmen über SPACs an die Börse?

SPACs schaffen über eine private Investition eine langfristige Investorenbasis und bieten eine kostengünstige (und privatere) Möglichkeit, ein Unternehmen an die Börse zu bringen. Außerdem geht ein Unternehmen durch ein SPAC aufgrund des verkürzten Prüfungsprozesses aufgrund eines Mangels an erforderlichen Jahresabschlüssen und zugehörigen Materialien schneller an die Börse.

Was sind die Vor- und Nachteile einer Investition in ein SPAC?

Wie bei jeder Investition gibt es auch bei der Investition in SPACs spezifische Vor- und Nachteile. Es ist wichtig, sowohl die Vor- als auch die Nachteile dieser Zielunternehmen zu berücksichtigen, bevor Sie sich für diese Art von Unternehmen entscheiden.

Vorteile einer Investition in SPACS

Was sind die Vorteile einer Investition in SPAC-Transaktionen? Werfen wir einen kurzen Blick darauf.

• Schneller Weg: SPAC-Fusionen dauern in der Regel drei bis sechs Monate. Im Gegensatz dazu dauert ein Börsengang länger, in der Regel 12 bis 18 Monate.
• Privatanleger können an einem SPAC teilnehmen: Die meisten Privatanleger können nicht an einem traditionellen Börsengang teilnehmen. Aktien werden jedoch über einen SPAC öffentlich an der Börse gehandelt, sodass Privatanleger an dem Prozess teilnehmen können.
• Erfahrener Sponsor: Erfahrene Sponsoren können Fachwissen einbringen, oft über einen Vorstand, um das Managementteam bei der Durchführung des SPAC-Börsengangs zu unterstützen.

Nachteile der Investition in SPACS

Zu den Nachteilen von SPAC-Investitionen gehören die folgenden:

• Kürzere Frist: Ein kürzerer Zeitrahmen bedeutet, dass ein Unternehmen die erforderlichen Finanzdaten und SEC-Einreichungen vorbereiten, öffentliche Unternehmensfunktionen einrichten und finanzielle Ziele in einem kürzeren Zeitrahmen erreichen muss.
• Weniger Bürokratie: Obwohl dies wie ein Vorteil erscheinen mag, bedeutet es dennoch, dass ein traditioneller Börsengang eine bessere Aufsicht bietet, insbesondere für SPAC-Investoren, die sicherstellen möchten, dass sie eine solide Akquisition tätigen.

Nun, da Sie die Antwort auf die Frage „Was ist eine SPAC-Aktie?“ kennen. Vielleicht möchten Sie die Vor- und Nachteile durchgehen, bevor Sie sich für den SPAC-Prozess als Investitionsmöglichkeit entscheiden. Die Investition in eine zweckgebundene Akquisitionsgesellschaft beinhaltet oft eine strategische Planung, einschließlich einer Entscheidung über die Rolle, die SPAC-Fusionen für Ihre zukünftigen Ziele spielen.

Sind Sie bereit, anstelle eines traditionellen Börsengangs eine SPAC-Fusion oder -Akquisition für Ihr Portfolio in Betracht zu ziehen? Erwägen Sie, sich anderen SPAC-Aktionären durch dieses aufregende Unternehmen anzuschließen.

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