Was ist ein Wirtschaftsgraben?

Der Begriff „Wirtschaftsgraben“ bezieht sich auf einen langfristigen WettbewerbsvorteilWettbewerbsvorteilEin Wettbewerbsvorteil ist eine Eigenschaft, die es einem Unternehmen ermöglicht, seine Wettbewerber zu übertreffen. Es ermöglicht einem Unternehmen, überlegene Margen zu erzielen, die ein Unternehmen hält, um seine Position auf dem Markt zu schützen. Der Begriff ist inspiriert von dem Wassergraben, der mittelalterliche Burgen umgab, um die Wertsachen darin vor Eindringlingen zu schützen. Ein Unternehmen mit einem starken Burggraben besitzt einen Wettbewerbsvorteil, der sowohl stark als auch nachhaltig ist.

Investoren wie Warren Buffet geben an, dass der Kauf von Unternehmen wie der Kauf von Schlössern ist. Buffett betont die Bedeutung des Kaufs von Unternehmen mit tiefen Gräben, da sie vor Mitbewerbern geschützt sind und können, deshalb, starke Gewinne halten.

Warum ist ein Wirtschaftsgraben für Investoren wichtig?

Zwei Dinge, die Anleger im Allgemeinen interessieren, sind die Höhe der Rendite, die die Kapitalkosten übersteigt. Bevor ein Unternehmen Gewinne erzielen kann, sie muss zumindest ausreichende Einnahmen erwirtschaften, um die Kosten für die Finanzierung ihres Betriebs zu decken. und wie lange das Unternehmen voraussichtlich weiterhin hohe Renditen erzielen wird. Um große Gewinne zu erzielen, ein Unternehmen muss zunächst einen Wettbewerbsvorteil erzielen. Der Vorteil kann aus mehreren Gründen resultieren – niedrigere Produktionskosten, Patente, hohe Wechselkosten – jede davon kann besonders hilfreich sein, um sich von seinen Mitbewerbern abzuheben und den Kundenstamm zu halten.

Um Gewinne zu erzielen und als Wassergraben zu gelten, der Wettbewerbsvorteil muss dauerhaft sein. Daher, es kann den Anlegern einen Mehrwert bieten.

Zusammenfassung

• Ein Wirtschaftsgraben ist ein dauerhafter Wettbewerbsvorteil, der es einem Unternehmen ermöglicht, langfristig profitabel zu sein.
• Ein Unternehmen mit Wassergraben ist für Investoren wünschenswert.
• Wirtschaftsgräben umfassen die Komplexität des Produkts, hohe Wechselkosten, und Markenwert.

Wie erstelle ich einen Wirtschaftsgraben?

Wirtschaftsgräben können auf drei Arten angelegt werden:wie folgt:

1. Produktionsvorteile

Ein Unternehmen erzielt Produktionsvorteile, wenn es in der Lage ist, eine Dienstleistung zu geringeren Kosten anzubieten als die Konkurrenz.

Merkmale von Unternehmen mit Produktionsvorteilen sind:

• Komplexität: Prozesse, die einzigartig und schwer zu imitieren sind, sind gute Wassergräben, da sie in der Regel langlebig sind. Zum Beispiel, Die Rezeptur des Coca-Cola-Sirups, der den charakteristischen Geschmack des Cola-Erfrischungsgetränks erzeugt, ist schwer zu kopieren. Die Komplexität des Produkts stellt sicher, dass andere Erfrischungsgetränkemarken nicht in der Lage sein werden, das Produkt zu replizieren und Kunden mitzunehmen.
• Schutz: Die Produkte eines Unternehmens können durch Patente geschützt werdenPatentePatente sind Dokumente, die Eigentum an geistigem Eigentum verleihen – die Idee, oder Konzept für etwas – für eine Person, Gruppe, oder Firma. Ein Patent, Urheberrechte, Warenzeichen, oder Betriebsrechte. Patente helfen einem Unternehmen, ein Produkt zu schützen, das es aufgewendet hat Forschung und Entwicklung (F&E)Forschung und Entwicklung (F&E) ist ein Prozess, durch den ein Unternehmen neues Wissen erhält und es nutzt, um bestehende Produkte zu verbessern und Mittel für die damit sie die durch Innovation erzielten Vorteile halten können. Urheberrechte und Marken bieten Unternehmen die gleichen Vorteile. Zum Beispiel, Mickey Maus, die von Disney urheberrechtlich geschützt und markenrechtlich geschützt ist, hat durch das Merchandising von Hemden Gewinne erwirtschaftet, Hüte, und Schmuck seit vielen Jahren.

2. Verbrauchervorteile

Ein Unternehmen erzielt Verbrauchervorteile, wenn es den Verbrauchern einen größeren Nutzen bieten kann als seine Wettbewerber.

Merkmale von Unternehmen mit Verbrauchervorteilen sind:

• Gewohnheit und horizontale Unterscheidung: Wenn Kunden ein Produkt anderen Konkurrenzprodukten vorziehen, es gibt eine horizontale Differenzierung. Ein Beispiel sind Zigarettenmarken. Die meisten Zigarettenraucher haben die Angewohnheit, dieselbe Marke zu kaufen. Ein Unternehmen, das in der Lage ist, treue Kunden zu gewinnen, ist in der Lage, Gewinne langfristig zu halten und deshalb, hat einen Graben.
• Umstellungskosten: Wechselkosten sind Kosten, die ein Kunde zu tragen hat, wenn er auf ein anderes Produkt oder eine andere Dienstleistung wechseln möchte. Da die Wechselkosten steigen, der Kunde wird stärker mit einem Unternehmen verbunden. Wechselkosten können auch in Form von Treuepunkten oder der Unannehmlichkeit des Wechsels anfallen. Zum Beispiel, während beim Bankwechsel keine Gebühren anfallen, es ist für eine Person einfach unbequem, neue Konten und Portfolios einzurichten. Die mit dem Prozess verbundenen Unannehmlichkeiten binden einen Kunden an seine ursprüngliche Bank.
• NetzwerkeffektNetzwerkeffektDer Netzwerkeffekt ist ein Phänomen, bei dem gegenwärtige Benutzer eines Produkts oder einer Dienstleistung in irgendeiner Weise profitieren, wenn das Produkt oder die Dienstleistung von weiteren Benutzern übernommen wird. Dieser Effekt wird von vielen Benutzern erzeugt, wenn der Gebrauch des Produkts einen Mehrwert bietet. Das größte und bekannteste Beispiel für einen Netzwerkeffekt ist das Internet.: Der Netzwerkeffekt tritt ein, wenn der Wert für das Unternehmen und bestehende Kunden steigt, wenn mehr Menschen eine Dienstleistung oder ein Produkt nutzen. Es schafft einen Graben, da das Unternehmen mit der Zeit wertvoller und wettbewerbsfähiger wird. Beispiele für Unternehmen mit Netzwerkeffekten sind Visa, MasterCard, Microsoft, und Facebook. Die Facebook-App an sich hat keinen großen Wert. Jedoch, Je mehr Menschen Facebook beitreten, Mitglieder genießen den Vorteil, mit mehr Menschen in Kontakt treten zu können. Wenn das Facebook-Netzwerk größer wird, Es gibt mehr Anreize für die Leute, der Site beizutreten.

3. Markenwert

Markenwert ist die Idee, dass ein Unternehmen aufgrund der Markenwiedererkennung mehr Umsatz erzielen oder einen höheren Preis verlangen kann. Dies basiert auf der Tatsache, dass die Kunden glauben, dass es einen Zusammenhang zwischen bekannten Marken und Qualitätsprodukten gibt. Der Markenwert ist besonders wichtig für Unternehmen, die industriell hergestellte Produkte haben.

Zum Beispiel, Kaffee ist ein Handelsprodukt, so, für Coffeeshops, um Kunden anzulocken, sie müssen sich durch ihre Marke differenzieren. Starbucks ist ein Unternehmen, das vom Markenwert seines Namens profitiert hat.

Die Marke des Unternehmens basiert auf Bequemlichkeit, guter Kundendienst, und innovative Getränke. Durch die Entwicklung des Markenwertes im letzten Jahrzehnt, Starbucks ist jetzt die „Go-to“-Adresse für Kaffee und kann eine Prämie für ihre Getränke verlangen. das ist ein starker Graben.

Zusätzliche Ressourcen

CFI ist der offizielle Anbieter des Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)®Werden Sie ein Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)®Die Zertifizierung des Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® von CFI wird Ihnen helfen, das Vertrauen zu gewinnen, das Sie in Ihre Finanzen brauchen Werdegang. Melden Sie sich noch heute an! Zertifizierungsprogramm, entwickelt, um jeden in einen erstklassigen Finanzanalysten zu verwandeln.

Um Ihr Wissen über Finanzanalysen weiter zu lernen und weiterzuentwickeln, Wir empfehlen dringend die zusätzlichen CFI-Ressourcen unten

:

• Guide to Value InvestingStock Investing:A Guide to Value InvestingSeit der Veröffentlichung von "The Intelligent Investor" von Ben Graham, Was allgemein als "Value Investing" bekannt ist, hat sich zu einer der am meisten respektierten und am meisten befolgten Methoden der Aktienauswahl entwickelt.
• BewertungsinfografikBewertungsinfografikIm Laufe der Jahre Wir haben viel Zeit damit verbracht, über eine breite Palette von Transaktionen nachzudenken und an der Unternehmensbewertung zu arbeiten. Diese Bewertungsinfografik
• Rising StarRising StarEin Rising Star ist ein Unternehmen oder ein Unternehmen, das relativ neu auf den Fremdkapitalmärkten ist. mit geringer oder keiner Schuldenrückzahlung in der Vergangenheit, was die Beurteilung der Kreditwürdigkeit erschwert. Trotz fehlender Geschichte die leistung des unternehmens ist stark genug, um eine bestimmte gruppe von investoren anzuziehen.
• Grundlagenkurs Finanzanalyse