Wie Ereignisse die Wahrnehmung und das Vertrauen der Anleger beeinflussen

Es gibt Zeiten, in denen die Ertragshistorie und die Prognosen eines Unternehmens die einzigen soliden Daten sind, auf denen Sie eine Entscheidung über seine Unternehmensentscheidung stützen können Lager . Das mag zwar reichen, Sie müssen dennoch Ihre Bestände ständig auf Ereignisse überwachen, die entweder die Aktien eines Unternehmens verändern können Marktwahrnehmung oder Anlegervertrauen ; da, wie wir im Artikel erfahren haben Warum bewegen sich Aktienkurse? , Diese beiden Faktoren sind entscheidend für Preisänderungen und die Bewertung jeder Aktie.

Werfen wir einen Blick auf einige wenige Ereignisse, die die Wahrnehmung der zukünftigen Gewinne einer Aktie und das Vertrauensniveau in Bezug auf diese Gewinne verändern können. Der Unterschied Strategien die Sie bei der Umsetzung Ihres Anlageprogramms verwenden können, sollten diese Faktoren genau beobachten.

Gewinnmitteilungen. Die Quartalsgewinne eines Unternehmens sind der Hauptfaktor für die Veränderung der Marktwahrnehmung und des Anlegervertrauens. obwohl die Richtung der Änderung möglicherweise nicht immer die erwartete ist. Zum Beispiel, die gerade bekannt gegebenen Ergebniszahlen könnten tatsächlich rekordverdächtig sein, aber der Markt könnte eine noch größere Zahl erwartet haben, eine basiert auf "Flüsterzahlen" (das sind die inoffiziellen Gewinnschätzungen, die von Brokern und Analysten in Telefonanrufen und informellen Umgebungen ein oder zwei Wochen vor der Veröffentlichung der Gewinnmitteilungen eines Unternehmens genannt werden; obwohl inoffiziell, diese Zahlen sind die wahren Erwartungen des Marktes an die Gewinne des Unternehmens). Folglich, was als positive Nachricht erscheint, wird als negativ wahrgenommen, und der Aktienkurs sinkt. Dass ein Unternehmen seine Flüsterzahlen nicht einhält, wird oft als Frühwarnung gewertet, dass zukünftige Gewinne und die damit einhergehende erwartete Wachstumsrate möglicherweise nicht erreicht werden. Jedoch, wenn ein Unternehmen Gewinne bekannt gibt, die die Markterwartungen erfüllen oder übertreffen (insbesondere wenn dies in der Vergangenheit geschehen ist), Die Wahrnehmung einer starken Zukunft zusammen mit dem Vertrauen der Anleger, dass diese erreicht werden kann, kann eine Aktie auf Rekordniveaus anheben.

Schätzungen überarbeiten. Einer der genauesten Prognostiker positiver oder negativer Bewegungen des Aktienkurses ist die einmonatige Änderung der Analystenschätzungen. Allgemein gesagt, Der erste von einem Analysten verfasste Research-Bericht ist positiv. Dies liegt daran, dass häufig, Der Analytiker erfüllt seine Pflicht gegenüber der Firma und sucht nach guten Dingen, die er sagen kann. Eine Überarbeitung dieser Schätzungen, jedoch, ist sehr bedeutungsvoll, weil es eine gesonderte Initiative des Analytikers erfordert, zuzugeben, dass er sich geirrt hat oder einfach eine Meinungsänderung hatte. Eine Aufwärtsrevision der Gewinnschätzungen wird wahrscheinlich zu einer positiven Veränderung des Aktienkurses führen. Jedoch, eine Abwärtsrevision wird sich tendenziell noch dramatischer auf den Aktienkurs auswirken als eine Aufwärtsrevision; in der Tat, es könnte verheerend sein. Es erfordert viel Mut für einen Analysten, eine Schätzung zu senken, weil er oder sie in vielen Fällen etwas Negatives über einen Kunden der Firma sagt. Zusätzlich, Auch die Zahl der Analysten, die eine Revision vornehmen, ist von großer Bedeutung. Mehrere Analysten, die ihre Schätzungen erhöhen oder senken, haben einen viel größeren Einfluss auf eine Aktie als nur ein Analyst, der eine Revision herausgibt.

Warnungen des Unternehmens. Wenn ein Unternehmen seinen Aktionären selbst mitteilt, dass es seine nächsten Gewinnschätzungen nicht erfüllen wird, die Nachricht sollte sehr ernst genommen werden. Diese Art von Ankündigung führt automatisch zu einem solchen Rückgang des Aktienkurses, dass es eine sichere Sache ist, dass das Unternehmen die Wahrheit sagt. Deswegen, Unternehmensangaben sind eine der besten Möglichkeiten, um zu wissen, was wahrscheinlich mit zukünftigen Gewinnen passieren wird.

Zinsänderungen. Die Senkung der Zinssätze hat zwei potenzielle Auswirkungen auf Aktien:beides wird allgemein als positiv empfunden. Zuerst, die vorherrschende Meinung ist, dass niedrigere Zinssätze den Verbrauchern mehr Geld zum Ausgeben geben, was zu höheren Gewinnen für Unternehmen führt, was wiederum dazu führt, dass Unternehmen eher bereit sind, Geld für Lagerbestände auszugeben, Forschung, Neue Produkte, und Expansion – das alles kurbelt die Wirtschaft an. Höhere Gewinne sollen zu höheren Erträgen führen, so werden die Anleger zuversichtlicher in Bezug auf das zukünftige Ertragspotenzial von Unternehmen im Allgemeinen. Auf diese Weise, niedrigere Zinsen sollen einen positiven Welleneffekt in der gesamten Wirtschaft erzeugen.

Der zweite positive Effekt der Zinssenkung hat überhaupt nichts mit der Marktwahrnehmung zukünftiger Gewinne oder dem Anlegervertrauen zu tun. Niedrigere Zinssätze machen es Anlegern einfach weniger wahrscheinlich, Schuldtitel zu kaufen ( Fesseln ) und eher Aktien (Aktien) kaufen, wodurch die Aktienkurse auf breiter Front in die Höhe getrieben werden.

Umgekehrt, eine Zinserhöhung hat genau den gegenteiligen Effekt. Höhere Zinssätze dämpfen die Unternehmensgewinne und schränken die Ausgaben der Verbraucher und Unternehmen ein, All dies trägt dazu bei, die Wirtschaft zu bremsen. Und höhere Zinsen saugen Geld aus den Aktienmärkten und lenken es in Schuldtitel.

Insiderhandel. Wenn Firmeninsider ihr eigenes Geld verwenden, um Aktien auf dem freien Markt zu kaufen, Es ist ein ziemlich gutes Zeichen, dass sie glauben, dass die zukünftigen Gewinne ihres Unternehmens besser sein werden, als der Markt erwartet. Mindestens, es zeigt an, dass sie den Aktienkurs des Unternehmens zu diesem Zeitpunkt für zu niedrig halten. Und Firmeninsider sollten die Aussichten des Unternehmens am besten kennen (natürlich Insider haben nicht immer Recht).

Auf der anderen Seite, Insider-Verkauf, auch wenn es kein gutes Zeichen ist, muss nicht unbedingt so schlimm sein, wie es zunächst scheint. Viele Unternehmen stützen ihre Vergütungsprogramme für Führungskräfte auf Aktien, was Insidern keine andere praktische Möglichkeit lässt, neue Häuser zu kaufen oder ihre Kinder aufs College zu schicken, als ihren Besitz zu verkaufen. Außerdem, Insider haben für diese Transaktionen oft nur wenige Wochen pro Quartal Zeit. Dies soll verhindern, dass sie mit Informationen handeln, die noch nicht der Öffentlichkeit zugänglich gemacht wurden. Nachdem das gesagt wurde, Insider-Verkäufe implizieren im Allgemeinen kein Vertrauen in die Zukunft eines Unternehmens; und wenn sie in großen mengen verkaufen, das ist in der Tat ein sehr schwaches Signal.

Natürlich, Die oben genannten Ereignisse sind nur eine sehr verkürzte Liste von Faktoren, die die Marktwahrnehmung zukünftiger Gewinne oder das Vertrauen der Anleger, dass die Gewinne erzielt werden, beeinflussen können. Unabhängig von der Anlagestrategie oder dem Anlagestil, den Sie anwenden, Seien Sie sich bewusst, dass diese Aspekte immer berücksichtigt werden müssen.