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Was machen offene Fonds, Geschlossene Fonds und Exchange Traded Funds alle gemeinsam?

Anleger können alle drei Optionen nutzen, um einfach und kostengünstig ein diversifiziertes Portfolio aufzubauen, das ein bestimmtes Anlageziel widerspiegelt.

Aber jeder dieser Fondstypen ist anders strukturiert.

Was sind offene Investmentfonds?

Offene Investmentfondsanteile werden auf Abruf zu ihrem Nettoinventarwert gekauft und verkauft, oder NAV. Der NIW, die auf dem Wert der zugrunde liegenden Wertpapiere des Fonds basiert, wird in der Regel zum Schluss eines jeden Handelstages berechnet. Anleger kaufen Aktien direkt von einem Fonds.

Was sind geschlossene Fonds?

geschlossene Fonds, die weniger bekannt, aber mehr als ein Jahrhundert alt sind, haben eine feste Anzahl von Aktien und werden unter Anlegern an einer Börse gehandelt. Wie Aktien, ihre Aktienkurse werden nach Angebot und Nachfrage bestimmt, und sie handeln oft mit einem großen Abschlag oder Aufschlag zu ihren NAVs. Nach Angaben des Investment Company Institute Mehr als 90 Prozent der geschlossenen Fonds ermitteln täglich den Wert ihres Portfolios.

Was sind Exchange Traded Funds?

börsengehandelte Fonds, oder ETFs, auch wie Aktien an einer Börse handeln, aber ihre Marktpreise liegen näher an ihrem NAV als geschlossene Fonds. Unter normalen Marktbedingungen, Prämien und Rabatte bleiben normalerweise innerhalb von 1 Prozent des NAV, mit Ausnahme einiger kleinerer ETFs, die selten gehandelt werden. Anleger können untertägig handeln.

Sowohl offene als auch geschlossene Fonds gibt es seit vielen Jahrzehnten. geschlossene Fonds, welche sind die ältesten, stammen aus dem späten 19. Jahrhundert. ETFs wurden vor etwa 25 Jahren auf den Markt gebracht und werden immer beliebter. Die Zuflüsse für ETFs erreichten 2017 464 Milliarden US-Dollar, nach Angaben von State Street Global Advisors.

Immer noch, Investmentfonds bleiben in Bezug auf das Gesamtvermögen aufgrund ihrer Bedeutung bei betrieblichen Altersvorsorgeplänen am beliebtesten, wie 401(k)s. Geschlossene Fonds haben den geringsten Marktanteil:Ihr Gesamtvermögen stieg 2017 auf 275 Milliarden US-Dollar, laut einem Bericht des Investment Company Institute.

Nur weil offene Fonds am beliebtesten sind, bedeutet das nicht immer, dass sie die beste Option sind oder dass andere Fondstypen ignoriert werden sollten. Eigentlich, Finanzberater bevorzugen ETFs bei ihren Kunden.

Auch geschlossene Fonds haben ihre Fans. Haushalte mit geschlossenen Fonds sind tendenziell wohlhabender, pro Investmentgesellschaft-Institut.

Bevor sich Anleger zwischen diesen Fonds entscheiden, sie sollten die einzigartigen Merkmale jedes Fondstyps verstehen und ihre eigene Risikotoleranz berücksichtigen.

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Indexiertes vs. aktives Management

ETF-Fans verweisen auf ihre geringeren Kosten als klaren Vorteil gegenüber Investmentfonds.

Aber, Die Kosten der Fonds spiegeln die Unterschiede in der Verwaltung wider.

Aktiv verwaltete Fonds, wo Manager aktiv Wertpapiere handeln, um die Renditen zu maximieren, teurer sind als Fonds, die einen bestimmten Index nachbilden, wie der Standard &Poor’s 500 Index.

Indexfonds können Gebühren unter einem Zehntel von 1 Prozent haben, ob es sich um Investmentfonds oder ETFs handelt. Der höhere Preis aktiv verwalteter Fonds, die Gebühren haben können, die 1 Prozent übersteigen, ist eine Folge der hohen Gemeinkosten, wie die Unterstützung eines Forschungspersonals, das versucht, den Markt zu schlagen.

"Offensichtlich, Das alles hat seinen Preis, “ sagt Greg McBride, CFA, leitender Finanzanalyst für Bankrate.com.

Geschlossene Fonds

Im Gegensatz zu anderen Fonds geschlossene Fonds werden oft mit enormen Aufschlägen gehandelt – handeln zu einem Aktienkurs über dem NAV – oder Abschlägen, zu einem Aktienkurs unter dem NAV gehandelt werden.

Während der Kauf mit einem Rabatt wie ein Deal erscheinen könnte, es könnte auch auf die schlechte Performance des Fonds oder ein anderes Problem hinweisen. So, Anleger werden ermutigt, ihre Hausaufgaben zu machen und die historische Wertentwicklung eines geschlossenen Fonds zu recherchieren. Am wichtigsten, der rabatt sollte nicht ausschlaggebend sein.

„Die größere Frage ist, ob geschlossene Fonds das Richtige für Sie sind, “, sagt McBride. „Sie bauen ein Portfolio auf.“

Während geschlossene Fonds als ertragswirksam angesehen werden, ihre Macken können Investoren abschrecken. Geschlossene Fonds können Leverage-Investitionen nutzen, was ihnen hilft, in guten Zeiten mehr Geld zu verdienen, aber sie können auch in schlechten Zeiten viel Geld verlieren.

„Es kann aufgrund der Hebelwirkung einen starken Magen erfordern, “ sagt Cara Esser, CFA, ein leitender Investment-Research-Analyst in der Altersvorsorge- und Beratungsgruppe von Mesirow Financial.

Während ETFs und offene Fonds auch Leverage nutzen können, Esser sagt, dass es bei geschlossenen Fonds häufiger vorkommt.

Und merke dir, Die hohe Dividendenrendite eines Fonds spiegelt das hohe Risiko des Fonds wider. Die Übernahme des Risikos kann potenziell zu höheren Renditen führen. Aber, es kann auch zu Kummer führen.

„Seien Sie vorsichtig bei der Jagd nach Rendite, “, sagt Esser.