Was sind Kommunalobligationen?

Kommunalanleihen stellen eine attraktive Anlage für Privatpersonen dar, vor allem für Menschen in höheren Einkommensschichten, auf der Suche nach Vermögenswerten, die steuerbegünstigte Einkünfte ermöglichen.

Was diese Art von Anleihen lohnenswert macht, ist, dass die Zinsen, die sie an die Anleger zahlen, nicht der Bundessteuer unterliegen (in einigen Fällen sind auch Stadt- und Landessteuern ausgenommen), was ihre Renditen attraktiver macht.

Ob Munibonds für Sie sinnvoll sind, hängt von Ihrem Einkommen ab, Anlageziele und Risikobereitschaft.

Hier ist das Gute und das Schlechte, wenn es um Kommunalanleihen geht.

Was sind Kommunalobligationen?

Kommunalanleihen sind Wertpapiere, die von lokalen Regierungen ausgegeben werden, wie eine Stadt, Zustand, Landkreis oder Gemeinde. Wenn Sie eine Gemeinde kaufen, oder „Muni“-Bindung, Sie erhalten etwa zweimal im Jahr eine Zinsauszahlung und erhalten dann Ihr Kapital, oder Erstinvestition, am Fälligkeitstag der Anleihe an Sie zurückgezahlt.

Eine Stadt könnte die Mittel verwenden, um Dinge wie den Bau einer neuen Brücke oder einer neuen Autobahn zu finanzieren. Muni-Anleihen reichen in der Regel von einem bis zu 10 Jahren, je nachdem ob sie kurz- oder langfristig sind.

Zinszahlungen aus Muni-Bonds unterliegen nicht der Bundessteuer. Und wenn die Anleihen von dem Staat oder der Stadt ausgegeben werden, in dem der Anleger wohnt, Sie sind auch frei von staatlichen und lokalen Steuern.

„Für Kunden in hohen Steuerklassen, munis kann anderen festverzinslichen Optionen überlegen sein, “ sagt Tim Ghriskey, Chief Investment Strategist bei Inverness Counsel in New York City. Aber, selbstverständlich, sie sind nicht risikofrei. „Bestimmte Kommunalanleihen bergen Risiken. Du musst deine Hausaufgaben machen. Es gibt definitiv Staaten, in denen Anleihen ein höheres Risiko bergen.“

Vor- und Nachteile von Kommunalanleihen

Vorteile Nachteile Steuerbefreit von der Bundes- und ggf. Landes- und Kommunalsteuer. Bei steigenden Zinsen, Marktpreise bestehender Anleihen werden sinken.Geringe Volatilität; sichere Geldanlage. Halten Sie Inflation und Aktien nicht stand. Geringes Ausfallrisiko. Trotzdem besteht die Möglichkeit eines Zahlungsausfalls. Beispiel:Detroit.

Während Kommunalanleihen im Allgemeinen eine solide Anlage für Leute sind, die ihre Steuern niedrig und Risiken niedrig halten möchten, sie sind möglicherweise nicht für jeden Anlegertyp geeignet.

Während die Kreditwürdigkeit einer durchschnittlichen Muni-Anleihe tendenziell höher ist als die von Unternehmensanleihen, nach Recherchen des Discount-Brokers Charles Schwab, Sie können einen Standard nicht vollständig ausschließen.

„Ausfallquoten sind in der Regel niedrig, was so geblieben ist, auch in einem rauen Umfeld, trotz einiger gegenteiliger Vorhersagen, “ sagt Miriam Sjoblom, Director of Fixed Income Ratings bei Morningstar, ein Forschungsunternehmen in Chicago.

Immer noch, die Tatsache, dass es nicht viele Standardeinstellungen gegeben hat, „bedeutet nicht, dass es nicht mehr geben kann, “ sagt Michael Sheldon, Chefmarktstratege der RDM Financial Group in Westport, Connecticut. „Das muss sich jeder Investor bewusst sein.“

Aufschlüsselung der Anleihen:Einzelperson, Gegenseitigkeit oder ETF?

Einzelanleihen vs. Fonds

Eine der ersten Fragen für Anleger in munis ist der Kauf einzelner Anleihen, Investmentfonds oder Exchange Traded Funds (ETFs). Der Vorteil des Kaufs einzelner Anleihen besteht darin, dass Sie bei Fälligkeit Ihr gesamtes Geld zurückerhalten. vorausgesetzt, der Emittent gerät nicht in Verzug. Im Gegensatz, mit Investmentfonds und ETFs, Sie könnten unwiederbringliche Verluste erleiden, wenn die Kurse der von den Fonds gehaltenen zugrunde liegenden Anleihen an Wert verlieren.

„Es ist ein Markt, auf dem Anleger von professioneller Beratung profitieren können, “, sagt Ghriskey. "Solange die Berater erfahren sind und nicht zu viel verlangen."

Der Kauf einzelner Muni Bonds kann teuer werden. Sie können sie bei Discount-Brokern kaufen, die Handelskommission wird jedoch im Preis berücksichtigt und nicht separat berechnet. Sie wissen also nicht, was Sie an Provisionen zahlen.

Wie viel sollten Sie also in einzelne Kommunalanleihen investieren? Michael Dixon sagt $25, 000, wenigstens. Der Direktor für Planung und Vermögensverwaltung bei Carl Domino in Palm Beach, Florida, sagt, dass Sie mindestens 20 verschiedene Themen benötigen, um eine angemessene Vielfalt zu erreichen.

ETFs oder Investmentfonds?

Für diejenigen, die sich für Muni-Bond-Fonds entscheiden, Dixon empfiehlt ETFs gegenüber Investmentfonds.

„Bei ETFs sind die Ausgaben geringer, und sie sind transparenter, " er sagt. „Mit Investmentfonds Die Bestandsinformationen werden nur einmal im Quartal aktualisiert.“

Sjoblom von Morningstar sagt jedoch, dass Investmentfonds einige Vorteile gegenüber ETFs haben. Während die Bestände in ETFs auf einem Index basieren, Investmentfondsmanager können ihre Bestände nach Belieben wählen. Und obwohl einige Investmentfonds riskanter sind als ETFs, ETFs können Kreditprobleme haben, auch.

„Wo die Liquidität nicht so hoch ist, Ineffizienzen können den aktiven Manager gegenüber dem Indexer begünstigen, “ sagt Sjoblom. "Es gab beträchtliche Unterschiede zwischen dem Wert von ETFs und ihren zugrunde liegenden Indizes."

Bei der Wahl eines Muni Bond Investmentfonds, Sie möchten mit denen beginnen, die eine Erfolgsgeschichte haben. Sjoblom rät dazu, zu prüfen, wie sich ein Fonds in Krisenzeiten entwickelt hat, wie 2008. Und sie empfiehlt, Fonds mit unterdurchschnittlichen Ausgaben zu suchen, da es viele gute gibt.

Sollten Sie Kommunalanleihen kaufen?

Bei geringem Ausfallrisiko und großzügigen Steuerbefreiungen Eine Investition in Kommunalanleihen könnte das Richtige für Sie sein.

Aber denken Sie daran, dass „geringes Risiko“ nicht „risikolos“ bedeutet. Während Städte und lokale Regierungen wahrscheinlich nicht zahlungsunfähig werden, es gibt immer noch eine Chance, dass sie es könnten. Als die Stadt Detroit 2013 Insolvenz anmeldete, sie verwirkten ihre Verpflichtung, Anleihen zurückzuzahlen. Die Gläubiger schluckten 7 Milliarden Dollar an Verlusten. Davor, Jefferson City, Ala., 2011 Insolvenz angemeldet.

Investitionen bergen Risiken, unabhängig davon, wie hoch diese Investition ist. Seien Sie vorsichtig und vorsichtig, wenn Sie Ihr Geld in Investitionen investieren, einschließlich Kommunalobligationen.