Investmentfonds vs. ETF:Sind ETFs eine bessere Anlage?

Sowohl Investmentfonds als auch Exchange Traded Funds (ETF) können viele Vorteile für Ihr Portfolio bieten. einschließlich sofortiger Diversifizierung zu geringen Kosten. Aber sie haben einige wesentliche Unterschiede, bestimmtes, wie teuer die Mittel sind. Gesamt, ETFs haben einen Vorteil, da sie tendenziell häufiger passive Anlagen verwenden und einige Steuervorteile haben.

Das unterscheidet einen Investmentfonds von einem ETF:und was besser für Ihr Portfolio ist.

Investmentfonds vs. ETFs:Gemeinsamkeiten und Unterschiede

Investmentfonds bleiben Spitzenreiter in Bezug auf die Bilanzsumme, dank ihrer Bekanntheit in Rentenplänen wie 401(k)s. US-Investmentfonds hatten rund 23,9 Billionen US-Dollar, Ende 2020, im Vergleich zu 5,4 Billionen US-Dollar in ETFs, nach Angaben des Investment Company Institute. Aber ETFs sind in den letzten zehn Jahren schnell gewachsen, da Anleger von ihren niedrigen Gebühren und der Einfachheit des Handels angezogen werden.

Beide Arten von Fonds ermöglichen es Ihnen, in ein diversifiziertes Portfolio zu investieren, indem Sie nur ein Wertpapier kaufen. Zum Beispiel, Sie können einen Indexfonds basierend auf dem Standard &Poor’s 500 Index (S&P 500) der führenden amerikanischen Unternehmen entweder als Investmentfonds oder als ETF kaufen. Oder Sie könnten ein Portfolio von Anleihen mit beiden kaufen. Einige Fonds ermöglichen es Ihnen, Gold oder alle Unternehmen einer bestimmten Branche zu kaufen, zum Beispiel.

Investmentfonds:Ein Überblick

Investmentfonds sind eine ältere Möglichkeit, einer Gruppe von Anlegern den Besitz eines Anteils an einem größeren Portfolio zu ermöglichen. Investmentfonds werden in der Regel aktiv verwaltet, Also versuchen sie, ihre Benchmark zu übertreffen, und können höhere Kosten als ETFs berechnen, einschließlich der Möglichkeit von Verkaufsprovisionen. Investmentfonds haben in der Regel Mindestanforderungen an den Erstkauf, und können erst nach Marktschluss gekauft werden, wenn ihr Nettoinventarwert (NAV) berechnet und festgelegt wird.

ETFs:Ein Überblick

ETFs sind eine neuere Möglichkeit, Anlegern den Besitz von Anteilen an einem größeren Portfolio zu ermöglichen. ETFs werden in der Regel passiv verwaltet, Das bedeutet, dass ihre Bestände einen voreingestellten Index von Wertpapieren nachbilden und nicht von einem Portfoliomanager ausgewählt werden. Sie berechnen in der Regel geringe Kosten und haben keine Verkaufsprovisionen. ETFs haben in der Regel keine Mindesterstkaufanforderung, obwohl einige Broker Ihnen möglicherweise nicht erlauben, Bruchteile von ihnen zu kaufen. ETFs werden tagsüber wie eine Aktie gehandelt und ihr Preis kann um ihren Nettoinventarwert schwanken.

Ob Sie einen Investmentfonds oder einen ETF kaufen, Sie können in eine vielfältige Auswahl an Vermögenswerten investieren.

Besonderheit Investmentfonds ETFs Art der Vermögenswerte Aktien, Fesseln, Gold, usw.Aktien, Fesseln, Gold, usw. Art der Fondsverwaltung Aktiver gehandeltMehr passiv gehandelt Fondskostenquoten Höher niedriger Maklerprovisionen Oft $0, kann aber bis zu $50 betragen, normalerweise $0 Verkaufsprovisionen (Ladungen) Oft keine, aber manchmal 1 oder 2 ProzentKeine Wenn Sie handeln können Preis am Ende des HandelstagesKann während des gesamten Handelstages gekauft werden Steuereffizienz NiedrigerHöher

Aktives Management vs. passives Management

Wie ein Fonds tatsächlich investiert, hat viel mit Ihren Kosten und möglichen Renditen zu tun. Einige Fonds betreiben ein sogenanntes aktives Management, bei dem der Fondsmanager Aktien zum Kauf und Verkauf auswählt, und wann dies zu tun ist. Dieser Ansatz ist eher für Investmentfonds typisch.

Der andere Ansatz wird als passives Investieren bezeichnet. und hier wählt der Fondsmanager nicht die Anlagen aus, sondern ahmt einen bereits ausgewählten Index nach, wie der S&P 500. Dieser Ansatz ist eher typisch für ETFs, obwohl ETFs manchmal aktiv verwaltet werden können.

Im Allgemeinen wurden Investmentfonds also aktiv verwaltet, während ETFs passiv waren. Aber diese Linien haben sich etwas verwischt und es ist möglich, aktiv gemanagte ETFs und passiv gemanagte Investmentfonds zu finden.

Dieser Unterschied ist aus mehreren wichtigen Gründen von Bedeutung:die Renditen, die Sie als Investor wahrscheinlich erzielen werden, und die Kostenquote, die Sie wahrscheinlich zahlen werden.

Fondsrendite und -kosten

Hier ist das Ergebnis der Debatte zwischen Aktiv und Passiv:Passives Investieren ist in den meisten Fällen besser. Eigentlich, ein aktueller Bericht von S&P Dow Jones Indices zeigt, dass 94 Prozent der aktiven Manager großer Unternehmen den Markt über einen Zeitraum von 20 Jahren bis zum 30. Juni nicht schlagen konnten. 2021.

Jawohl, die besten Fonds können ihre Benchmarks (oft den S&P 500) in einem bestimmten Jahr schlagen, Aber im Laufe der Zeit ist es für aktive Manager schwierig, eine Outperformance zu erzielen.

Beim passiven Investieren besteht das Ziel nicht darin, den Markt zu schlagen, wie es bei aktiven Managern üblich ist. Stattdessen, passive Anleger wollen einfach der Markt sein. Und wenn passives Investieren die überwiegende Mehrheit der Anleger übertrifft, es bedeutet auch, dass Sie die meisten aktiven professionellen Manager schlagen können.

Das verschafft ETFs einen Vorteil, die in der Regel passiv verwaltet werden, obwohl auch hier einige Investmentfonds passiv verwaltet werden. Sie müssen den Prospekt des Fonds lesen, um ihn zu sehen.

Aktives Management hat einen weiteren Nachteil:Es kostet tendenziell mehr als ein passiv verwalteter Fonds. Das Aufkommen von kostengünstigeren ETFs hat dazu beigetragen, die Ausgaben von Investmentfonds zu reduzieren.

Wie Sie in der folgenden Tabelle sehen können, Die Kostenquoten der Fonds sind in den letzten zwei Jahrzehnten gesunken. Die Ausgaben für Aktienfonds liegen nach wie vor über denen für ETFs, ob Sie einen einfachen Durchschnitt oder einen vermögensgewichteten Durchschnitt vergleichen (unter Berücksichtigung der Fondsgröße).

Der einfache Durchschnitt gibt Ihnen eine Vorstellung davon, was Sie wahrscheinlich bezahlen würden, wenn Sie Geld nach dem Zufallsprinzip auswählen würden. während der vermögensgewichtete Durchschnitt Ihnen sagt, was ein typischer Anleger tatsächlich zahlen könnte. Investmentfonds sind also um einiges teurer als ETFs, Vergleich der jeweiligen Durchschnittswerte.

Zum Beispiel, Im Jahr 2020 würde ein durchschnittlicher Investmentfonds (vermögensgewichtet) jedes Jahr 0,50 Prozent Ihres Vermögens kosten. In der Praxis, es würde $50 für jede $10 kosten, 000 haben Sie investiert. Im Gegensatz, der vergleichbare durchschnittliche ETF eine Kostenquote von nur 0,18 Prozent hat, oder $18 jährlich für jeweils $10, 000 investiert.

Aber die Details unterscheiden sich, wenn Sie sich einmischen. Wenn Sie sich auf passiv verwaltete Aktienfonds konzentrieren, Sie sind tatsächlich billiger als passiv verwaltete Aktien-ETFs, wie Sie in der folgenden Tabelle sehen können.

Also im Jahr 2020, Aktienindex-Publikumsfonds berechneten durchschnittlich 0,06 Prozent (vermögensgewichtet), während ein vergleichbarer Aktienindex-ETF 0,18 Prozent berechnete.

Ein aktiv verwalteter Investmentfonds kann Ihre Renditen auch auf andere Weise beeinflussen, indem Sie Ihre Steuerrechnung hochfahren. Weil es in und aus dem Markt handelt, ein aktiv gemanagter Fonds realisiert Kapitalgewinne häufiger als ein passiv gemanagter Fonds wie die meisten ETFs. Einen Teil dieser steuerpflichtigen Kapitalgewinnausschüttungen muss sie am Jahresende an die Anleger weitergeben.

Zusätzlich zu diesen Kosten Anleger von Investmentfonds müssen möglicherweise auch auf Verkaufsprovisionen achten, auch, was Ihr Kapital schnell auffressen kann, bevor Sie Ihr Geld überhaupt investiert haben. Das sind keine Kosten, die mit ETFs verbunden sind.

Ob ETF oder Investmentfonds, Überprüfen Sie unbedingt die Kostenquote und alle anderen Kosten des Fonds. Kosten sind ein großer Treiber für Ihre Rückkehr, und Experten schlagen vor, dass Sie sich zuerst auf diese konzentrieren, insbesondere für Indexfonds, wo sowieso jeder denselben Index verfolgt.

Provisionen und Mindestabnahmen

In der Kategorie Provisionen ETF-Investoren sind echte Gewinner. Die namhaften Broker haben die Provisionen für alle auf ihrer Website angebotenen ETFs auf Null gesenkt. Es kostet Sie also nichts, diese Fonds zu handeln, obwohl einige Broker eine Gebühr für vorzeitige Rücknahme erheben können. Das ist ein großer Segen für Anleger, vor allem, wenn Sie bei Ihren Einkäufen durchschnittlich Dollar kosten möchten.

Bei Investmentfonds ist dies jedoch nicht der Fall. wo einige immer noch Verkaufsprovisionen verlangen, die Ihnen ein oder zwei Prozent Ihres Geldes ausmachen, manchmal aber sogar mehr. Glücklicherweise, viele gute Investmentfonds erheben diese Gebühren nicht mehr, und es ist relativ einfach, sie zu vermeiden. Diese Gebühren sollten Sie vermeiden, da sie die Fondsleitung zu Lasten Ihrer Renditen bereichern.

Und Makler können Ihnen auch eine Gebühr für den Handel mit Investmentfonds berechnen – einige können fast 50 USD pro Trade betragen – obwohl die besten Broker viele Fonds ohne Handelskommission anbieten.

Was einen Mindestkaufbetrag angeht, ETFs haben hier oft einen Vorteil, auch. Normalerweise kann ein Broker verlangen, dass Sie mindestens einen Anteil eines Fonds kaufen, um einen Kauf zu tätigen. obwohl heutzutage viele Broker es erlauben, Bruchteile von Aktien zu kaufen. Auch wenn Sie eine volle Aktie kaufen müssen, das kostet Sie vielleicht nur 20 bis vielleicht 250 US-Dollar, noch ein relativ kleiner Betrag.

Im Gegensatz, bei einigen Investmentfonds müssen Sie möglicherweise mindestens 2 USD kaufen, 500 um loszulegen, wenn Sie Ihr eigenes individuelles Konto eröffnen, mit kleineren minimalen Folgeeinzahlungen. Einige Investmentfonds erheben auch Gebühren für vorzeitige Rücknahmen, wenn Sie Ihre Position in weniger als 30 Tagen verkaufen.

Wann Sie Investmentfonds und ETFs kaufen können

Wann Sie einen Investmentfonds oder ETF kaufen können, ist unterschiedlich. Investmentfonds werden nur am Ende eines jeden Handelstages bewertet. Während Sie Ihre Bestellung jederzeit aufgeben können, er wird nicht gefüllt, bis der genaue Preis des Fonds am Ende des Tages gezählt wird. Sie wissen also nicht, was Sie bezahlen, bis die Transaktion abgeschlossen ist. Sie zahlen jedoch immer den genauen Nettoinventarwert der Bestände des Fonds.

Im Gegensatz, ein ETF wird wie eine Aktie an einer Börse gehandelt, und Sie können kaufen, wann immer der Markt geöffnet ist. Sie können Ihre Kauf- oder Verkaufsorder wie bei einer Aktie aufgeben, und sehen Sie den genauen Preis, den Sie bezahlen, wenn die Bestellung ausgeführt wird. Im Gegensatz zu einem Investmentfonds Sie zahlen möglicherweise viel mehr oder weniger als das tatsächliche Nettovermögen des Fonds, obwohl der Unterschied normalerweise vernachlässigbar ist.

Diese Handelsflexibilität hat dazu beigetragen, ETFs zu einer beliebten Anlageform zu machen.

Investmentfonds oder ETFs:Welchen sollten Sie wählen und warum?

In vielerlei Hinsicht tun Investmentfonds und ETFs dasselbe, Die bessere langfristige Wahl hängt also stark davon ab, in was der Fonds tatsächlich investiert ist (die Arten von Aktien und Anleihen, zum Beispiel). Zum Beispiel, Investmentfonds und ETFs, die auf dem S&P 500-Index basieren, werden für Sie weitgehend die gleiche Leistung erbringen. Aktiv gemanagte Fonds können jedoch sehr unterschiedliche Ergebnisse erzielen, je nachdem wie sie investiert sind.

Wo die Unterschiede ins Spiel kommen, jedoch, sind in den Gebühren, Provisionen, und andere mit Ihrer Wahl verbundene Kosten. Und in dieser Hinsicht ETFs haben einen Vorteil gegenüber Investmentfonds. Sie haben auch einen Vorteil in Bezug auf ihre Steuereffizienz, helfen, Ihre Gesamtsteuerbelastung zu reduzieren.

Zahlen ETFs und Investmentfonds Ausschüttungen?

Investmentfonds können am Jahresende Ausschüttungen zahlen, während ETFs im Laufe des Jahres Dividenden zahlen können. Aber es gibt einen Unterschied bei diesen Auszahlungen an die Anleger, und ETF-Anleger sind hier im Vorteil, auch.

ETFs können vierteljährlich eine Bardividende ausschütten. Jede Aktie erhält einen bestimmten Betrag, Je mehr Aktien Sie besitzen, desto höher ist Ihre Gesamtauszahlung. Aber nicht alle Fonds bieten Dividenden, auch wenn sie eine Barauszahlung leisten. Zum Beispiel, Anleihen-ETFs zahlen stattdessen technisch gesehen Zinsen aus.

ETF-Ausschüttungen können entweder qualifiziert oder nicht qualifiziert sein. Der Unterschied zwischen den beiden hängt davon ab, wie sie besteuert werden und wie lange die Aktie im ETF gehalten wird:

• Qualifizierte Dividenden werden auf vom ETF gehaltene Aktien gezahlt. Die Aktie muss während eines Zeitraums von 121 Tagen, der 60 Tage vor dem Ex-Dividende-Tag beginnt, länger als 60 Tage im Besitz sein. Qualifizierte Dividenden werden mit dem Kapitalertragsteuersatz besteuert.
• Nicht qualifizierte Dividenden werden zum ordentlichen Einkommenssatz besteuert.

Investmentfonds können auch eine Auszahlung vornehmen, und es kann das ganze Jahr über regelmäßig gezahlt werden oder, öfters, zum Jahresende in einer Pauschalausschüttung. Anleger können möglicherweise auch die Regeln für qualifizierte Dividenden nutzen, um einen niedrigeren Steuersatz auf Auszahlungen zu erzielen.

Aber Investmentfonds können Anleger auch einer zusätzlichen Steuerkomplikation aussetzen. Denn Investmentfonds müssen ihre realisierten Kapitalgewinne am Jahresende ausschütten. Während Sie die Auszahlung in bar erhalten, Sie müssen dann möglicherweise umkehren und Steuern an den IRS zahlen. Diese steuerlichen Überlegungen gelten nicht für Investmentfonds, die auf steuerbegünstigten Konten gehalten werden.

Auch wenn der Investmentfonds im Rahmen seiner Strategie nicht mit einer Reihe von Aktien handelt, die Rücknahme von Anteilen für ausscheidende Anleger kann Verwalter zwingen, Anteile der Anlagen des Fonds zu verkaufen, möglicherweise einen Kapitalgewinn zu erzielen.

Zusätzlich, Wenn Sie den Fonds spät im Jahr kaufen, Sie könnten immer noch eine Steuerrechnung für Ereignisse bezahlen, die vor der Investition eingetreten sind.

Welcher ist sicherer?

In Sachen Sicherheit, Weder der Investmentfonds noch der ETF sind aufgrund ihrer Struktur sicherer als die anderen. Die Sicherheit wird dadurch bestimmt, was der Fonds selbst besitzt. Aktien sind in der Regel riskanter als Anleihen und Unternehmensanleihen bergen etwas mehr Risiko als US-Staatsanleihen. Aber ein höheres Risiko (insbesondere wenn es diversifiziert ist) kann zu höheren langfristigen Renditen führen.

Aus diesem Grund ist es wichtig, dass Sie die Merkmale Ihrer Investitionen verstehen, und nicht nur, ob der Fonds ein ETF oder ein Investmentfonds ist. Ein Investmentfonds oder ETF, der denselben Index nachbildet, liefert ungefähr die gleichen Renditen, So sind Sie auf die eine oder andere Weise keinem größeren Risiko ausgesetzt.

Endeffekt

Für viele verschiedene Zwecke, ein ETF ist eine bessere Option für Anleger, weil es einige Steuervorteile bietet, niedrige Provisionen und einfache Handelbarkeit. Aber unter anderen besonderen Umständen insbesondere für Aktienindexfonds, Investmentfonds können tatsächlich billiger sein als ETFs, und wenn sie auf einem steuerbegünstigten Konto geführt werden, ihre steuerlichen Auswirkungen sind ohnehin irrelevant. In jedem Fall, Sie müssen wissen, in was Ihre Mittel investiert sind und wie sie Ihnen helfen, Ihre finanziellen Ziele zu erreichen.