Kauf auf Marge:Das bedeutet und wie es funktioniert

Wenn Sie 10 US-Dollar investieren, 000 in einer guten Aktie und erhalten eine Rendite von 20 Prozent, Sie werden 2 $ verdienen, 000. Aber was wäre, wenn du dir weitere 10 Dollar hättest leihen können, 000, um mehr Aktien zu kaufen und Ihren Gewinn zu verdoppeln?

Wenn Anleger Geld leihen, oder auf Marge kaufen, sie streben diese Art von Gewinn an. Aber die Strategie ist extrem riskant. Hier ist, was Sie über den Kauf von Aktien auf Margin wissen müssen.

So funktioniert Margin-Trading

Beim Kauf auf Margin erhalten Sie ein Darlehen von Ihrem Broker und verwenden das Geld aus dem Darlehen, um in mehr Wertpapiere zu investieren, als Sie mit Ihrem verfügbaren Geld kaufen können. Durch Margin-Käufe, Anleger können ihre Renditen steigern – aber nur, wenn ihre Investitionen die Kosten des Kredits selbst übertreffen. Anleger können mit Margin-Darlehen potenziell schneller Geld verlieren, als wenn sie mit Bargeld investieren.

Aus diesem Grund sind Margin-Investitionen in der Regel am besten auf Fachleute wie Manager von Investmentfonds und Hedgefonds beschränkt. Um die größten Gewinne zu erzielen, Einige institutionelle Anleger investieren mehr als die in ihren Fonds verfügbaren Barmittel, weil sie denken, dass sie Anlagen auswählen können, die eine höhere Rendite erzielen als ihre Kreditkosten.

„Margin ist im Wesentlichen ein Darlehen, das Sie aufnehmen, um mehr Hebelwirkung bei Ihren Investitionen zu erzielen. “ sagt Steve Sanders, Executive Vice President für Geschäftsentwicklung und Marketing der Interactive Brokers Group.

Die Kosten für die Kredite variieren stark, insbesondere für Anleger mit nur etwa 25 US-Dollar, 000 auf ihrem Konto. Die Margin-Darlehenssätze für Kleinanleger reichen in der Regel von nur 1,6 Prozent bis über 8 Prozent, je nach Makler. Da diese Sätze in der Regel an den Federal Funds Rate gebunden sind, Die Kosten für ein Margin-Darlehen variieren im Laufe der Zeit. Im Augenblick, Margensätze, neben vielen anderen Kreditprodukten, sind in der Regel auf historisch niedrigem Niveau.

Risiken beim Kauf auf Marge

Der Kauf auf Margin hat eine bewegte Vergangenheit. „Während des Absturzes von 1929 es gab sehr wenig Regulierung von Margin-Konten, und das trug zu dem Absturz bei, der die Weltwirtschaftskrise auslöste, “ sagt Victor Ricciardi, Gastprofessor für Finanzen an der Washington &Lee University.

Kann mehr als Ihre anfängliche Investition verlieren

Das größte Risiko beim Kauf auf Margin besteht darin, dass Sie viel mehr Geld verlieren können, als Sie ursprünglich investiert haben. Ein Verlust von 50 Prozent oder mehr bei Aktien, die zur Hälfte mit Fremdmitteln refinanziert wurden, einem Verlust von 100 Prozent oder mehr entspricht, zuzüglich Zinsen und Provisionen.

Zum Beispiel, Nehmen wir an, Sie kaufen 2, 000 Aktien der Firma XYZ mit 10 $, 000 Ihres eigenen Bargelds plus $10, 000 auf Ihrem Margin-Konto zu einem Preis von 10 USD pro Aktie. Das sind insgesamt 20 Dollar, 000, ohne Provisionen. Nächste Woche, Das Unternehmen meldet enttäuschende Gewinne und die Aktie fällt um 50 Prozent. In diesem Szenario, Du verlierst dein ganzes Geld, zuzüglich Zinsen und Provisionen.

Könnte mit einem Margin Call konfrontiert werden

Zusätzlich, das Eigenkapital auf Ihrem Konto einen bestimmten Wert halten muss, als Wartungsmarge bezeichnet. Verliert ein Konto zu viel Geld durch leistungsschwache Investitionen, der Broker wird einen Margin Call ausgeben, verlangen, dass Sie mehr Geld einzahlen oder einige oder alle Bestände auf Ihrem Konto verkaufen, um das Margin-Darlehen zurückzuzahlen.

„Wenn die Märkte oder Ihre Gesamtpositionen sinken, Ihr Broker kann Ihr Konto ohne Ihre Zustimmung liquidieren. Das ist ein wichtiges Abwärtsrisiko, “, sagt Ricciardi.

Selbst diejenigen, die in einigen Situationen trotz des Risikos befürworten, auf Marge zu kaufen, warnen davor, dass dies Verluste verstärken kann und eine Rendite erfordert, die den Margin-Darlehenssatz übersteigt.

„Margin-Trading ist für Experten, die die Mechanismen verstehen – nicht für Ihren durchschnittlichen Rentner, “, sagt Ricciardi.

Vorteile des Kaufs auf Marge

Natürlich, wenn eine auf Marge gekaufte Anlage gut läuft, die Gewinne können reich lohnend sein.

Liquidität

Neben der Verwendung eines Margin-Darlehens, um mehr Aktien zu kaufen, als die Anleger auf einem Brokerkonto in bar haben, es gibt noch andere vorteile. Zum Beispiel, Margin-Konten bieten schnellere und einfachere Liquidität.

„Für die meisten unserer Kunden Wir haben gerne ein Margin-Konto, auch wenn sie niemals Aktien auf Margin kaufen, weil sie Geld schneller überweisen können, “ sagt Tom Watts, Vorsitzender von Watts Capital Partners, ein Broker-Dealer, der seinen Kunden Finanzdienstleistungen anbietet.

Zum Beispiel, Anleger können bei einem Aktienverkauf in der Regel erst drei Tage nach dem Verkauf der Wertpapiere Bargeld abheben, Ein Margin-Konto ermöglicht es Anlegern jedoch, sich drei Tage lang Geld zu leihen, während sie auf das Clearing ihrer Trades warten.

„Mit einem Margin-Konto Sie müssen nicht warten:Sie können sofort auf Bargeld zugreifen, “, sagt Watt. „Für diese drei Tage müssen Sie noch Zinsen zahlen, aber es ist winzig." Zum Beispiel, ein Margin-Darlehen von 10 US-Dollar, 000 bei 5 Prozent Zinsen würden Zinskosten von weniger als 2 USD pro Tag verursachen.

Steigert die Renditen in Bullenmärkten

Watts sagt, dass seine aktiveren Kunden ein Margin-Konto verwenden, um Geld zu leihen, mit dem sie investieren können. Er warnt jedoch davor, dass eine solche Anlagestrategie am besten einem Vollzeit-Trader überlassen wird.

„Wenn Sie jeden Tag vor Ihrem Terminal stehen, Sie haben strenge Verlustlimits und Sie haben eine Trader-Mentalität, Margin-Investitionen können in aufstrebenden Märkten eine großartige Sache sein. Anleger sollten dies jedoch nur tun, wenn der Markt weiter steigen wird und sehr strenge Verlustgrenzen haben. “, sagt Watt.

Das Problem besteht darin, nicht zu wissen, wann der Markt plötzlich umkehren könnte, er addiert. „Wenn Sie ein großes Störereignis haben, Die Preise können sich ziemlich schnell gegen Sie bewegen, und Sie könnten in ein paar Tagen viel Geld schulden. Jeder, der auf Margin investiert, muss sein Portfolio genau im Auge behalten, jeden Tag."

Endeffekt

Die Verwendung von Fremdkapital für Investitionen kann Ihre Renditen erheblich steigern. Es ist jedoch wichtig, sich daran zu erinnern, dass die Hebelwirkung auch negative Renditen verstärkt. Für die meisten Leute, Ein Kauf auf Margin macht keinen Sinn und birgt ein zu hohes Risiko dauerhafter Verluste. Es ist wahrscheinlich am besten, den Margin-Handel den Profis zu überlassen.