Was ist Volatilität?

Die Volatilität ist ein Maß für die Preisschwankungsrate eines WertpapiersMarktfähige WertpapiereMarktfähige Wertpapiere sind unbeschränkte kurzfristige Finanzinstrumente, die entweder für Beteiligungspapiere oder für Schuldtitel eines börsennotierten Unternehmens ausgegeben werden. Die Emittenten schaffen diese Instrumente ausdrücklich zur Mittelbeschaffung zur weiteren Finanzierung der Geschäftstätigkeit und Expansion. im Laufe der Zeit. Sie gibt an, wie hoch das Risiko ist, das mit den Preisänderungen eines Wertpapiers verbunden ist. Investoren und HändlerSechs grundlegende Fähigkeiten von MeisterhändlernFast jeder kann ein Händler werden, Aber um zu den Meisterhändlern zu gehören, braucht es mehr als Investitionskapital und einen dreiteiligen Anzug. Denken Sie daran:Es gibt ein Meer von Menschen, die sich in die Reihen der Meisterhändler aufnehmen und das Geld mit nach Hause nehmen möchten, das zu diesem Titel gehört. Berechnen Sie die Volatilität eines Wertpapiers, um vergangene Kursschwankungen zu bewerten und deren zukünftige Bewegungen vorherzusagen.

Die Volatilität wird entweder anhand der Standardabweichung oder betaBeta bestimmt. Das Beta (β) eines Wertpapiers (d. h. einer Aktie) ist ein Maß für die Volatilität der Renditen im Verhältnis zum Gesamtmarkt. Es wird als Risikomaß verwendet und ist integraler Bestandteil des Capital Asset Pricing Model (CAPM). Ein Unternehmen mit einem höheren Beta hat ein höheres Risiko und auch höhere erwartete Renditen. Die Standardabweichung misst die Streuung der Kurse eines Wertpapiers. Beta bestimmt die Volatilität eines Wertpapiers im Verhältnis zum Gesamtmarkt. Beta kann mittels Regressionsanalyse berechnet werden.

Arten von Volatilität

1. Historische Volatilität

Dieser misst die Kursschwankungen des Wertpapiers in der Vergangenheit. Es wird verwendet, um die zukünftigen Preisbewegungen basierend auf früheren Trends vorherzusagen. Jedoch, es bietet keine Einblicke in den zukünftigen Trend oder die Richtung des Wertpapierkurses.

2. Implizite Volatilität

Dies bezieht sich auf die Volatilität des Basiswerts, die den theoretischen Wert einer Option zurückgibtOptionen:Calls und PutsEine Option ist ein Derivatkontrakt, der dem Inhaber das Recht gibt, aber nicht die Verpflichtung, einen Vermögenswert bis zu einem bestimmten Datum zu einem bestimmten Preis zu kaufen oder zu verkaufen. gleich dem aktuellen Marktpreis der Option. Die implizite Volatilität ist ein wichtiger Parameter bei der Optionsbewertung. Es bietet einen vorausschauenden Aspekt über mögliche zukünftige Preisschwankungen.

Berechnung von Vol

Der einfachste Ansatz zur Bestimmung der Volatilität eines Wertpapiers ist die Berechnung der StandardabweichungStandardabweichungAus statistischer Sicht Die Standardabweichung eines Datensatzes ist ein Maß für die Größe der Abweichungen zwischen den Werten der enthaltenen Beobachtungen seiner Preise über einen Zeitraum. Dies kann mithilfe der folgenden Schritte erfolgen:

1. Erfassen Sie die vergangenen Kurse des Wertpapiers.
2. Berechnen Sie den Durchschnittskurs (Mittelwert) der vergangenen Kurse des Wertpapiers.
3. Bestimmen Sie die Differenz zwischen jedem Preis im Set und dem Durchschnittspreis.
4. Quadrieren Sie die Unterschiede aus dem vorherigen Schritt.
5. Summiere die quadrierten Differenzen.
6. Dividieren Sie die quadrierten Differenzen durch die Gesamtzahl der Preise im Set (Varianz ermitteln).
7. Berechnen Sie die Quadratwurzel der im vorherigen Schritt erhaltenen Zahl.

Beispielrechnung

Sie möchten die Volatilität der Aktie von ABC Corp. für die letzten vier Tage herausfinden. Die Aktienkurse sind unten angegeben:

• Tag 1 – $10
• Tag 2 – $12
• Tag 3 – $9
• Tag 4 – $14

Um die Volatilität der Preise zu berechnen, wir müssen:

1. Finden Sie den Durchschnittspreis:
   10 $ + 12 $ + 9 $ + 14 $ / 4 = 11,25 $
2. Berechnen Sie die Differenz zwischen jedem Preis und dem Durchschnittspreis:
   Tag 1:10 – 11.25 = -1,25
   Tag 2:12 – 11.25 = 0,75
   Tag 3:9 – 11.25 = -2,25
   Tag 4:14 – 11.25 = 2,75
3. Quadrieren Sie die Differenz aus dem vorherigen Schritt:
   Tag 1:(-1.25) ² = 1.56
   Tag 2:(0,75) ² = 0,56
   Tag 3:(-2.25) ² = 5,06
   Tag 4:(2.75) ² = 7,56
   
   
4. Summiere die quadrierten Differenzen:
   1,56 + 0,56 + 5,06 + 7,56 = 14.75
5. Finden Sie die Abweichung:
   Abweichung =14,75 / 4 = 3.69
6. Finden Sie die Standardabweichung:
   Standardabweichung = 1,92 (Quadratwurzel von 3,69)

Die Standardabweichung gibt an, dass der Aktienkurs von ABC Corp. normalerweise um 1,92 USD von seinem durchschnittlichen Aktienkurs abweicht.

Zusätzliche Ressourcen

Vielen Dank, dass Sie die Erklärung von CFI zur Volatilität gelesen haben. CFI ist der offizielle Anbieter des Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)™Werden Sie ein Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)®Die Zertifizierung des Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® von CFI wird Ihnen helfen, das Vertrauen zu gewinnen, das Sie in Ihre Finanzen brauchen Werdegang. Melden Sie sich noch heute an! Bezeichnung für Finanzanalysten. Um weiter zu lernen und Ihre Karriere voranzutreiben, Diese zusätzlichen Ressourcen werden hilfreich sein:

• Leitfaden zum Beta in FinanceBetaDas Beta (β) eines Wertpapiers (d. h. einer Aktie) ist ein Maß für seine Renditevolatilität im Verhältnis zum Gesamtmarkt. Es wird als Risikomaß verwendet und ist integraler Bestandteil des Capital Asset Pricing Model (CAPM). Ein Unternehmen mit einem höheren Beta hat ein höheres Risiko und auch höhere erwartete Renditen.
• MarktrisikoprämieMarktrisikoprämieDie Marktrisikoprämie ist die zusätzliche Rendite, die ein Anleger erwartet, wenn er ein risikoreiches Marktportfolio anstelle von risikofreien Anlagen hält.
• Value-at-Risk (VAR)Value-at-Risk (VaR)Value-at-Risk (VaR) schätzt das Risiko einer Anlage. Der VaR misst den potenziellen Verlust, der in einem Anlageportfolio über einen bestimmten Zeitraum eintreten könnte.
• VIXVIXDie Chicago Board Options Exchange (CBOE) hat den VIX (CBOE Volatility Index) geschaffen, um die erwartete 30-Tage-Volatilität des US-Aktienmarktes zu messen. manchmal als "Angstindex" bezeichnet. Der VIX basiert auf den Preisen der Optionen auf den S&P 500 Index