Was ist ein börsengehandelter Fonds (ETF)?

Ein börsengehandelter Fonds (ETF) ist ein börsennotiertes Anlageprodukt, das einen Korb von Vermögenswerten umfasst, der häufig die Wertentwicklung eines beliebten Aktienindex abbildet. Wie bei einem finanziellen Vermögenswert Ein ETF ist ein Fonds, der zu einem vom Markt bestimmten Preis gehandelt wird und es einem Anleger ermöglicht, Aktien basierend auf der Wertentwicklung eines gesamten Portfolios zu handeln.

Ein ETF hat ähnliche Eigenschaften wie Investmentfonds, und seine Preise ändern sich im Laufe des Tages, je nach Nachfrage und Angebot. ETFs werden als Investmentfonds oder offene Investmentgesellschaft gemäß den Richtlinien des Investment Company Act von 1940 registriert.

Die U.S. Securities and Exchange Commission (SEC)Securities and Exchange Commission (SEC)Die U.S. Securities and Exchange Commission, oder SEC, ist eine unabhängige Behörde der US-Bundesregierung, die für die Umsetzung von Bundeswertpapiergesetzen und den Vorschlag von Wertpapiervorschriften verantwortlich ist. Es ist auch für die Aufrechterhaltung der Wertpapierbranche verantwortlich, und die Aktien- und Optionsbörsen beaufsichtigen den Betrieb von ETFs. Exchange Traded Funds werden für verschiedene Anlegertypen immer mehr zu den Finanzprodukten der Wahl. Durch die Abbildung der Marktperformance eines beliebten Index, wie der S&P 500, ein ETF bietet eine zum Index proportionale Rendite. Es stellt für den Anleger ein geringeres Risiko dar, da das gepoolte Vermögen sehr diversifiziert ist.

Zusammenfassung

• Ein börsengehandelter Fonds (ETF) ist eine Anlage in ein Portfolio aus mehreren Aktienklassen, wobei die meisten Anlage- und Handelsmerkmale denen eines Investmentfonds und Stammaktien ähneln. bzw.
• Preise und Liquidität von ETFs ändern sich im Tagesverlauf, im Gegensatz zu Investmentfonds, deren Nettoinventarwert am Ende eines jeden Handelstages bestimmt wird.
• ETFs bieten Anlegern mehrere Vorteile in Bezug auf die Übertragung, kostengünstig, Steuererleichterungen, Zugang zu verschiedenen Teilen des Marktes, und Besitz eines Pools von Fonds für Investitionen.

Herkunft von börsengehandelten Fonds (ETFs)

Die Geschichte der ETFs lässt sich auf das Konzept des Portfoliohandels oder Programmhandels der 1980er Jahre zurückführen. Der frühe Portfoliohandel ermöglichte es Anlegern, Aktien der wichtigsten Indizes mit einer einzigen Handelsorder zu handeln.

Häufig, ein Portfolio bestand aus allen S&P 500-Aktien. Kurz danach, die S&P 500 Index-Futures-Kontrakte wurden an der Chicago Mercantile Exchange eingeführt, und sie bereiten die Bühne für gehandelte Portfolios und zukünftige Aktien. Prämisse einer solchen Entwicklung war es, institutionelle Anleger durch ein Handelsportfolio und attraktive Zukunftsmärkte zu locken. Private und institutionelle Anleger benötigten ein von der SEC reguliertes Portfolioprodukt.

In den frühen 1990er Jahren, SPY wurde als erster ETF an die American Stock Exchange (AMEX) gebracht, der einen börsengehandelten Zugang zum wichtigsten Marktindex bietet. Jedoch, die zweite ETF-Einführung 1995 machte ETFs bis 1996 zu isolierten Finanzprodukten, als die World Equity Benchmark Shares (WEBS) unter der Verwaltung von Barclays Global Investors entstanden. Die Anlageprodukte wuchsen schnell zu einem wichtigen Bestandteil des ETF-Handels, und sie umfassen nun verschiedene Handelsstrategien und Anlageklassen. AnlageklasseEine Anlageklasse ist eine Gruppe ähnlicher Anlageinstrumente. Sie werden in der Regel auf denselben Finanzmärkten gehandelt und unterliegen denselben Regeln und Vorschriften.

Zusammensetzung von ETFs

Anfängliche ETFs wurden entwickelt, um die Wertentwicklung bestimmter Aktienindizes in den USA zu verfolgen. der neue und vorherrschende ETF-Typ strebt eine bestimmte Anlagestrategie an. Die modernen ETFs sind verpflichtet, zu Beginn eines Handelstages Informationen über ihre vorherige Notierung offenzulegen, um die Bewertung zu erleichtern.

Ein Merkmal, das ETFs am fairen Wert hält, besteht darin, dass sie am Ende jedes Handelstages erstellt und eingelöst werden können. Sie sind insofern hybrid, als sie Investmentfonds und die Intraday-Handelsfunktionen geschlossener Fonds kombinieren. Nichtsdestotrotz, ETFs können nur von Privatanlegern in Markttransaktionen gekauft und geteilt werden, anstatt einzelne Aktien direkt zu verkaufen.

Um Aktien von einem ETF zu kaufen, ein Anleger ein potenzielles Portfolio von Wertpapieren und Barmitteln zusammenstellt und beim Fonds hinterlegt, danach werden Aktien im Austausch gegeben. Es steht dem Anleger dann frei, Aktien an Market Maker zu verkaufen, institutionelle Anleger, oder Privatanleger auf einem Sekundärmarkt.

Arten von ETFs

Die beiden Arten von ETFs sind indexbasiert und aktiv verwaltete ETFs . Indexbasierte ETFs investieren gezielt in die Wertpapiere des Index, während letztere eine festgelegte Anlagestrategie verfolgen will. Die indexbasierten ETFs sind so konzipiert, dass sie bestimmte Marktsektoren abbilden, im Gegensatz zu den aktiv gemanagten ETFs die täglich ohne Berücksichtigung der Indexkonformität gekauft oder verkauft werden können.

Vorteile der Verwendung von ETFs als Anlageinstrument

ETFs bieten Anlegern gegenüber anderen Anlagevehikeln weitreichende Vorteile, einschließlich:

1. Zugang zu verschiedenen Marktgebieten zu außergewöhnlich niedrigen Kosten

Die ETF-Branche macht im Juni 2020 12% des US-Aktienmarktes von 35,5 Billionen US-Dollar aus. Aufgrund ihrer niedrigen KostenquoteKostenquoteEine Kostenquote ist eine Gebühr, die von einer Investmentgesellschaft für die Verwaltung der Fonds der Aktionäre erhoben wird. Investmentgesellschaften wie Investmentfonds fallen bei der Verwaltung von Anlegerfonds häufig verschiedene Betriebsausgaben an, und sie berechnen einen kleinen Prozentsatz der verwalteten Mittel, um die Ausgaben zu decken., ETFs eröffnen Anlegern zu außergewöhnlich niedrigen Kosten weite Marktgebiete. Für Anleger, die auf Einzelhandelsebene tätig sind, ETFs sind im Vergleich zu indexierten Investmentfonds günstiger.

2. Möglichkeit zum Aufbau neuer Portfolios

Ein weiterer Kernvorteil von ETFs sind die neuen Möglichkeiten zum Portfolioaufbau. Anleger können zu Anlagezwecken eine breite Palette neuer Anlageklassen besitzen, eine Gelegenheit, die zuvor schwierig und kostspielig war, außer für institutionelle Anleger. Auch ETFs unterliegen den Transparenzvorschriften. Durch die tägliche Offenlegung ihres Portfolios Mit ETFs können Anleger wissen, ob ihr Portfolio gemäß ihrem angegebenen Anlageziel verwaltet wird.

3. Steuereffizienz

Steuereffizienz ist ein weiterer wichtiger Vorteil von ETFs. Ihre niedrige Nachsteuerrendite ersparen Anlegern die Belastung durch die Kapitalertragsteuer.

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