Was ist ein Non-Deliverable Forward (NDF)?

Ein Non-Deliverable Forward (NDF) ist ein Straight-Futures- oder Forward-Kontrakt, wo, ähnlich wie ein Non-Deliverable Swap (NDS)Non-Deliverable Swap (NDS)Ein Non-Deliverable Swap (NDS) ist ein Austausch verschiedener Währungen, zwischen einer Hauptwährung und einer Nebenwährung, was eingeschränkt ist. Bei den meisten Swaps , die beteiligten Parteien stellen einen Vergleich zwischen dem führenden Kassakurs und dem kontrahierten NDF-Kurs her. Der Vergleich kommt zustande, wenn sich beide Parteien auf einen Nominalbetrag einigen. NDFs werden in bar abgerechnet. Die am häufigsten verwendete Zahlungswährung ist der US-Dollar.

NDFs werden auch als Forward Contracts for Difference (FCDs) bezeichnet. Sie werden häufig in Ländern verwendet, in denen der Devisenterminhandel verboten ist. Letzten Endes, ein NDF wird verwendet, um die Volatilität zu steuernVolatilityVolatility ist ein Maß für die Kursschwankungen eines Wertpapiers im Zeitverlauf. Er gibt an, wie hoch das Risiko ist, das mit den Preisänderungen eines Wertpapiers verbunden ist. Anleger und Händler berechnen die Volatilität eines Wertpapiers, um vergangene Preisschwankungen mit Wechselkursen zu bewerten.

Zusammenfassung:

• Ein Non-Deliverable Forward (NDF) ist ein Devisenkontrakt, wenn zwei Parteien zustimmen, an einem Datum in der Zukunft, Währungen zum aktuellen Kassakurs umtauschen
• Die Differenz zwischen dem NDF-Kurs und dem Kassakurs ist der Betrag, der an die Partei gezahlt wird, die mehr von ihrer eigenen Währung bezahlt hat; die Barzahlung erfolgt meistens in US-Dollar.
• NDFs werden außerbörslich (OTC) gehandelt, flexible Laufzeiten ermöglichen, die am Ende beide Beteiligten zufrieden stellen

Der nicht lieferbare Terminmarkt

Da NDFs privat gehandelt werden, sie sind Teil des Over-the-Counter (OTC)Over-the-Counter (OTC)Over-the-Counter (OTC) ist der Handel von Wertpapieren zwischen zwei Gegenparteien, der außerhalb formeller Börsen und ohne Aufsicht eines Regler tauschen. Der OTC-Handel erfolgt in außerbörslichen Märkten (ein dezentraler Ort ohne physischen Standort), über Händlernetze. Markt. Der Vertrag wird nur von den beteiligten Parteien erstellt und vereinbart. Es ermöglicht mehr Flexibilität bei den Laufzeiten, und da alle Bedingungen von beiden Parteien vereinbart werden müssen, das Endergebnis eines NDF ist im Allgemeinen für alle günstig.

Es gibt eine Reihe von Ländern mit einer Währung, die NDFs aktiv nutzen müssen. Die Länderliste umfasst:

• Ägypten (Ägyptisches Pfund)
• Nigeria (Naira)
• Südkorea (gewonnen)
• Taiwan (Taiwanischer Dollar)
• Indien (Rupie)
• Venezuela (Bolivar)

Wie ein nicht zustellbarer Forward funktioniert

Unzustellbare Forwards werden als kurzfristige Möglichkeit zur Abwicklung von Währungsumtausch zwischen Kontrahenten verwendet. Ein Abwicklungstermin wird vereinbart und in den NDF-Vertrag aufgenommen. Das Ungleichgewicht zwischen Verlust und Gewinn beim Tausch wird durch einen Nominalbetrag ausgeglichen:einen Nennwert für den NDF, auf den sich beide Parteien einigen.

Es gibt mehrere wichtige Merkmale eines NDF, abgesehen von dem oben genannten Nominalbetrag. Sie beinhalten:

• Fixierungsdatum :Ein vereinbartes Datum, an dem der Kassakurs und der NDF-Kurs verglichen werden, und dann wird ein Nominalbetrag bestimmt
• Datum der Abrechnung :Der Tag, an dem beide Parteien vereinbaren, die Differenz zwischen den fälligen Wechselkursen auszugleichen; eine Partei bezahlt an diesem Tag die andere Partei, während die empfangende Partei die Differenz der Tarife in bar abruft
• NDF-Rate :Der am Tag der Transaktion vereinbarte Kurs; es ist der direkte Kurs der Währungen, die am Umtausch beteiligt sind
• Spotpreis :Der aktuellste Kurs für den NDF, wie von der Zentralbank bereitgestelltFederal Reserve (The Fed)Die Federal Reserve ist die Zentralbank der Vereinigten Staaten und ist die Finanzbehörde hinter der weltweit größten freien Marktwirtschaft.

NDFs werden mit Bargeld beglichen, Das heißt, der Nominalbetrag wird nie physisch ausgetauscht. Das einzige Bargeld, das tatsächlich den Besitzer wechselt, ist die Differenz zwischen dem vorherrschenden Kassakurs und dem im NDF-Vertrag vereinbarten Kurs.

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