Was ist ein Schiedsrichter?

Ein Arbitrageur ist eine Person, die Gewinne erzielt, indem sie Ineffizienzen auf den Finanzmärkten ausnutztNew York Stock Exchange (NYSE) Die New York Stock Exchange (NYSE) ist die größte Wertpapierbörse der Welt. Hosting von 82% des S&P 500, sowie 70 der größten. Arbitragemöglichkeiten ergeben sich, wenn ein Vermögenswert auf mehreren Märkten gleichzeitig unterschiedlich bewertet wird. Solche Preisunterschiede sind Ineffizienzen, die auf Marktmängel zurückzuführen sind.

Ein erfolgreicher Arbitrageur profitiert, indem er gleichzeitig finanzielle Vermögenswerte zu einem niedrigeren Preis kauft und zu einem höheren Preis verkauft, die Differenz einstecken. Indem man die Ineffizienzen ausnutzt, Arbitrageure können risikolose Gewinne erzielen, da die gehandelten finanziellen Vermögenswerte gleichwertig sind. Im Gegenzug, Die Handlungen des Arbitrageurs führen zu einer höheren Markteffizienz, indem sie einen Ausgleich der Vermögenspreise bewirken.

Zusammenfassung

• Ein Arbitrageur ist eine Person, die von Ineffizienzen auf den Finanzmärkten profitiert.
• Arbitrage-Geschäfte sind im Allgemeinen risikofrei, da die Transaktionen gleichzeitig stattfinden, um sicherzustellen, dass sich die Preise nicht ändern.
• Wenn genügend Arbitrage-Trades durchgeführt werden, Die falsch bewerteten Vermögenswerte zwischen zwei Märkten gleichen sich aus, um die Markteffizienz zu maximieren.

Wie funktioniert Arbitrage?

Das Konzept der Arbitrage ist ganz einfach. Durch Ausnutzung von Preisunterschieden bei gleichwertigen Vermögenswerten, Ein Arbitrage kann risikolose Gewinne erzielen, indem er niedrig kauft und hoch verkauft.

Angenommen, Sie können Avocados von einer Farm für jeweils 1,00 USD kaufen. Bald darauf, Sie verkaufen die Avocados für jeweils 1,50 USD an ein lokales Restaurant. In diesem Fall, Sie verdienen einen Gewinn von 50 Cent für jede Avocado, die Sie verkaufen.

Finanzarbitrage ist ähnlich, aber die Preise von Finanzanlagen können sich kurzfristig ändern. Um von Preisunterschieden bei Vermögenswerten wie Aktien zu profitierenStockWas ist eine Aktie? Eine Person, die Aktien eines Unternehmens besitzt, wird als Aktionär bezeichnet und ist berechtigt, einen Teil des Restvermögens und des Gewinns des Unternehmens zu beanspruchen (sollte das Unternehmen jemals aufgelöst werden). Die Begriffe "Aktie", "Anteile", und "Eigenkapital" werden synonym verwendet., die Transaktionen müssen gleichzeitig erfolgen, um sicherzustellen, dass sich die Preise während der Transaktion nicht ändern.

Was macht ein Schiedsrichter?

Ein Arbitrageur verwendet Handelsstrategien, die darauf ausgelegt sind, von kleinen Preisunterschieden gleichwertiger Vermögenswerte zu profitieren. Die Vermögenswerte können Aktien sein, Fesseln, Währungen, Waren, oder andere Finanzinstrumente, die gekauft und verkauft werden können. Mängel an den Finanzmärkten, wie Verzögerungen bei der Aktualisierung von Aktienkursen, kann zu erstklassigen Gelegenheiten für einen Arbitrageur führen.

Um Arbitrage zu betreiben, Ein Anleger kauft Aktien an einer Börse und verkauft gleichzeitig dieselbe Aktie an einer anderen Börse. Wenn die Transaktion gleichzeitig stattfindet, Es besteht keine Chance, dass sich der Aktienkurs während der Transaktion ändert. Durch den Verkauf derselben Aktie zu einem höheren Preis, Der Arbitrageur kann einen risikolosen Gewinn in Höhe der Differenz zwischen den fehlbewerteten Vermögenswerten erzielen.

Aufgrund der inkrementellen Preisunterschiede und der zeitkritischen Natur, an den meisten Arbitrage-Geschäften sind institutionelle Anleger beteiligt, wie HedgefondsHedgefondsEin Hedgefonds, ein alternatives Anlageinstrument, ist eine Partnerschaft, bei der Anleger (akkreditierte Anleger oder institutionelle Anleger) Pools oder Banken bilden. Für die meisten Privatanleger, die Aktien auf ihren Smartphones handeln, Arbitragegeschäfte sind aufgrund der erheblichen technischen Ressourcen, die für den gleichzeitigen Handel zwischen verschiedenen Börsen erforderlich sind, schwierig.

Ebenfalls, der Preisunterschied zwischen den beiden finanziellen Vermögenswerten kann winzig sein. Große Geldsummen sind erforderlich, um kleine Preisunterschiede auszunutzen, um sicherzustellen, dass Arbitrage-Trades profitabel und lohnenswert sind.

Auswirkungen von Arbitrage

Durch Ausnutzung von Marktineffizienzen, Arbitrageure helfen dem Finanzsystem, indem sie Preise durch ein System von Angebot und Nachfrage angleichen Angebot und NachfrageDie Gesetze von Angebot und Nachfrage sind mikroökonomische Konzepte, die besagen, dass in effizienten Märkten, die gelieferte Menge eines Gutes und Menge. Wenn ein Arbitrageur einen Vermögenswert von billigeren Märkten kauft und denselben Vermögenswert an teureren Märkten verkauft, die Nachfrage nach dem Vermögenswert auf dem billigeren Markt wird steigen, die Preise steigen lassen. Im Gegensatz, auf dem teureren Markt wird das Angebot zunehmen, dazu führen, dass die Preise sinken.

Wenn genügend Arbitrage-Trades durchgeführt werden, Die Preise der Vermögenswerte zwischen den beiden Märkten gleichen sich an und maximieren die Gesamteffizienz. Wenn Marktpreise ohne Arbitragepotenzial ausgeglichen werden, es wird als Arbitragegleichgewicht bezeichnet.

Beispiel für Schiedsrichter

Kursunterschiede resultieren in der Regel aus Unternehmen, die an mehreren Börsen doppelt notiert sind. Nehmen wir an, die Aktien des Unternehmens XY kosten an der New York Stock Exchange (NYSE) 165,40 USD pro Aktie. An der Toronto Stock Exchange (TSX) Die Aktien des Unternehmens XY kosten 165,75 USD pro Aktie (alle Preise sind in USD umgerechnet).

In einem solchen Fall, Ein Arbitrage kann für jede Aktie, die er handeln kann, einen Gewinn von 0,35 US-Dollar erzielen. Wenn der Arbitrageur 50 kaufen kann, 000 Aktien der TSX, Sie können einen Gewinn von 17 USD erzielen, 500 durch den Wiederverkauf der Aktien an der NYSE.

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