Was ist Arbitrage?

Arbitrage ist die Strategie, Preisunterschiede in verschiedenen Märkten für den gleichen Vermögenswert auszunutzen. nicht aktuell, körperlich, immateriell, Betriebs, und nicht betriebsbereit. Richtig erkennen und. Damit es stattfindet, es müssen mindestens zwei gleichwertige Vermögenswerte mit unterschiedlichen Preisen vorliegen. Im Wesentlichen, Arbitrage ist eine Situation, in der ein TraderDie Winning Mindset eines Traders Als Master Trader geht es nicht nur darum, bessere Strategien und Analysen zu formulieren, sondern auch darum, eine gewinnende Denkweise zu entwickeln. kann vom Ungleichgewicht der Vermögenspreise in verschiedenen Märkten profitierenMarktarten - Händler, Makler, BörsenMärkte umfassen Broker, Händler, und Börsenmärkte. Jeder Markt funktioniert nach unterschiedlichen Handelsmechanismen, die sich auf Liquidität und Kontrolle auswirken. Die verschiedenen Arten von Märkten ermöglichen unterschiedliche Handelsmerkmale, in dieser Anleitung beschrieben. Die einfachste Form der Arbitrage besteht darin, einen Vermögenswert auf dem Markt mit einem niedrigeren Preis zu kaufen und den Vermögenswert gleichzeitig auf dem Markt mit einem höheren Preis zu verkaufen.

Arbitrage ist eine weit verbreitete Handelsstrategie, und wahrscheinlich eine der ältesten Handelsstrategien, die es gibt. HändlerSales and Trading Salary GuideIn diesem Sales and Trading Gehaltsleitfaden, Wir decken Stellen im Bereich Vertrieb und Handel und die entsprechenden Durchschnittsgehälter für 2018 ab. Vertrieb und Handel gehören zu den Hauptaufgaben einer Investmentbank. die sich auf die Strategie einlassen, nennt man Arbitrageure.

Das Konzept steht in engem Zusammenhang mit der MarkteffizienztheorieEfficient Markets HypothesisDie Efficient Markets Hypothesis ist eine Anlagetheorie, die hauptsächlich aus Konzepten abgeleitet wird, die Eugene Famas Forschungsarbeiten zugeschrieben werden. Die Theorie besagt, dass Märkte perfekt effizient sind, Es darf keine Arbitragemöglichkeiten geben – alle gleichwertigen Vermögenswerte sollten zum gleichen Preis konvergieren. Die Konvergenz der Preise in verschiedenen Märkten misst die Markteffizienz.

Sowohl das Capital Asset Pricing Model (CAPM)Capital Asset Pricing Model (CAPM)Das Capital Asset Pricing Model (CAPM) ist ein Modell, das das Verhältnis zwischen erwarteter Rendite und Risiko eines Wertpapiers beschreibt. Die CAPM-Formel zeigt, dass die Rendite eines Wertpapiers der risikofreien Rendite zuzüglich einer Risikoprämie entspricht. basierend auf dem Beta dieses Wertpapiers und der Arbitrage Pricing TheoryArbitrage Pricing TheoryDie Arbitrage Pricing Theory (APT) ist eine Theorie der Vermögenspreisbildung, die besagt, dass die Rendite eines Vermögenswerts mit der linearen Beziehung prognostiziert werden kann, dass Arbitragemöglichkeiten aufgrund von Fehlbewertungen auftreten von Vermögenswerten. Wenn die Möglichkeiten vollständig ausgeschöpft sind, die Preise gleichwertiger Vermögenswerte sollten konvergieren.

Arbitrage-Beispiele

Ein einfaches Beispiel

Warren Buffett sah im Alter von 6 Jahren, dass er von Arbitrage profitieren könnte. Er würde eine 6er-Packung Coca-Cola für 25¢ kaufen und jede Flasche für 5¢ in seiner Nachbarschaft verkaufen. Profitieren Sie 5¢ pro Packung. Der junge Warren Buffett sah, dass er vom Preisunterschied eines Sixpacks gegenüber dem, was die Leute für eine einzelne Flasche zu zahlen bereit waren, profitieren konnte.

Ein komplexeres Beispiel

Ein sehr häufiges Beispiel für Arbitragemöglichkeiten sind grenzüberschreitend börsennotierte Unternehmen. Nehmen wir an, eine Person besitzt Aktien der Firma ABC, gelistet an der kanadischen TSX, das ist der Handel mit $10,00 CAD. Zur selben Zeit, die an der NYSE notierte ABC-Aktie wird zu 8,00 USD gehandelt. Der aktuelle CAD/USD-Wechselkurs beträgt 1,10. Ein Händler könnte Aktien an der NYSE für 8,00 USD kaufen und Aktien an der TSX für 10,00 CAD verkaufen. Dies würde ihm einen Gewinn von 1,09 USD pro Aktie bescheren.

Notwendige Handelsbedingungen

Eine Arbitrage kann auftreten, wenn die folgenden Bedingungen erfüllt sind:

• Ungleichgewicht der Vermögenspreise: Dies ist die Hauptbedingung der Arbitrage. Das Preisungleichgewicht kann verschiedene Formen annehmen:

1. Auf verschiedenen Märkten, derselbe Vermögenswert wird zu unterschiedlichen Preisen gehandelt.
2. Vermögenswerte mit ähnlichen CashflowsCashflowCashflow (CF) ist die Erhöhung oder Verringerung des Geldbetrags eines Unternehmens, Institution, oder Einzelperson hat. In der Finanzwelt, der Begriff wird verwendet, um den Bargeldbetrag (Währung) zu beschreiben, der in einem bestimmten Zeitraum generiert oder verbraucht wird. Es gibt viele Arten von CF, die zu unterschiedlichen Preisen gehandelt werden.
3. Ein Vermögenswert mit einem bekannten zukünftigen Preis, der derzeit zu einem anderen Preis als dem erwarteten Wert gehandelt wirdErwartete RenditeDie erwartete Rendite einer Anlage ist der Erwartungswert der Wahrscheinlichkeitsverteilung möglicher Renditen, die sie den Anlegern bieten kann. Die Kapitalrendite ist eine unbekannte Variable mit unterschiedlichen Werten, die mit unterschiedlichen Wahrscheinlichkeiten verbunden sind. der zukünftigen Cashflows.

• Gleichzeitige Handelsausführung: Der Kauf und Verkauf von identischen oder gleichwertigen Vermögenswerten sollte gleichzeitig erfolgen, um die Preisunterschiede auszugleichen. Wenn die Transaktionen nicht gleichzeitig ausgeführt werden, der Handel wird erheblichen Risiken ausgesetzt sein.

Handel mit Arbitrage

Obwohl dies eine einfache Strategie ist, nur sehr wenige – wenn überhaupt – Investmentfonds InvestmentfondsEin Investmentfonds ist ein Pool von Geldern, die von vielen Anlegern gesammelt werden, um in Aktien zu investieren, Fesseln, oder andere Wertpapiere. Investmentfonds befinden sich im Besitz einer Gruppe von Anlegern und werden von Fachleuten verwaltet. Informieren Sie sich über die verschiedenen Fondsarten, wie sie arbeiten, und Vorteile und Kompromisse der Investition in sie allein auf eine solche Strategie. Diese Tatsache lässt sich durch die Schwierigkeiten erklären, die mit der Ausnutzung der häufig kurzlebigen Situation verbunden sind. Mit dem Aufkommen des elektronischen Handels, die Handelsaufträge innerhalb von Sekundenbruchteilen ausführen können, Falsch bewertete Vermögensdifferenzen treten für eine winzige Zeit auf. Die verbesserte Handelsgeschwindigkeit hat in diesem Sinne, die Effizienz der Märkte verbessert.

Zusätzlich, gleiche Vermögenswerte mit unterschiedlichen Preisen weisen in der Regel einen geringen Preisunterschied auf, kleiner als die Transaktionskosten eines Arbitragehandels wären. Dadurch wird die Arbitragemöglichkeit effektiv zunichte gemacht.

Arbitrage wird im Allgemeinen von großen Finanzinstituten ausgenutzt, da sie erhebliche Ressourcen erfordert, um die Gelegenheiten zu erkennen und die Trades auszuführen. Sie werden oft unter Verwendung komplexer Finanzinstrumente durchgeführt, Derivatekontrakte und andere Formen synthetischer Instrumente, gleichwertige Vermögenswerte zu finden. Der Handel mit Derivaten beinhaltet häufig Margin-Handel und eine große Menge an Bargeld, die für die Ausführung der Geschäfte erforderlich ist.

Gemälde sind alternative AnlagenAlternative Investment Market (AIM)Der Alternative Investment Market (AIM) wurde am 19. Juni 1995 als Teilbörse der London Stock Exchange (LSE) ins Leben gerufen. Der Markt wurde so konzipiert, dass er einen subjektiven Wert hat und tendenziell zu Arbitragemöglichkeiten führt. Zum Beispiel, die Bilder eines Malers könnten in einem Land billig verkauft werden, aber in einer anderen Kultur, wo ihr Malstil mehr geschätzt wird, für wesentlich mehr verkaufen. Ein Kunsthändler könnte Arbitrage betreiben, indem er die Gemälde dort kauft, wo sie billiger sind, und sie in dem Land verkauft, in dem sie einen höheren Preis bringen.

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