Der Investopedia-Leitfaden zum Ansehen von Milliarden

"Milliarden" stellt den Zuschauern das Genie vor und wie manche wollen, schmutzige Tricks, von Hedgefonds-Managern, die ihre Portfolio-Handelsstrategien um die Finanzaufsichtsbehörden herum weben, Insiderhandel, Kapitalmaßnahmen, und mehr. Es verfolgt auch die unermüdliche Verfolgung dieser Hedgefonds-Titanen durch US-Anwälte. die manchmal selbst das Gesetz beugen, um sich einen Vorteil zu verschaffen und ihre Fälle zu gewinnen.

Die Show ist vollgestopft mit Investment- und Finanzterminologie, was es für uns unwiderstehlich macht. Es bietet einen faszinierenden Einblick in die Funktionsweise der Finanzmärkte an den Extremen, und wie das System von seinen reichsten Teilnehmern gespielt wird. Wir möchten, dass Sie keine Nuancen der Handlung verpassen, Hier ist ein Glossar, um Sie auf dem Laufenden zu halten:

EIN

• Aktiver Investor :Eine Einzelperson oder eine Gruppe von Einzelpersonen, die große Mengen von Aktien eines Unternehmens kaufen, um die Kontrolle über eine beträchtliche Anzahl der Stimmrechte des Unternehmens zu erlangen. Dadurch, Der aktivistische Investor kann das Management ersetzen oder es unter Druck setzen, seine operativen Strategien deutlich zu ändern, um den Aktienkurs in die Höhe zu treiben. Zum Beispiel, Bobby Axelrod kauft einen Anteil von 4,9% an YumTime Bakeries, um das Management zu zwingen, den inkompetenten CEO zu entlassen und Ineffizienzen des Unternehmens zu beseitigen, die die Aktionäre in den letzten acht Jahren gekostet haben. während die Vergütungen der Führungskräfte im gleichen Zeitraum um 300 % gestiegen waren.
• Alpha :Die Überschussrendite, die ein Hedgefonds im Verhältnis zur Wertentwicklung eines Referenzindex oder einer risikofreien Anlage erzielt. Alpha wird verwendet, um die Leistung eines Fondsmanagers zu messen. In einfachen Worten, wenn ein Portfolio ein Alpha von +5 hat, das bedeutet, dass er den S&P-Index um 5% übertraf. Ein negatives Alpha bedeutet eine Underperformance. In Folge drei von Staffel 4, Ax bekommt Taylors Bestände und Aktienpositionen in die Hände. Wendy überredet ihn, für diese Aktien zu bieten, um mehr Kaufdynamik in ihnen zu erzeugen. und dann verkaufen, um 'das Alpha einzufangen'.

B

• Grundgestein :Dies sind Aktien, die langfristig an Wert gewinnen werden. Bedrock-Aktien zeichnen sich durch eine hohe Marktkapitalisierung und einen hohen Cashflow aus. Ihr Wachstumsschub verlangsamt sich schließlich nach Jahren des Wachstums, dann werden sie zu Einkommensanlagen. Mundia-Tel galt bis zur Insolvenzantragstellung als Fundament. eine Abwärtsspirale im Telekommunikationssektor verursacht. Ax erhielt Informationen von einem Mundia-Tel-Insider, Konstantin, über die drohende Katastrophe, bevor die Insolvenz öffentlich wurde.
• Bellwether-Aktie :Eine zukunftsweisende Aktie, die für ihren Sektor repräsentativ ist. Ein Vorreiter ist in seinem jeweiligen Sektor insofern führend, als sein Preis steigt, seine Branche zieht nach, und wenn es im preis fällt, auch der Sektor geht zurück. Als der Telekommunikationsriese Mundia-Tel Insolvenz anmeldete, ein Dominoeffekt entstand, die die Aktien des gesamten Telekommunikationssektors einbrachen.
• Bips :Dieser Begriff steht für Basispunkte (BPS). Anleihen werden normalerweise in Bips notiert. Ein Basispunkt entspricht 0,0001 bzw. 0,01 %. Eine von 1,07 % auf 1,02 % sinkende Anleiherendite soll um 5 Bips gefallen sein.
• Blauer Chip :Dies sind bekannte Unternehmen, die stabil und zuverlässig sind, auch bei Marktrückgängen. Viele der Produkte und Dienstleistungen, die diese Unternehmen verkaufen, sind von hoher Qualität und stark nachgefragt. Blue-Chip-Unternehmen sind solche, die schon lange existieren und oft multinationale Konzerne wie Coca-Cola, Walmart, IBM, und General Electric.
• Blockhandel :Ein privater, große Kauf- oder Verkaufsorder für 10 eingereicht, 000 Aktien eines Wertpapiers oder Aktienpakets mit einem Marktwert von mindestens 200 USD, 000.
• Breakout-Trade :Eine technische Handelsstrategie, bei der eine Aktie gekauft oder leerverkauft wird, nachdem sich ihr Preis außerhalb ihres definierten Unterstützungs- oder Widerstandsniveaus bewegt, in der Regel gefolgt von einem hohen Handelsvolumen und einer erhöhten Volatilität.
• Eimerladen :In der Finanzindustrie ein Eimerladen ist ein abwertender Begriff für eine Wertpapierfirma, die hauptsächlich mit Spekulation handelt, Glücksspiel, und Wetten auf Aktien und Rohstoffe. Axelrod bezeichnete Krakau Capital als einen Eimerladen.
• Stier und Bär :Ein Bullenmarkt zeichnet sich durch einen Trend steigender Kurse am Kapitalmarkt aus. Sein Name kommt von der Art und Weise, wie ein Stier sein Ziel angreift, indem er seinen Kopf und seine Hörner senkt und bei Kontakt mit seinem Opfer. schwingt den Kopf hoch, um sein Opfer in die Luft zu werfen. Ein Bärenmarkt ist ein rückläufiger Markt. Es wird mit einem Bären verglichen, der seine Beute angreift, indem er die Pfote schnell nach unten streicht.
• Verbrennungsrate :Die Rate, mit der ein Unternehmen oder ein Unternehmensbereich – Forschung und Entwicklung (F&E), zum Beispiel – Geld ausgeben oder verlieren.
• Aufkauf :Eine Investitionsbewegung, die auftritt, wenn ein Unternehmen einen kontrollierenden Prozentsatz der Anteile an einem Zielunternehmen erwirbt, im Wesentlichen das Zielunternehmen aufkaufen.

C

• Aufgewühlt :Eine illegale Handelspraxis, bei der ein Händler übermäßige Trades auf Kundenkonten ausführt, um Provisionen zu generieren.
• Die Bücher kochen :Ein betrügerischer Buchführungsakt, bei dem die Zahlen im Jahresabschluss eines Unternehmens optimiert werden, um das Unternehmen profitabler erscheinen zu lassen, als es tatsächlich für Investoren ist, oder um höhere Steuern zu vermeiden.
• Währungsabwertung :Eine gezielte Wertminderung der Währung eines Landes gegenüber einer anderen Währung innerhalb eines festen Wechselkurssystems. Als Ax sich mit Everett Wright traf, um ihn von Richards Capital abzuwerben, Wright erwähnte, dass die nigerianische Regierung ihre Währung (die Naira) gegenüber dem US-Dollar abwerten werde, da die Ergebnisse der Ölindustrie schwächer als gemeldet seien. Wright schlug auch vor, dass eine große Short-Position in der Naira – Wetten gegen die Naira – die Währung viel früher abwerten könnte, als es passieren würde, wenn sie auf die nigerianische Regierung warten würden.
• Köder schneiden :Ein finanzieller Begriff, der impliziert, von einer Investition abzuweichen. Manchmal, Anleger hängen zu sehr an einem Wertpapier. Auch wenn es Geld verliert, Sie hoffen weiterhin auf eine Preiswende. Das Schneiden von Ködern – der Verkauf der Verlustposition und die Rettung – könnte die Verluste des Anlegers mindern und Mittel freigeben, die für eine neue Investition verwendet werden können.

D-E

• Tote Katze springt :Eine kurze Erholung des Kurses einer fallenden Aktie oder eines Bärenmarktes, gefolgt von einem erneuten Abwärtstrend.
• Notleidende Schulden :Die Schulden von Unternehmen oder Gemeinden, die Insolvenz angemeldet haben oder eine hohe Wahrscheinlichkeit haben, in naher Zukunft Insolvenz anzumelden. Marco, Brunos Cousine, hat Axe eine Investition in notleidende Anleihen vorgeschlagen. Das notleidende Unternehmen, das die Anleihe ausgab, war eine kleine Stadt namens Sandicot. die die Anleihe für Pfennige auf den Dollar verkaufte. Es gab Gespräche, um mit der Entwicklung der Stadt zu beginnen – insbesondere Bau eines Casinos – was mit Sicherheit mehr Verkehr und Investitionen bringen würde. Die Casino-Lizenz kam schließlich nicht zustande und die notleidende Investition wurde wertlos. Obwohl sehr riskante Unternehmungen, wenn sich in Not geratene Wesen umdrehen, die Renditen könnten groß sein.
• Ereignisgesteuerte Strategie :Eine Hedgefonds-Strategie, die Wertpapiere nutzt, die nach einer Kapitalmaßnahme wie einer Gewinnmitteilung für kurze Zeit falsch bewertet werden, Dividendenerklärung, Zusammenschluss, oder Insolvenzmeldung. Gleichfalls, ein ereignisgesteuertes Makrospiel ist eine Strategie, bei der ein Händler kurzfristige Bewegungen von Wertpapieren ausnutzt, die auf makroökonomische Bewegungen wie Zinssätze reagieren, Warenpreise, oder Wechselkursschwankungen.
• Aufwandskonto :Ein Firmenkonto, von dem Gelder abgezogen werden, um Mitarbeitern die Ausgaben zu erstatten, die ihnen während der Geschäftstätigkeit entstanden sind.

F

• Familienbüro :Ein privater, Boutique, Beratungsunternehmen, das die Vermögens- und Finanzangelegenheiten des Fondsmanagers verwaltet, ihre Familie, und/oder eine Reihe von Mitarbeitern des Fonds. Family Offices verwalten kein Geld für externe oder externe Investoren und sind von den Vorschriften der Dodd-Frank-Finanzreform ausgenommen. Ein Hedgefonds könnte sich freiwillig in ein Family Office umwandeln, um die lästigen Compliance-Kosten und die behördliche Kontrolle zu vermeiden, die Hedgefonds-Managern heimsuchen. oder um den Druck zu vermeiden, eine bestimmte Benchmark für vierteljährliche Renditen zu erreichen. Ein Hedgefonds könnte auch von den Aufsichtsbehörden gezwungen werden, sich in ein Family Office zu verwandeln. als Strafe für skrupellose Handelspraktiken. Als Teil seines Plädoyers mit der US-Staatsanwaltschaft – und um eine Gefängnisstrafe zu vermeiden –, nachdem er des Insiderhandels mit Aktien von Arcadia Railroad für schuldig befunden wurde, Steven Birch stimmte zu, seine Firma in ein Family Office umzuwandeln.
• FDA-Zulassung :In den meisten Fällen, wenn ein neues Medikament von der US-amerikanischen Food and Drug Administration (FDA) zugelassen wird, der Aktienkurs des Pharma- oder Biotech-Unternehmens, das die Zulassung erhalten hat, steigt, was zu enormen Gewinnen für die Aktionäre führt. Von der FDA neu zugelassene Medikamente werden als Blockbuster bezeichnet – Hedgefonds sind ständig auf der Suche nach solchen potenziellen Blockbustern. Donnie Caan, ein Händler bei Ax Capital, fiel unter das Radar des US-Anwalts, als er großvolumige Geschäfte in einem Biochemieunternehmen namens Rubinex tätigte. Kurz nachdem er die Aktie gekauft hatte, die FDA hat das organische Pestizid des Unternehmens zugelassen, Dies führte zu einem Anstieg des Aktienkurses von Rubinex und einem Gewinn in Millionenhöhe für Ax Capital.

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• Hedgefonds :Ein Pool von Mitteln, die von akkreditierten und vermögenden Anlegern aufgebracht werden, verwendet, um ein Portfolio zu erstellen, das mit einer Reihe alternativer Strategien verwaltet wird. Der Unterschied zwischen einem Hedgefonds und einem Investmentfonds liegt vor allem im Umfang der einsetzbaren Strategien. Ax Capital ist ein Hedgefonds von Bobby Axelrod.
• Hedgefonds-Manager :Der Name kommt vom Begriff Absicherung, und Hedgefonds-Manager wie Bobby Axelrod werden eingestellt, um das Risiko zu reduzieren, unabhängig davon, wie sich der Markt entwickelt. Hedgefonds-Manager verwenden verschiedene Anlagetechniken, um ihren Anlegern die höchstmögliche Rendite zu erwirtschaften. bei gleichzeitiger Reduzierung des Risikos. Das Genie eines Hedgefonds-Managers liegt in der Fähigkeit, Strategien zu kombinieren, um unsystematische oder diversifizierbare Risiken vollständig aus dem/den Portfolio(s) zu eliminieren, ohne die Renditen zu schmälern. Zu den von Hedgefonds-Managern verwendeten Anlagestrategien und -instrumenten gehören – ohne darauf beschränkt zu sein – Aktien, Währungen, festverzinsliche Wertpapiere, Hebelkraft, kurze Hose, tauscht, Optionen, Zukunft, und vorwärts.
• Hedgefonds-Vergütung :Das wird von Hedgefonds und ihren Händlern bezahlt. Hedgefonds verwenden eine Gebührenstruktur namens 2 und 20, um ihre Vergütung für die Verwaltung der Fonds eines Anlegers zu bestimmen. Die beiden beziehen sich auf eine jährliche Verwaltungsgebühr von 2 %, die aus dem verwalteten Vermögen eines Anlegers (AUM) gezahlt wird. Die 20 bezieht sich auf die Performancegebühr von 20 %, die Fondsmanager erheben. Unterschiedliche Hedgefonds haben unterschiedliche Gebührenstrukturen. Bei Ax Capital, die Gebührenstruktur ist drei und 30. Dies bedeutet, dass einem Investor, der 4 Millionen US-Dollar bei Ax Capital hat, 120 US-Dollar in Rechnung gestellt werden. 000 (3% des AUM) zum Jahresende als Ausgleich für die Firma, die ihre Fonds verwaltet. Zusätzlich, ein 10-Milliarden-Dollar-Hedgefonds wie Ax Capital, mit, sagen, 20% Rendite, wird zum Jahresende einen Gewinn von 2 Milliarden US-Dollar für seine Investoren verbucht haben, Das bedeutet, dass 600 Millionen US-Dollar (30% des Gewinns) dem Manager gehören.
• Hochfrequenzhandel (HFT) :Eine automatisierte Handelstechnik, die Computer verwendet, auf denen komplexe Algorithmen ausgeführt werden, um die Märkte auf Preisabweichungen zu analysieren. dann eine große Anzahl von Aufträgen mit hoher Geschwindigkeit ausführen.
• Holdinggesellschaft :Ein Unternehmen, das keine Dienstleistungen oder Produkte anbietet, hält jedoch die Mehrheitsbeteiligung an einer Reihe anderer Unternehmen. Das Geschäft einer Holdinggesellschaft besteht darin, Vermögenswerte an anderen Unternehmen mit aktiver Tätigkeit zu halten.

I-L

• Insiderinformationen :Dies sind nicht öffentliche Informationen über ein Unternehmen, das wenn gehandelt wird, für den Anleger oder Händler finanziell vorteilhaft sein könnten. Personen, die in einem Unternehmen arbeiten oder enge Verbindungen zu Mitarbeitern eines Unternehmens haben, können Insiderinformationen erhalten, was an sich nicht illegal ist, bis die Informationen zum Kauf oder Leerverkauf von Aktien mit Gewinn verwendet werden.
• Börsengang :Als Initial Public Offering (IPO) bezeichnet man den erstmaligen Börsengang eines Unternehmens. Seine Aktien werden der Öffentlichkeit angeboten, um Kapital für das Unternehmen zu beschaffen und allen Marktteilnehmern die Möglichkeit zu geben, Beteiligungen an dem Unternehmen zu erwerben.
• Sperrfrist :Ein Zeitraum, innerhalb dessen Hedgefonds-Anleger ihre Anteile nicht zurückgeben oder verkaufen können. Sperrfristen können drei Monate oder länger betragen, abhängig davon, wie liquide die Anteile des Fonds oder Portfolios sind.
• Lang :Eine Kaufposition bei einem Wertpapier, mit der Erwartung, dass der Preis in Zukunft steigen wird. Eine Long-Position ist das Gegenteil einer Short-Position.

m

• Nachschussaufforderung :Dies ist eine Benachrichtigung eines Brokers an einen Investor oder Händler, um sein Margin-Konto aufzuladen, Dadurch wird es auf das erforderliche Mindestniveau gebracht. Ein Margin-Konto ermöglicht es dem Kontoinhaber normalerweise, bis zu 50% der Aktien auf dem Konto zu leihen. Der Broker verlangt vom Kontoinhaber auch, einen bestimmten Wert auf dem Konto zu halten, in der Regel in Bargeld oder Wertpapieren, als Puffer gegen ungünstige Preisbewegungen zu fungieren. Sinkt der Wert der Bestände unter dieses Erhaltungsniveau, der Anleger würde von seinem Broker einen Margin Call erhalten. Das Versäumnis, mehr Barmittel oder Wertpapiere auf das säumige Konto einzuzahlen, kann zu einer Liquidation der Anteile des Anlegers bis zu dem Betrag führen, der erforderlich ist, um den Kontowert auf die Mindesterhaltungspflicht zu bringen. Nach einem Anstieg des Preises seiner Short-Position in Cross-Co. LKW, was seinen Kontowert unter das Wartungsniveau drückte, Axelrods Freund, Freddie Aquafino, einen Margin Call von seinem Broker erhalten hat, sagte ihm, er solle sein Konto bis zum Morgen aufladen.
• Marktkorrektur :Eine vorübergehende Trendwende in Richtung des Markttrends, die versucht, die Unter- oder Überbewertung von Aktien auszugleichen. Wenn der Markt als überbewertet wahrgenommen wird, ein vorübergehender Preisverfall wird als Marktkorrektur bezeichnet. In der Erkenntnis, dass der Rückgang eine Korrektur ist, versierte Hedgefonds-Manager nutzen die vorübergehend niedrigeren Preise, indem sie günstig einkaufen.
• Fusionen und Übernahmen (M&A) :Dies bezieht sich auf die Verbindung zweier Unternehmen aus verschiedenen Gründen wie positivem Wachstum, niedrigere Betriebskosten, Diversifikation, mehr Wettbewerbsfähigkeit, usw. Wenn zwei Unternehmen eine Fusion bekannt geben, das übernehmende Unternehmen in der Regel einen Kursrückgang sieht, während das Zielunternehmen eine Aufwertung seines Aktienkurses sieht. Dies liegt daran, dass die meisten Unternehmen in der Regel eine Prämie anbieten, um ein anderes Unternehmen zu erwerben. Dies führt zu einer steigenden Nachfrage nach den Aktien des Zielunternehmens, bis der Preis an das Premium-Angebot ansteigt. Als Axelrod über eine bevorstehende Übernahme von Lumetherm Power durch Electric Sun zu einem Preis von 41 US-Dollar informiert wurde, Lumetherm wurde bei 35 US-Dollar gehandelt. Wenn Ax nur diese Informationen verwendet hat, er hätte Lumetherm für 35 Dollar kaufen können, und wartete, bis die Informationen öffentlich wurden, zu diesem Zeitpunkt wäre die Nachfrage nach dem Zielunternehmen gestiegen und Ax Capital hätte verkauft, als der Preis 41 USD erreichte. Zwei Millionen in Lumetherm investierte Aktien hätten nach der Ankündigung zu einem Gewinn von 12 Millionen US-Dollar geführt.
• Mosaiktheorie :Eine analytische Anlagemethode, bei der Informationen aus mehreren Quellen analysiert werden, um Anlageempfehlungen abzugeben. Informationsquellen können öffentliche Datenbanken sowie immaterielle, nichtöffentliche Quellen.
• Muni-Anleihe :Munis – kurz für Kommunalanleihen – sind Anleihen, die von einer Gemeinde oder einem Landkreis ausgegeben werden, um ihre Investitionen zu finanzieren. Diese sind für viele Anleger attraktiv, weil sie auf Bundes- und Landesebene steuerfrei sind. In einfachen Worten, muni-Bonds sind Darlehen, die Investoren gegen Zinszahlungen an den Staat vergeben.

NEIN

• Wettbewerbsverbot :Ein restriktiver Arbeitsvertrag, wobei ein Händler zustimmt, keine Stelle bei einem Unternehmen anzunehmen, das direkt mit dem Hedgefonds konkurriert, sollte sich der Händler von ihm trennen. Das Wettbewerbsverbot würde normalerweise den Zeitrahmen für die Beschränkung des Arbeitnehmers festlegen, einer Firma beizutreten, die mit einem aktuellen Hedgefonds-Arbeitgeber konkurriert – sagen wir, neun Monate nach Beendigung des Arbeitsverhältnisses.
• Abwerbeverbot :Ein Arbeitsvertrag, in dem sich ein Händler oder Analyst verpflichtet, Kunden und Anleger des Hedgefonds im Falle ihrer Kündigung oder Kündigung nicht zu werben.
• Überschuss :In einem Mietvertrag eine Überschreitung ist der Prozentsatz des Umsatzes, der zusätzlich zu den monatlichen Mietzahlungen an den Vermieter eines Ladens gezahlt wird. Axelrod erklärte sich bereit, dem Besitzer Bruno die Überschreitungsgebühren einer Pizzeria zu zahlen. um zu verhindern, dass Bruno von seinem neuen Vermieter gequetscht wird.

P

• Stellen Sie eine Position ein :Eine Taktik des Risikomanagements, bei der die Position in den Wertpapieren eines Unternehmens reduziert wird, um das Risiko zu reduzieren. Die Anzahl der in einem Portfolio gehaltenen Aktien eines bestimmten Unternehmens kann gekürzt werden, ebenso wie das Gesamtengagement in Aktien oder festverzinslichen Wertpapieren in einem Portfolio reduziert werden kann. Zum Beispiel, Bei einem Portfolio mit 50 % Aktien kann die Position auf 30 % Aktien reduziert werden, um das Aktienengagement bei sinkenden Fundamentaldaten zu reduzieren. Mafee schlug vor, die Position von Ax Capital zu BioLance zu kürzen, um das Risiko einer ausstehenden Sonderankündigung zu reduzieren, die sich als negativ für den Aktienkurs von BioLance herausstellen könnte. Wenn er sein Engagement in den Aktien des Unternehmens reduzierte, und der Ansageruf fiel negativ aus, Ax Capital hätte noch 10 % verdienen können. Da das Schälen nicht gemacht wurde, und der Ankündigungsaufruf war eine Benachrichtigung, dass dem Typ-II-Diabetes-Hemmer von BioLance die Zulassung von der US-amerikanischen Food and Drugs Administration (FDA) verweigert wurde. Ax Capital verlor fast 1 Milliarde US-Dollar an Investitionen.
• Ponzi-Schema :Ein Anlagebetrug, bei dem Gelder zurückerstattet und Gewinne aus Mitteln neuer Investoren an bestehende Anleger ausgeschüttet werden. Die Anleger sind sich des Ponzi-Systems nicht bewusst und wurden glauben gemacht, dass das Unternehmen eine echte Geldverwaltungsfirma ist, die hohe Renditen auf ihre Investitionen erzielt.
• Prime-Broker :Eine Investmentbank, die Hedgefonds Concierge-Dienstleistungen in Form von Wertpapierleihen für Leerverkäufe anbietet, Margin-Bereitstellung, Ausführung von Handelsaufträgen, und Verwahrung von Wertpapieren. Spartan-Ives ist der Prime Broker von Ax Capital. Als Ax Capital aus seiner Short-Position bei Cross-Co Trucking gedrängt wurde, Spartan-Ives drohte mit einem Margin Call, um sich vor einem weiteren Anstieg des Aktienkurses zu schützen. Denken Sie daran, dass Sie eine kurze, der Hedgefonds muss sich die Aktien von seinem Broker leihen, dann verkaufe sie auf dem freien Markt.
• Gefangenendilemma :Eine spieltheoretische Hypothese, bei der zwei Individuen aus eigenem Interesse Entscheidungen treffen, und befinden sich in einer schlimmeren Lage, als wenn sie miteinander kooperiert hätten. Als Peter Decker CEO von Quaker Ridge Financial, wurde wegen angeblichen Insiderhandels mit Pepsum Pharmaceutical in die US-Staatsanwaltschaft gebracht, Chuck Rhoades deutete an, dass, wenn Decker mit ihm kooperierte, die verhängte Strafe wäre leichter, als wenn Decker sich selbst schützen wollte und schließlich für schuldig befunden würde.
• Private Equity: Private Equity ist eine alternative Anlageklasse und besteht aus Kapital, das nicht an einer öffentlichen Börse notiert ist. Private Equity besteht aus Fonds und Investoren, die direkt in private Unternehmen investieren, oder die sich an Übernahmen von öffentlichen Unternehmen beteiligen, was zum Delisting von Public Equity führt. Institutionelle und private Investoren stellen das Kapital für Private Equity, und das Kapital kann zur Finanzierung neuer Technologien verwendet werden, Akquisitionen tätigen, Betriebskapital ausbauen, und stärken und festigen eine Bilanz.
• Öffentliche Einreichungen :Finanzberichte, die von börsennotierten Unternehmen und Insidern bei der U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) eingereicht werden, der Öffentlichkeit zugänglich zu machen.
• Pyramidenschema :Ein betrügerisches Anlageprogramm, wobei Gelder, die von neuen Investoren in das Unternehmen eingebracht werden, als Gewinn an bestehende Investoren ausgeschüttet werden. Im Gegensatz zu einem Ponzi-Schema, die Anleger eines Schneeballsystems nehmen an dem Programm teil und sind motiviert, neue Kunden an das Unternehmen zu vermitteln.

Q

• Quantenfonds :Ein Investmentfonds, bei dem Wertpapiere anhand numerischer und statistischer Methoden und nicht anhand menschlicher Analysen ausgewählt werden. Axelrod erwähnt, dass ein Rückgang der Renditen seines Hedgefonds auf eine Zunahme der Anzahl von Quant-Fonds zurückzuführen ist.
• Mengen: In Staffel 3, Taylor Mason interviewt mehrere Quant Trader, um zu sehen, ob einer von ihnen die Fähigkeit besitzt, das Unternehmen zu übertreffen und höhere Renditen zu erzielen. Quantitative Trader verwenden eine Mischung aus Mathematik, Computeralgorithmen, und komplexe Modelle, um Handelsstrategien schneller und effektiver als Menschen zu erstellen und umzusetzen.
• Zitat Füllung :Eine Marktmanipulationstechnik, bei der Händler eine große Anzahl von Kauf- und Verkaufsaufträgen platzieren und die Aufträge dann fast sofort stornieren, um andere Marktteilnehmer abzuschrecken, die auf Markttiefendaten angewiesen sind. Quote Stuffing erzeugt ein falsches Gefühl für die Nachfrage eines Wertpapiers, liefern, und Liquidität, und wird hauptsächlich von Hochfrequenzhändlern (HFT) durchgeführt.

R

• Raider :Ein aktivistischer Investor, der eine feindliche Übernahme eines Unternehmens initiiert, um nach der Übernahme riesige Gewinne zu erzielen. Ein Raider ist in der Regel nicht an den langfristigen Aussichten des Zielunternehmens nach dem Erwerb interessiert. sondern eher daran interessiert ist, den Kurswert des Zielunternehmens kurzfristig zu steigern, Verkauf einer Beteiligung zum Hochpreis, und dann die Vermögenswerte des Unternehmens in Stücken oder en masse zu verkaufen. Hutch Bailey III von YumTime Bakeries beschuldigt Axelrod, ein Firmenräuber zu sein, als Axelrod eine große Beteiligung an der Firma kauft, um Bailey zu verdrängen. wegen dessen Inkompetenz als CEO.
• Rallye :ein Anstieg des Kurses eines Wertpapiers oder von Wertpapieren in einem Bullen- oder Bärenmarkt innerhalb eines bestimmten Zeitraums, aufgrund einer deutlich gestiegenen Nachfrage nach dem Wertpapier.
• Aufteilung der Einnahmen :Die Verteilung von Betriebsgewinnen und -verlusten zwischen Partnern und ausgewählten Stakeholdern in einem Unternehmen oder Projekt. Nachdem drei Mitarbeiter von Ax Capital das Unternehmen verlassen hatten, um einen eigenen Fonds zu gründen, Lonosphäre, sie erlitten schwere Investitionsverluste durch einen schlechten Handel, der auf der Grundlage von Fehlinformationen getätigt wurde. Eine der Bedingungen, die Axelrod als Gegenleistung für die Rettung von Lonosphere aufstellte, erforderte, dass die beiden Parteien eine Vereinbarung zur Aufteilung der Einnahmen eingehen.
• Risikoaverser Anleger :Ein Anleger, der bei Investitionen keine Risiken eingehen möchte. Ein risikoaverser Anleger würde mit bekannten Risiken eher niedrigere Renditen erzielen als mit unbekannten höheren Renditen.
• Räuberbaron :Eine wohlhabende Person, die mit skrupellosen oder unehrlichen Mitteln Reichtum angehäuft hat. Sandy Belsinger, der CEO von Giving Oath, informierte Bobby Axelrod, dass sein Angebot für ein NFL-Team abgelehnt wurde, weil er als Räuberbaron galt.

S

• SEK :Die Securities Exchange Commission (SEC) besteht zur Regulierung von Wertpapiermarkttransaktionen und der Tätigkeit von Finanzfachleuten, um eine faire, transparent, und effiziente Handelspraktiken.
• Wertpapier- und Überweisungsbetrug :Ein Ponzi-Schema, wobei Gelder von unwissenden Anlegern angefordert und empfangen werden, und auf die Konten früherer Anleger überwiesen, als Gegenleistung für die Erbringung von legalen Wertpapierdienstleistungen. In einem Wertpapier- und Überweisungsbetrugssystem, 1 Million US-Dollar erhält Investor Z, dem eine jährliche Rendite von 12% versprochen wird. Von Zs 1 Million US-Dollar, Anleger X, die ein Jahr zuvor auch 1 Million Dollar mit einer garantierten Rendite von 12% investiert haben, wird $120 haben, 000 als Beweis dafür, dass seine Investition rentabel war, auf sein Konto überwiesen. Inzwischen, Investor Y möchte, dass ihr all ihr Geld, das sie sechs Monate zuvor investiert hat, zurückerstattet wird. das waren 500 Dollar, 000 insgesamt. Dieses Geld wird der Investition von Investor Z entnommen und auf das Konto von Y überwiesen.
• Sharpe-Verhältnis :Ein Verhältnis von Rendite zu Risiko, das misst, wie sich eine Anlage oder ein Portfolio entwickelt. Die Sharpe-Ratio ist wichtig für Anleger, die wissen möchten, welche Rendite sie für das Eingehen eines bestimmten Risikos erzielen. Eine hohe Sharpe-Ratio zeigt an, dass die Anlage im Vergleich zum Risikoniveau hohe Renditen erwirtschaftet. Als Axelrod mit der Absicht, Kapital für seinen Fonds zu beschaffen, zu einem institutionellen Investor ging, Der Investor wollte den Grund für die niedrige Sharpe-Ratio von Ax Capital wissen.
• Shell-Gesellschaft :Ein amtlich eingetragenes Unternehmen mit wenig bis keinem Vermögen, keine Dienstleistungen oder Produkte anbieten. Eine Briefkastenfirma kann zu legalen oder illegalen Zwecken gegründet werden. Sie können eingerichtet und verwendet werden, um Geschäftsbeziehungen und Eigentum vor Behörden zu verbergen. Sie können für Start-ups verwendet werden, Finanzierung zu bekommen, oder – in illegitimen Fällen – wegen Steuerhinterziehung oder Geldwäsche.
• Kurz :Eine Position in einem Wertpapier, bei dem die Aktien geliehen sind, verkauft, und dann zurückgekauft. Eine Short-Position ist das Gegenteil einer Long-Position – die Long-Position ist die Art und Weise, in der Menschen die meiste Zeit in Wertpapiere investieren. In einer Long-Position, man kauft eine Aktie in der Hoffnung, dass der Kurs steigt, damit es gewinnbringend verkauft werden kann. In einer Short-Position, man verkauft eine Aktie in der Hoffnung, dass der Preis sinkt, so kann es mit Gewinn zu einem niedrigeren Preis zurückgekauft werden. Als Axelrod von einer falschen Fusion zwischen Lumetherm und Electric Sun Wind bekam, er riet seinen Händlern, Lumetherm leerzukaufen. Es wurde bei 35 $ gehandelt, aber Axelrod glaubte, dass es auf 32 $ fallen würde. Der Preis fiel tatsächlich auf 31,19 $, der Händler deckte den Short, und Ax Capital verdiente 18 Millionen US-Dollar mit der Short-Strategie.
• Kurzer Druck :Dies ist ein Ereignis, das auftritt, wenn ein Aktienkurs steigt, Zwingen von Leerverkäufern zum Ausstieg und zur Glattstellung ihrer Short-Positionen, um ihre Verluste zu begrenzen. Das Gerangel, Aktien zurückzukaufen, lässt die Kurse noch höher steigen, aufgrund der wahrgenommenen höheren Nachfrage. Zu seiner Verteidigung, den Hedgefonds-Manager von Piedmont Capital geworfen zu haben, Steven Birke, unter dem Bus, Bobby Axelrod behauptete, Birch habe ihn im Vorjahr aus den Gesundheitsorganisationen (HMOs) herausgedrückt. Dies bedeutet im Wesentlichen, dass Axelrod eine Short-Position im HMO-Sektor einging, in der Erwartung, dass der Sektor zusammenbrechen würde. während Birch eine Long-Position einging und HMOs in ausreichend großen Mengen kaufte, um die Aktienkurse der HMOs zu erhöhen, wodurch Axelrod aus seiner Short-Position verdrängt wird. Chuck Rhoades sen., der Vater des US-Anwalts, versuchte in ähnlicher Weise, Ax aus seiner Short-Position bei Cross-Co Trucking zu verdrängen, indem er den Aktienkurs erhöhte.
• Sozial verantwortliches Investieren :Eine ethische Anlagestrategie, die sich ausschließlich auf Wertpapiere von Unternehmen konzentriert, die bestimmte ökologische und gesellschaftliche Werte fördern. Anleger, die sozial verantwortlich investieren, investieren oft ihr Geld in grüne Unternehmen und vermeiden Sünden wie Alkohol, Tabak, und Glücksspielunternehmen sowie diejenigen, die in der Sexindustrie tätig sind.
• Anspruchsvoller Investor :Ein Anleger mit den erforderlichen Kenntnissen und Anlageerfahrungen, die es ihm ermöglichen, die Risiken eines Anlagevehikels zu verstehen.
• Staatsfonds :Reservefonds eines Landes, verwendet, um in Projekte zu investieren, die dem Land zugute kommen. Die Finanzierung eines Staatsfonds kommt aus Zentralbankreserven, die aus Haushalts- und Handelsüberschüssen aufgebaut werden.
• Ausgründen :Eine Art der Veräußerung, bei der ein Unternehmen neue Aktien eines Teils seines Geschäfts aufspaltet und verkauft, um ein neues und unabhängiges Unternehmen zu gründen. Diese neuen Einheiten werden in der Erwartung ausgegliedert, dass sie alleine profitabler wären als Teil des ursprünglichen Unternehmens.
• Spitze :Im technischen Handel ein Spitzenwert weist auf eine ungewöhnliche Kauf- oder Verkaufsaktivität in einer Aktie hin. was zu einer starken Erhöhung oder Verringerung in Richtung des Preises führt, alles innerhalb kurzer Zeit. In der Pilotfolge Ari Spyros teilt dem US-Staatsanwalt Chuck Rhoades seine Erkenntnisse über einen tagelangen Anstieg der Ankäufe bei Pepsum Pharmaceuticals mit. ausgelöst durch die Handelsaktivität von drei kleinen Fonds, die über Insiderinformationen verfügen, die ihnen beim Kauf und Verkauf der Aktie helfen.
• Subprime-Hypothek: Eine Art von Hypothek, die an Kreditnehmer mit hohem Risiko und schlechter Bonität vergeben wird. Der Zinssatz einer Subprime-Hypothek ist höher als der Leitzins. Subprime-Hypotheken waren maßgeblich für den Crash am Immobilienmarkt verantwortlich, der zur Finanzkrise führte. Kreditgeber lockerten ihre Kreditvergabepraktiken, Anbieten von Hypotheken für Personen mit niedriger Kreditwürdigkeit ohne Anzahlung und selten mit Einkommensnachweisen. Wenn die Werte fielen, viele Kreditnehmer ihren Verpflichtungen nicht nachgekommen sind, Banken krabbeln lassen.

T

• Übernehmen :Eine Übernahme liegt vor, wenn ein übernehmendes Unternehmen eine Mehrheitsbeteiligung an der Zielgesellschaft erwirbt, um die volle Kontrolle über diese zu übernehmen. Eine Übernahme kann willkommener oder feindlicher Art sein.
• Handel nach Vereinbarung :Dies bezieht sich auf Aktien oder Optionen, die nicht häufig gehandelt werden, und sind daher illiquide. Ein Verkäufer, der seine Aktien eines Unternehmens verkaufen möchte, das nur gelegentlich und nach Vereinbarung handelt, wird es sehr schwierig finden, einen Käufer zu finden.
• Handel auf Margin :Zusamenfassend, das bedeutet, mit geliehenem Geld zu handeln. Hedgefonds leihen sich Geld von ihren Prime Brokern, um mehr Wertpapiere kaufen zu können, als sie normalerweise könnten.
• Treasury-Gebote :Das US-Finanzministerium verwendet ein Auktionsverfahren, um Schatzwechsel zu verkaufen, Schatzanweisungen, Staatsanleihen, und inflationsgeschützte Treasury-Wertpapiere (TIPS). Normalerweise wird eine Auktion angekündigt, detailliert, wie viel Geld die Regierung aufbringen will und wann alle Angebote eingereicht werden sollen. Am Auktionstag, the non-competitive bids are filled first, followed by the highest bids from the competitive tenders. Lawrence Boyd of Spartan-Ives was investigated for Treasury bid-rigging by the US Attorney’s office. This could mean that his hedge fund submitted bids using multiple accounts in order to gain a larger controlling portion than the maximum limit of 35% allowed. The reason for setting a bidding limit of 35% of the bonds or notes issued is so that no firm with a winning bid can have a monopolistic position on the Treasury securities. It could also mean that Boyd colluded with other hedgies to keep the bids at a certain price so that the securities could be resold at higher prices to investors.
• Two and twenty: Hedge funds typically charge their clients 2% of assets under management, and keep 20% of the returns. In Season 3, Axe has been forced to relinquish trading but convinces another hedge fund owner to trade on his behalf, but on Axe's terms, which are one and 10.

W-Z

• Window dressing :The deceptive act of selling stagnant or losing stocks and purchasing strong stocks prior to issuing quarterly financial statements, in order to give the appearance of solid investment management throughout the reported quarter.
• Year-to-date (YTD) :The period from the first day of the calendar year or fiscal year up to the present day. When talking to Wendy Rhoades, Axe Capital’s psychologist, trader Mick Danzig mentioned that he was down 4% YTD, which means that from January 1st of that year to the present day of the same year, his returns as a portfolio manager constituted –4%.
• Zero-cost collar :A short-term options trading strategy that hedges against the risk of an unfavorable movement in the price of a security. The strategy combines the purchase of a put option and the sale of a call option in order to protect the maximum downside of the underlying security or shares. Mafee is having trouble selling five million shares of Bluudhorn Steel on the market at $40, because the shares are illiquid. His analyst intern, Taylor Mason, proposes going into a zero-cost collar strategy to buy $40 put options and sell $45 call options. Since one option has 100 shares underlying it, Mafee will need 50, 000 options on each side. Both options will have the same cost or premium—say, $5 per option. Selling the call gives him $5 per option, which he would then use to purchase the puts, also at $5 per option. Daher, there’ll be no out-of-pocket costs for the trader, since one option funds the other. If the price of Bluudhorn Steel drops below $40 at the expiration date, Mafee still has the right to sell the shares at the put strike price of $40, as per the put options contract, thereby protecting him from the price drop. The call options would expire worthless at a below-$40 price, since the call options buyer on the other end of the contract would be better off buying the shares at the reduced price, on the market, rather than buying at the $45 strike price.