ETFFIN Finance >> Finanzbildung >  >> Finanzverwaltung >> Finanzen

Was ist ein Abonnementvertrag?

Ein Zeichnungsvertrag ist eine formelle Vereinbarung zwischen einem Unternehmen und einem Investor, Aktien eines Unternehmens zu einem vereinbarten Preis zu kaufen. Der Abonnementvertrag enthält alle erforderlichen Angaben. Es wird verwendet, um den Überblick über ausstehende Aktien zu behaltenAusstehende AktienAusstehende Aktien repräsentieren die Anzahl der Aktien eines Unternehmens, die auf dem Sekundärmarkt gehandelt werden, und deshalb, Anlegern zur Verfügung. Ausstehende Aktien umfassen alle gesperrten Aktien, die von leitenden Angestellten und Insidern des Unternehmens (leitende Angestellte) gehalten werden, sowie den Eigenkapitalanteil von institutionellen Anlegern und Aktienbesitz (wer besitzt was und wie viel) sowie mögliche künftige Rechtsstreitigkeiten bezüglich der Aktienausschüttung zu mildern.

Abonnementverträge sind wichtig zu verstehen, wenn man Geschäftspartnerschaften analysiert und ein früher Eigentümer ist. Angestellter, oder Investor in ein Start-up.

Zusammenfassung

  • Ein Zeichnungsvertrag ist eine formelle Vereinbarung zwischen einem Unternehmen und einem Investor, Aktien eines Unternehmens zu einem vereinbarten Preis zu kaufen.
  • Sie enthält alle Einzelheiten einer solchen Vereinbarung, einschließlich ausstehender Aktien, Aktienbesitz, und Auszahlungen.
  • Ein gut organisierter und gut strukturierter Abonnementvertrag enthält die Einzelheiten der Transaktion, die Anzahl der verkauften Aktien und der Preis pro Aktie, sowie alle rechtsverbindlichen Vertraulichkeitsvereinbarungen und -klauseln.

Wie funktionieren Abonnementverträge?

Abonnementverträge variieren je nach dem Unternehmen, zu dem sie gehören, und dem Grund, aus dem sie angeboten werden. Häufig, sie enthalten die Einzelheiten zu einer im Voraus festgelegten Rendite für die Erstinvestition eines neuen Investors in ein Unternehmen. Dies kann ein Prozentsatz des Unternehmensgewinns sein, nachdem das Unternehmen bestimmte vereinbarte finanzielle Meilensteine ​​​​erreicht hat.

Zeichnungsverträge werden mit Start-up-Unternehmen in der Regel in einem früheren Stadium angeboten, bevor diese Zugang zu Risikokapital erhalten könnenVenture Capital aufstrebende Unternehmen mit hohem Wachstumspotenzial, im Austausch gegen Eigenkapital oder eine Beteiligung. Risikokapitalgeber gehen das Risiko ein, in Startup-Unternehmen zu investieren, mit der Hoffnung, dass sie bei einem Erfolg der Unternehmen erhebliche Renditen erzielen werden. oder an die Öffentlichkeit gehen können. Ein gut organisierter und gut strukturierter Abonnementvertrag enthält die Einzelheiten der Transaktion, die Anzahl der verkauften Aktien und der Preis pro Aktie, sowie alle rechtsverbindlichen Vertraulichkeitsvereinbarungen und -klauseln.

Wie sie reguliert werden

Die folgende Grafik zeigt die rechtlichen Methoden für Abonnementverträge in den Vereinigten Staaten:

Quelle

Warum sollte sich ein Unternehmen für Abonnementverträge entscheiden?

Abonnementverträge werden aus verschiedenen Gründen gewählt. Sie werden in erster Linie durchgeführt, weil das Unternehmen noch nicht an einem Punkt ist, an dem es Risikokapital oder Investmentbanken für Investitionen in seine Organisation gewinnen kann. Die Vereinbarungen werden auch getroffen, um Geld von privaten Anlegern zu sammeln, ohne sich bei der Securities and Exchange Commission (SEC) zu registrieren. oder SEC, ist eine unabhängige Behörde der US-Bundesregierung, die für die Umsetzung von Bundeswertpapiergesetzen und den Vorschlag von Wertpapiervorschriften verantwortlich ist. Sie ist auch für die Aufrechterhaltung der Wertpapierbranche sowie der Aktien- und Optionsbörsen zuständig.

Vorteile eines Abonnementvertrags

  • In der Regel handelt es sich um Kommanditgesellschaften ohne persönliche Haftung
  • Einmalige Kapitalanlage statt laufender Venture-Capital-Beiträge
  • Sie können frühzeitig investieren und beobachten, wie Ihre Investition wächst, wenn das Unternehmen wächst
  • Kann eine positive Stimme geben und die Führung des Unternehmens beeinflussen

Nachteile eines Abonnementvertrags

  • Fehlendes Stimmrecht Stimmrechtsaktien Stimmrechtsaktien sind Aktien einer Gesellschaft, die den Aktionär berechtigen, in wesentlichen Angelegenheiten der Gesellschaft abzustimmen. Sie beträgt in der Regel eine Stimme pro Aktie. Die Anteile
  • Erfordert einen hohen Pauschalbeitrag, anstelle von traditionellen Aktien, die in niedrigeren Dollar-Anteilbeträgen gekauft werden können
  • Keine Liquidität:Sobald Gelder angelegt sind, Du musst jemanden finden, der dich auskauft, was schwierig sein kann
  • Mangelnde Transparenz und Aufsicht ohne Beteiligung der SEC
  • Rechtliche Probleme, die auftreten können, wenn kein angemessener Anwalt zur Prüfung und Beratung des Geschäfts herangezogen wird

Verwandte Lektüre

CFI ist der offizielle Anbieter der Capital Markets &Securities Analyst (CMSA)®Program Page - CMSARegistrieren Sie sich beim CMSA®-Programm von CFI und werden Sie zertifizierter Capital Markets &Securities Analyst. Bringen Sie Ihre Karriere mit unseren Zertifizierungsprogrammen und Kursen voran. Zertifizierungsprogramm, entwickelt, um jeden in einen Weltklasse-Finanzanalysten zu verwandeln.

Um Ihr Wissen über Finanzanalysen weiter zu lernen und weiterzuentwickeln, Wir empfehlen dringend die folgenden zusätzlichen Ressourcen:

  • Stammaktien vs. VorzugsaktienStamm- vs. Vorzugsaktien Potenzielle Anleger, die eine Beteiligung oder Beteiligung an einem Unternehmen erwerben möchten, können zwischen Stamm- und Vorzugsaktien wählen. Unternehmen
  • Limited Liability Partnerships (LLPs)Limited Liability Partnerships (LLPs)Limited Liability Partnerships (LLPs) sind eine Unternehmensstruktur, die es Unternehmern ermöglicht, Fachleute, und Unternehmen zur Erbringung von Dienstleistungen über
  • Geheimhaltungsvereinbarung (NDA) Geheimhaltungsvereinbarung (NDA) Eine Geheimhaltungsvereinbarung (NDA) ist ein Dokument, das zwischen einem potenziellen Käufer und einem Verkäufer in der Anfangsphase einer M&A-Transaktion ausgetauscht wird.
  • AktionärsvereinbarungAktionärsvereinbarungEine Aktionärsvereinbarung ist eine Vereinbarung zwischen den Aktionären eines Unternehmens. Es enthält Bestimmungen über den Betrieb der

Finanzen

Finanzen