Was ist eine Keepwell-Vereinbarung?

Eine Keepwell-Vereinbarung ist eine Vereinbarung zwischen einer Muttergesellschaft und einem ihrer untergeordneten Unternehmen. Die Muttergesellschaft verspricht, der Tochtergesellschaft den gesamten Finanzierungsbedarf für einen bestimmten Zeitraum zur Verfügung zu stellen. Eine Keepwell-Vereinbarung kann als Comfort Letter bezeichnet werden. Comfort LetterEin Comfort Letter ist eine Zusicherungserklärung einer Muttergesellschaft, um einer Tochtergesellschaft ihre Bereitschaft zur finanziellen Unterstützung zu versichern.

Eine Keepwell-Vereinbarung ermöglicht es der Tochtergesellschaft, den Kreditgebern gegenüber kreditwürdiger zu erscheinen. Es impliziert, dass die TochtergesellschaftTochtergesellschaft (Sub) eine Geschäftseinheit oder ein Unternehmen ist, das sich vollständig im Besitz eines anderen Unternehmens befindet oder von diesem teilweise kontrolliert wird, als Elternteil bezeichnet, oder halten, Gesellschaft. Das Eigentum wird durch den Prozentsatz der Anteile bestimmt, die von der Muttergesellschaft gehalten werden, und dieser Eigentumsanteil muss mindestens 51 % betragen. Es ist wahrscheinlicher, dass Kredite genehmigt werden, wenn eine Keepwell-Vereinbarung besteht. Die Gewährleistungsfrist wird von beiden Parteien festgelegt und bei Vertragsabschluss festgelegt.

Jedoch, eine Keepwell-Vereinbarung ist ein Verhandlungsprodukt vor ihrer Erstellung, und es ist in der Regel unklarer und weniger konkret als traditionelle rechtliche Verpflichtungen. Es gibt keine Garantie, dass eine solche Vereinbarung durchgesetzt wird, da sie rechtlich nicht geltend gemacht werden kann.

Zusammenfassung

• Mit der Keepwell-Vereinbarung, die Muttergesellschaft verpflichtet sich, der Tochtergesellschaft für einen bestimmten Zeitraum Hilfestellung bei allen Finanzierungsbedarfen anzubieten.
• Die Vereinbarung ermöglicht es der Tochtergesellschaft, ihre Kreditwürdigkeit zu verbessern und für Kreditgeber und Anleihegläubiger günstiger zu erscheinen.
• Eine Keepwell-Vereinbarung fungiert als Verlustkontingent und sollte gemäß dem Statement of Financial Accounting Standard als Garantie gemeldet werden.

Bedeutung einer Keepwell-Vereinbarung

Wenn eine Tochtergesellschaft Schwierigkeiten hat, Finanzierungen für die Fortführung ihrer Geschäftstätigkeit zu erhalten, eine Keepwell-Vereinbarung erweist sich als hilfreich. Ihre Muttergesellschaft wird sie finanziell unterstützen und ihr dabei helfen, die Zahlungsfähigkeit für den in der Vereinbarung festgelegten Zeitraum aufrechtzuerhalten. Wenn ein Unternehmen eine Keepwell-Vereinbarung abschließt, Kreditwürdigkeit von Unternehmensanleihen und SchuldinstrumentenSchuldinstrumentEin Schuldinstrument ist ein festverzinslicher Vermögenswert, der den Schuldner gesetzlich verpflichtet, dem Kreditgeber Zins- und Tilgungserhöhungen zu gewähren.

Eine Keepwell-Vereinbarung sichert den Anleihegläubigern und Kreditgebern zu, dass die Tochtergesellschaft ihren finanziellen Verpflichtungen nachkommen und weiterhin reibungslos funktionieren kann. Eine zahlungsunfähige Tochtergesellschaft wird in Gegenwart der Vereinbarung von Lieferanten positiv gesehen.

Die Muttergesellschaft garantiert Zinszahlungen und sonstige Zahlungsverpflichtungen der Tochtergesellschaft bis zum Wirksamwerden des Vertrages. Die Kreditgeber und Anleihegläubiger können auf die Muttergesellschaft zurückgreifen, falls die Tochtergesellschaft in eine finanzielle Notlage gerät.

Außerdem, eine Keepwell-Vereinbarung hilft, die Kreditwürdigkeit der Tochtergesellschaft durch die Kreditunterstützung der Muttergesellschaft zu erhöhen. Es zieht Investoren an und reduziert das Ausfallrisiko, Erhöhung der Bonität der Tochtergesellschaft und Senkung der Zinssätze.

Zur Erhöhung der Kreditwürdigkeit einer Anleihe kann auch eine Keepwell-Vereinbarung erstellt werden. Wenn eine Tochtergesellschaft keine Anleihezahlungen leistet, die Treuhänder der Anleihe können die Vereinbarung im Interesse der Anleihegläubiger durchsetzen. Die Muttergesellschaft übernimmt die Verantwortung für die Gesunderhaltung der Tochtergesellschaft.

Praxisbeispiel

Angenommen, ABC Co. ist eine Muttergesellschaft, und XYZ Inc. ist eine ihrer Tochtergesellschaften. XYZ Inc., ein Handyhersteller, ist in finanzieller Not, und es herrscht ein Angebotsmangel. Um die Herstellung seines neuen Mobiltelefonmodells fortzusetzen, XYZ Inc. muss sich ein Darlehen von 5 Millionen US-Dollar sichern. Jedoch, aufgrund seiner niedrigen KreditwürdigkeitKreditratingEine Kreditwürdigkeit ist eine Meinung einer bestimmten Auskunftei über die Fähigkeit und Bereitschaft eines Unternehmens (Regierung, Unternehmen, oder Einzelperson) seinen finanziellen Verpflichtungen vollständig und innerhalb der festgelegten Fristen nachzukommen. Eine Bonitätseinstufung bedeutet auch die Wahrscheinlichkeit, dass ein Schuldner ausfällt., es war für XYZ Inc. schwierig, einen Kredit zu bekommen.

Daher, die Produktion fortzusetzen und auch die Zinsen niedrig zu halten, XYZ Inc. kann mit seiner Muttergesellschaft eine Keepwell-Vereinbarung abschließen, ABC Co., für einen Zeitraum, der der Laufzeit des Darlehens entspricht. ABC Co. garantiert, dass XYZ Inc. während der Kreditlaufzeit finanziell stabil bleibt. Es wird die Kreditwürdigkeit von XYZ Inc. erhöhen, und es kann das Darlehen mit niedrigeren Zinsen absichern.

Finanzielle Berichterstattung einer Keepwell-Vereinbarung

Keepwell-Vereinbarungen fungieren als Verlustkontingente und sollten gemäß dem Statement of Financial Accounting Standard als Garantien ausgewiesen werden. Gerichte betrachten solche Vereinbarungen als rechtlich durchsetzbare Verpflichtung, wenn sie bestimmte Standardsprachkriterien erfüllen.

Somit, Wirtschaftsprüfer müssen den Wortlaut der Keepwell-Vereinbarung überprüfen und versuchen, die Eventualverbindlichkeiten herauszufinden, die nicht im Jahresabschluss angegeben sind, wenn eine Keepwell-Vereinbarung besteht. Die Informationen zu Eventualverbindlichkeiten im Zusammenhang mit der Vereinbarung können vom Management und Dritten eingeholt werden.

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