Ein Leitfaden zur finanziellen Hebelwirkung

Obwohl es nicht immer die beste Option für kleine Unternehmen ist, kann finanzielle Hebelwirkung von Vorteil sein. Erfahren Sie, was finanzielle Hebelwirkung ist und ob es eine gute Option für Ihr Unternehmen ist.

Während neue Geschäftsinhaber möglicherweise zögern, Schulden aufzunehmen, kann sich der Einsatz von Finanzhebeln zur Steigerung des Umsatzes und des Vermögenswerts langfristig auszahlen. Erfahren Sie mehr über die finanzielle Hebelwirkung, einschließlich der Berechnung Ihrer aktuellen finanziellen Hebelquote, und die Vor- und Nachteile der Aufnahme von Schulden.

Überblick:Was ist finanzielle Hebelwirkung?

Finanzielle Hebelwirkung ist die Verwendung von Schulden zum Erwerb von Vermögenswerten. Wenn es sich ein Unternehmen nicht leisten kann, Vermögenswerte selbst zu kaufen, kann es sich für eine finanzielle Hebelwirkung entscheiden, d. h. Geld leihen, um einen Vermögenswert zu kaufen, in der Hoffnung, mit diesem Vermögenswert zusätzliches Einkommen zu erzielen.

Wenn Ihr Unternehmen beispielsweise 50.000 US-Dollar von der Bank leiht, um zusätzliches Inventar für den Wiederverkauf zu kaufen, nutzt dies finanzielle Hebelwirkung.

Während ein Geschäft mit hoher finanzieller Hebelwirkung als riskant angesehen werden kann, bietet die Verwendung von finanzieller Hebelwirkung auch Vorteile, wie z. B. eine höhere Kapitalrendite (ROI). Die finanzielle Hebelwirkung kann auch für Aktionäre attraktiv sein, die möglicherweise auch eine Erhöhung ihrer Erstinvestition sehen.

Es gibt zwar Fälle, in denen die Aufnahme von Schulden vorteilhaft ist, aber Unternehmer müssen sich darüber im Klaren sein, dass die Hebelwirkung auch ihre Schattenseiten hat.

Wie finanzielle Hebelwirkung funktioniert

Finanzielle Hebelwirkung liegt vor, wenn Ihr Unternehmen Schulden einsetzt, um einen Vermögenswert zu erwerben, von dem erwartet wird, dass er entweder an Wert gewinnt oder zusätzliches Einkommen generiert. Hier ist ein Beispiel für finanzielle Hebelwirkung:

Joe besitzt eine kleine Produktionsfirma, die Teile für Flugzeuge herstellt. Er hat sein Unternehmen vor vier Jahren gegründet und es befindet sich derzeit in einer kleinen, 5.000 Quadratmeter großen Einrichtung.

Joes Bestellungen sind in den letzten zwei Jahren um 50 % gestiegen, aber aufgrund des begrenzten Platzes für Erweiterungen war er nicht in der Lage, zusätzliche Ausrüstung zu kaufen oder mehr Mitarbeiter einzustellen, was es schwierig macht, mit dem Auftragseingang Schritt zu halten.

Joe hat damit begonnen, den Kauf einer größeren Produktionsstätte in Betracht zu ziehen, und hat derzeit zwei Optionen zur Auswahl. Option A ermöglicht es Joe, ein neues Gebäude zu kaufen, das etwas größer ist als seine derzeitige Einrichtung, und zwar unter Verwendung von Barmitteln in Höhe von 250.000 $.

Option B erlaubt Joe, 100.000 Dollar seines eigenen Geldes zu verwenden und weitere 650.000 Dollar von der Bank zu leihen, um ein viel größeres Gebäude zu kaufen. Wenn Joe einen Kredit bei der Bank aufnimmt, muss er auch 5 % Zinsen auf den Kredit zahlen.

Es ist schwierig, anhand dieser Informationen zu bestimmen, welche Option die beste ist, ohne zukünftige Ereignisse zu berücksichtigen. Schauen wir uns also Option A und Option B an, um zu sehen, was passiert, wenn Joe eines der Gebäude im folgenden Jahr verkauft.

Nehmen wir hypothetisch an, dass der Wert beider Gebäude um etwa 12 % gestiegen ist, wobei das kleinere Gebäude für 280.000 $ und das größere Gebäude für 850.000 $ verkauft wird.

	Möglichkeit A	Möglichkeit B
Barzahlung	250.000 $	100.000 $
Übernommene Schulden		650.000 $
Zinsen pro Jahr		32.500 $
Fabrikverkauf	280.000 $	850.000 $
Gewinn	30.000 $	67.500 $

Die Entscheidung für Option A hätte Joe einen Gewinn von 30.000 $ eingebracht; eine Rendite von 12 % auf seine Anfangsinvestition.

Wenn Joe sich entschieden hätte, das erste Gebäude mit seinem eigenen Geld zu kaufen, wäre das kein finanzieller Hebel gewesen, da keine zusätzlichen Schulden übernommen wurden, um den Kauf abzuschließen.

Wenn Joe jedoch das größere Gebäude mit finanzieller Hebelwirkung mit der Annahme kaufte, dass das Gebäude an Wert gewinnen würde, war seine Annahme richtig, da er das Gebäude für 850.000 $ verkaufen konnte, einen Gewinn von 67.500 $ und eine Rendite auf die finanzielle Hebelwirkung erzielte 67,5 %.

Die finanzielle Hebelwirkungsformel

Zwar gibt es eine Vielzahl von Finanzkennzahlen, die Geschäftsinhaber verwenden können, darunter das beliebte Verhältnis von Schulden zu Vermögenswerten, mit dem die Höhe der durch Schulden oder Eigenkapital finanzierten Vermögenswerte gemessen wird; Der Verschuldungsgrad oder der Verschuldungsgrad wird normalerweise verwendet, um die Höhe der Schulden eines Unternehmens mit der Höhe des Eigenkapitals in den Büchern zu vergleichen.

Die Formel für die finanzielle Hebelwirkung lautet:

Gesamtverschuldung ÷ Eigenkapital =Financial Leverage Ratio

Bevor Sie die finanzielle Hebelwirkung berechnen, müssen Sie Folgendes tun:

1. Berechnen Sie die Höhe der Schulden, die Ihr Unternehmen derzeit hat. Achten Sie darauf, sowohl kurzfristige als auch langfristige Schulden in die Berechnung einzubeziehen.
2. Wenn Sie Aktionäre haben, müssen Sie die Anzahl der ausstehenden Aktien mit dem aktuellen Aktienkurs multiplizieren.

Schauen wir uns ein weiteres Beispiel an, um besser zu verstehen, wie die Formel funktioniert:

Wenn der Eigentümer von ABC Art Supplies wissen möchte, wie hoch sein finanzieller Verschuldungsgrad ist, müsste er als Erstes alle oben in seiner Bilanz aufgeführten Schulden zusammenzählen.

Dies würde sowohl Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen als auch Wechselverbindlichkeiten umfassen. Wenn andere Verbindlichkeiten aufgeführt sind, müssen diese ebenfalls aufgeführt werden.

16.000 $ + 115.000 $ =131.000 $.

Mit der berechneten Gesamtverschuldung kann ABC Art Supplies nun die Berechnung der finanziellen Leverage Ratio abschließen:

131.000 $ ÷ 140.000 $ =0,93.

Ein finanzieller Verschuldungsgrad von 0,93 bedeutet, dass ABC Art Supplies derzeit 0,93 USD an Fremdfinanzierung für jeden Dollar an Eigenkapitalfinanzierung verwendet. Ein finanzieller Verschuldungsgrad von weniger als 1 wird nach Branchenstandards normalerweise als gut angesehen.

Eine Verschuldungsquote von über 1 kann dazu führen, dass ein Unternehmen von Kreditgebern und potenziellen Investoren als riskante Investition angesehen wird, während eine finanzielle Verschuldungsquote von über 2 Anlass zur Sorge gibt.

Was sind die Risiken der finanziellen Hebelwirkung?

Während eine finanzielle Hebelwirkung profitabel sein kann, kann sich ein zu hohes Risiko einer finanziellen Hebelwirkung als nachteilig für Ihr Unternehmen erweisen. Berücksichtigen Sie immer das potenzielle Risiko, wenn Sie entscheiden, wie viel finanzielle Hebelwirkung eingesetzt werden soll.

Der Cashflow ist eine weitere Überlegung. Eine hohe Fremdfinanzierung kann sich aufgrund der Tilgungs- und Zinszahlungen, die Sie für alle Darlehen zahlen müssen, direkt auf das aktuelle und zukünftige Cashflow-Niveau auswirken.

Sie müssen bei der Erstellung jährlicher Finanzprognosen auch die aktuelle finanzielle Hebelwirkung Ihres Unternehmens berücksichtigen, da sich eine erhöhte Hebelwirkung direkt auf Ihre Geschäftsfinanzen auswirkt.

Ein weiteres Risiko ist die Möglichkeit, bei einem gekauften Vermögenswert Geld zu verlieren. Nehmen wir zum Beispiel an, Sie kaufen ein Gebäude für 600.000 $. Anstatt das Gebäude in bar zu bezahlen, beschließen Sie, 200.000 $ Ihres eigenen Geldes zu verwenden und die zusätzlich benötigten 400.000 $ zu leihen.

Leider verliert das Gebäude schnell an Wert und Sie sind gezwungen, es für nur 410.000 $ zu verkaufen, was Sie mit einem Verlust von 190.000 $ belastet.

Wägen Sie immer die Risiken ab, bevor Sie größere finanzielle Entscheidungen treffen.

Die finanzielle Hebelwirkung sollte von allen Unternehmen verfolgt werden

Die finanzielle Hebelwirkung ist eine nützliche Kennzahl, die Geschäftsinhaber überwachen können. Finanzielle Hebelwirkung kann zwar zum Wachstum Ihres Unternehmens und Ihrer Vermögenswerte beitragen, kann aber auch riskant sein, insbesondere wenn Vermögenswerte, von denen erwartet wird, dass sie steigen, tatsächlich an Wert verlieren.

Die Auszahlung kann jedoch enorm sein, insbesondere für kleinere Unternehmen mit weniger verfügbarem Eigenkapital.

Wenn Sie immer noch Schwierigkeiten haben, die finanzielle Hebelwirkung zu verstehen, oder noch nicht über die grundlegende Buchhaltung hinausgekommen sind, wenden Sie sich unbedingt an einen Buchhaltungsexperten oder CPA, der zusätzliche Anleitungen zur finanziellen Hebelwirkung geben kann und warum dies eine gute Option sein kann oder nicht für Ihr Unternehmen.

Natürlich ist der Zugriff auf genaue Jahresabschlüsse ein Muss für die Berechnung der finanziellen Hebelwirkung für Ihr Unternehmen.

Wenn Ihre aktuelle Buchhaltungssoftware-Anwendung eine Verbesserung benötigt oder Sie nach umfassenderen Berichtsoptionen suchen, sehen Sie sich unbedingt die Buchhaltungssoftware-Rezensionen von The Ascent an und finden Sie ein Produkt, das für Sie funktioniert.