Bitcoin-ETFs in Kanada

Ein börsengehandelter Bitcoin-Fonds, auch als Bitcoin-ETF bekannt, ist eine beliebte Möglichkeit, Bitcoin direkt an der Börse zu handeln, um die Notwendigkeit zu umgehen, in den verwirrenden und komplizierten Markt der Kryptowährungen einzutauchen. In dieser Anleitung Wir erklären, wie sie funktionieren, die regulatorischen Probleme, die den Mangel an Bitcoin-ETFs auf der ganzen Welt erklären, und warum Anleger Bitcoin-ETFs verwenden, wenn die Aufsichtsbehörden dies zulassen.

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Was ist ein Bitcoin-ETF?

Zwei Dinge müssen verstanden werden, bevor Bitcoin-ETFs verständlich werden:1. Bitcoin und 2. ETFs.

Beginnen wir mit dem Überschaubarsten:Bitcoin. Bitcoin ist sowohl eine Art von Kryptowährung als auch ein Peer-to-Peer-Zahlungsnetzwerk, das ohne Einmischung von Vermittlern funktioniert. wie Zentralbanken, Regierungen oder Großkonzerne. Anstatt sich mit all dem zu beschäftigen, ein dezentrales Netzwerk von „Minern“ verarbeitet Transaktionen durch das Ausführen spezieller Software. Diese Software versucht, komplexe mathematische Rätsel zu lösen, und der Gewinner des Rennens erhält neu geprägte Bitcoin. Dieses riesige Zahlungsnetzwerk stellt sicher, dass die Bitcoin-Blockchain (der Name für diese Art von Netzwerk) reibungslos läuft und sehr schwer zu korrumpieren ist. Jeder Bitcoin kann über das Netzwerk übertragen werden, wie eine Art digitales Bargeld. An seinem Höhepunkt, Im April, 2021, das Bitcoin-Netzwerk hatte eine Marktkapitalisierung von etwas mehr als einer Billion US-Dollar.

Seit der pseudonyme Entwickler Satoshi Nakamoto das Netzwerk Anfang 2009 ins Leben rief, Es sind mehrere Vorbehalte aufgetaucht, die das Projekt von seinen libertären Idealen stoßen. Der erste ist, dass das Netzwerk alles andere als dezentralisiert ist; eine Handvoll Entwickler unterhalten das Netzwerk und der größte Teil des Mining wird in China durchgeführt (und ein Großteil davon, zum Ärger der Umweltaktivisten, auf fossile Brennstoffe angewiesen). Zweite, Regierungen tun den Erfolg des Netzwerks immer mehr beeinträchtigen. Die Regulierungsbehörden erschweren es dem Bitcoin-Markt, mit der Weltwirtschaft im Allgemeinen zu interagieren. Und die meisten Trades werden über zentralisierte Unternehmen ausgeführt, wie Reichtumsimple, Das bedeutet, dass nur ein Bruchteil der Netzwerkaktivität die Dezentralisierung von Bitcoin nutzt. Trotz dieser Vorbehalte, die Bitcoin-Blockchain ist beliebter denn je, und seine volatilen Preisschwankungen machen die Investition in die Kryptowährung selbst für einige zu einer attraktiven Aussicht.

So, mit Bitcoin definiert und dann qualifiziert, Wenden wir uns nun dem börsengehandelten Fonds zu. Ein ETF ist, allgemein gesprochen, ein großer Geldpool, der an einer Börse gehandelt wird und den Preis eines zugrunde liegenden Vermögenswerts, in den es investiert hat, verfolgt. ein ETF könnte die Millionen von Dollar verwenden, um Kaffee oder Zwiebeln oder Immobilienanleihen zu kaufen, und dann Aktien an der Börse verkaufen, die versuchen, den Preis dieser Vermögenswerte zu verfolgen. Der ETF wird von einem Unternehmen betrieben und von Spezialhändlern gepflegt, die Aktien erstellen und zurückgeben, um sicherzustellen, dass die Aktien den Preis des Vermögenswerts genau nachbilden. ETFs sind eine weitaus günstigere Alternative zu ihrem spirituellen Vorgänger, der Investmentfonds, die in eine Reihe von Aktien oder Anleihen investieren und dann Anteile an dieser Anlage verkaufen könnten. ETFs neigen auch dazu, den Preis viel genauer zu berechnen, und es ist möglich, einen ETF während aller Handelszeiten zu handeln; Investmentfonds handeln oft nur einmal am Tag.

Das Verständnis eines Bitcoin-ETF sollte jetzt hoffentlich viel klarer sein. Es handelt sich um einen ETF, der ausschließlich in Bitcoin investiert, verkauft dann Anteile an dieser Anlage an der Börse. Ein Bitcoin-ETF wird gehandelt, wenn der Aktienmarkt geöffnet ist, wird in der Regel passiv verwaltet, und ist im Allgemeinen billiger und genauer als aktiv verwaltete Bitcoin-Fonds oder Trusts. die eher wie geschlossene Investmentfonds agieren. Während Bitcoin-ETFs dazu neigen, den Preis von Bitcoin innerhalb von 1% zu verfolgen, der Grayscale Bitcoin Trust, der größte geschlossene Bitcoin-Trust der Welt, kann mit Bitcoin-Aufschlägen oder -Abschlägen von mehr als 20% gehandelt werden. Die meisten Bitcoin-ETFs investieren direkt in Bitcoin, aber ein paar, wie die von Horizen betriebenen investieren Sie in ein Derivatprodukt namens Bitcoin Futures.

Es gibt einige Gründe, warum Menschen Bitcoin-ETFs verwenden könnten, anstatt direkt in Bitcoin selbst zu investieren. Der erste ist, dass ETFs, im Gegensatz zu den meisten Kryptowährungsbörsen, sind stark reguliert. Während diese Regulierung die Anleger nicht vor dem volatilen Preis von Bitcoin schützt, es macht ETF-Betreiber einfacher zu klagen, wenn sie ihren Verpflichtungen nicht nachkommen, und stellt sicher, dass sie wie versprochen laufen. Der zweite Grund für die Verwendung eines Bitcoin-ETFs besteht darin, dass einige Anleger Gelder nur an der Börse anlegen können; Vorschriften verbieten ihnen, in unregulierte Krypto-Börsen oder OTC-Desks zu investieren. Steuergeschützte Konten können in Bitcoin investieren, und das können auch bestimmte institutionelle Anleger. Immer noch, Der Besitz von Bitcoin über einen ETF ist nicht so dezentralisiert wie der direkte Besitz von Bitcoin. und der ETF könnte im Falle eines großen Marktcrashs den Handel einstellen.

So investieren Sie in einen Bitcoin-ETF

Die schlechte Nachricht ist, dass die Aufsichtsbehörden die meisten Versuche für einen Bitcoin-ETF blockiert haben. Die gute Nachricht ist, dass Kanada eines der wenigen Länder der Welt ist – und das einzige in Nordamerika – das grüne Bitcoin-ETFs hat.

CI Global, Zweck, und Evolve alle lancierten Bitcoin-ETFs im Frühjahr 2021, und eine Handvoll weitere schlossen sich in den folgenden Monaten ihren Reihen an. Bitcoin-ETFs waren unglaublich beliebt, als sie zum ersten Mal gehandelt wurden. Der Purpose Bitcoin ETF erreichte in seiner ersten Stunde ein Handelsvolumen von 80 Millionen US-Dollar. in Kombination mit dem kanadischen Dollar leicht zum beliebtesten ETF des Tages werden. Am Ende des ersten Tages erreichte es ein verwaltetes Vermögen von 421 Millionen US-Dollar. „Das ist einfach wild, “, twitterte Eric Balchunas, Bloombergs ETF-Reporter, der feststellte, dass er innerhalb von 20 Tagen zum größten ETF Kanadas geworden wäre, wenn er das Tempo halten könnte. Der ETF von Purpose konnte diese Dynamik nicht aufrechterhalten, jedoch. Der Handel kühlte sich bald ab. Der Purpose Bitcoin ETF brach schnell auf ein Viertel des Allzeithochs ein. Sparen Sie für geschäftige Handelstage.

In Kanada gibt es neben denen für Bitcoin mehrere andere Kryptowährungs-ETFs. Im April, drei ETFs für Ethereum, die zweitgrößte Kryptowährung nach Marktkapitalisierung (von mehreren Tausend Kryptowährungen insgesamt), in Kanada eingeführt. Zweck, Entwickeln und CI Global, steckten hinter den Mitteln. Auch diese waren sehr erfolgreich, aber nicht ganz so erfolgreich wie die Bitcoin ETFs.

Trotz Regulierung Diese ETFs sind alles andere als risikofrei. Als Bitcoin im Mai um 27,5% abstürzte, 2021, Es wurde heikel für Horizens Bitcoin Futures ETFs, die Bitcoin-Futures-Kontrakte bündeln – im Wesentlichen, Wetten auf den zukünftigen Preis von Bitcoin – von der Chicago Mercantile Exchange, die weltweit größte Terminbörse. Der Financial Times berichtete, dass der ETF-Emittent Anleger vor „Marktstörungen, “ und warnte davor, dass Bestellungen möglicherweise nicht ausgeführt werden können, wenn der Markt weiter zusammenbricht. Dies würde die Anleger dazu zwingen, ihre Anteile am ETF zu halten, während Bitcoin weiter fiel. Gott sei Dank, das ist nicht passiert, und der ETF gelang es, sich über Wasser zu halten.

Warum es in den USA keinen ETF gibt, und warum das so wichtig ist

Die Vereinigten Staaten haben sich als einer der schwierigsten Märkte für ETF-Emittenten erwiesen. Dies liegt daran, dass die US-Börsenaufsichtsbehörde die Aufsichtsbehörde, die solche Dinge überwacht, hat mehrere Anträge auf Bitcoin-ETFs abgelehnt. Die SEC hat sie nicht wegen der Qualität eines einzelnen ETF blockiert, aber weil es den gesamten Markt von Natur aus für Manipulationen anfällig hielt, insbesondere in Gebieten, über die es keine Zuständigkeit hatte.

Ab Mai, 2021, etwa 11 Anträge für einen Bitcoin-ETF werden geprüft, von Unternehmen wie Skybridge, der Hedgefonds von Anthony Scaramucci (der für kurze Zeit als Kommunikationsdirektor von Trump fungierte), VanEck und Treue. Einige Anwendungen verwenden unterschiedliche Bitcoin-Preisindizes oder Verwahrer, aber die vorgeschlagenen ETFs ähneln sich eher, als dass sie sich unterscheiden. Hoffnungsvolle Firmen sind zuversichtlich, dass eine neue Regierung des Weißen Hauses und die erneute Nachfrage und das Vertrauen in Kryptowährungen die SEC davon überzeugen werden, einen Bitcoin-ETF zu genehmigen.

Die SEC hat begonnen, sie in Betracht zu ziehen, hat aber noch keine genehmigt. Ein US-Bitcoin-ETF wäre aufgrund der großen Anzahl von Bitcoin-Investoren für Bitcoin-Investoren außerhalb der USA von großem Interesse in die USA, plus die wachsende Zahl institutioneller Anleger, die bereit sind, ihr Geld in Bitcoin zu investieren.

Es gibt eine Reihe von Anlageprodukten, die US-Anleger ohne einen Bitcoin-ETF verwenden können. Der erste ist ein ETF von Krypto- verbunden Firmen. Ein solcher ETF könnte investieren in, sagen, Münzbasis, die größte Kryptowährungsbörse in Nordamerika, die im April an der Nasdaq gehandelt wurde, 2021. Das Schicksal von Coinbase ist stark an den Kryptowährungsmarkt gebunden; Wenn Bitcoin steigt, Münzbasis, die davon profitiert, wenn Leute Krypto auf ihrer Plattform handeln, könnte auch nach oben gehen. Wenn Bitcoin-Tanks, Coinbase könnte fallen.

Das andere Produkt ist eine Variante eines börsengehandelten Produkts, auch als Bitcoin-Fonds oder Bitcoin-Trust vermarktet. Während sich die Details unterscheiden, sie tun weitgehend dasselbe. Reiche Anleger legen ihr Geld in einem Fonds zusammen, und der Fonds wird dann ausschließlich zum Kauf von Bitcoin verwendet. Aktien des Fonds werden an der Börse gehandelt. Aufgrund ihrer Struktur, und die Tatsache, dass diese ein aktiveres Management erfordern, diese Produkte sind aufgrund ihrer Struktur weitaus teurer als ein echter Bitcoin-ETF. Sie neigen auch dazu, den Preis von Bitcoin weniger effektiv zu verfolgen. was bedeutet, dass Anleger viel mehr ausgeben können, oder weit weniger, in Bitcoin investieren.