Das Problem mit den australischen Banken ist zu viel Gesetz und zu wenig Durchsetzung

Bisher hat die Kommission fast 10, 000 Einreichungen, hauptsächlich im Bankwesen (67%), Pensionierung (12%), und Finanzberatung (9%). Die meisten befassen sich mit Fragen der persönlichen Finanzen, Altersvorsorge, oder Kleinunternehmen finanzieren.

Bei Erhalt des Zwischenberichts Frydenberg wiederholte seine Kernbotschaft, dass Finanzinstitute „Gewinne vor Menschen“ stellen.

Es geht ums Geld

Laut der Meldung, schlechte Kultur und schlechtes Verhalten in Banken wurden durch ihre Vergütungspolitik getrieben, wobei fast jedes Fehlverhalten direkt mit einem geldwerten Vorteil verbunden ist.

Der Zwischenbericht ist auch sehr kritisch gegenüber den Aufsichtsbehörden, ein beunruhigendes Bild ihrer Entschlossenheit zu zeichnen, Fehlverhalten aufzudecken und zu überwachen und die Einhaltung des Gesetzes durchzusetzen.

Die Australian Securities and Investments Commission wird einer besonderen Prüfung unterzogen, wobei Kommissar Kenneth Hayne anmerkte, dass dort, wo das Gesetz gebrochen wurde, „Es ist wenig passiert, außer einer Entschuldigung der Entität, langwierige Sanierung, und eine Verletzungsmitteilung oder eine durchsetzbare Verpflichtung, die anerkennt, dass nicht mehr als ASIC berechtigte Bedenken hinsichtlich des Verhaltens des Unternehmens hatte“.

Die verhängten Strafen waren oft unerheblich, angesichts der Größe der beteiligten Institutionen.

Der Buchstabe des Gesetzes kann seinen Geist ersticken

Es ist schwer zu wissen, wie man regulieren kann. Gelegentlich, wie bei der Gesetzgebung zur Zukunft der Finanzberatung, der Geist des Gesetzes in der Komplexität des vorgeschriebenen Verhaltens verloren gegangen ist, und natürlich sogenannte „Grandfathering-Regeln“, die sicherstellen, dass in der Vergangenheit begonnene Provisionen weitergeführt werden können, obwohl sie nicht mehr legal wären.

Der Zwischenbericht fragt, ob statt mehr Gesetze, Die Antwort liegt in weniger:in der Vereinfachung der Gesetze, um ihre Absichten besser widerzuspiegeln.

Es ist etwas, was Labour in der ursprünglichen Version der Legalisierung von Finanzberatungen hatte – eine übergreifende Verpflichtung für Berater, im „besten Interesse“ ihrer Kunden zu handeln. eine Verpflichtung, die die Koalition mit der Amtsübernahme zu entfernen versuchte, mit dem Argument, dass spezifische Bestimmungen die Aufgabe genauso gut erfüllen würden.

Bei Veröffentlichung des Zwischenberichts, Frydenberg wurde gefragt, wo unsere Regulierungsbehörden ineffektiv gewesen seien, weil sie von der Industrie gefangen genommen worden seien oder über unzureichende Ressourcen verfügten.

Frydenberg antwortete, dass die Kultur in der Tat minderwertig sei, aber es würde ernsthaft geprüft werden, den Regulierungsbehörden mehr Ressourcen zur Verfügung zu stellen.

Die Regierung hat ASIC und APRA bereits mehr gegeben.

Im August, ASIC erhielt zusätzliche Mittel in Höhe von 70 Millionen AUD, um die Aufsicht zu stärken und ihr die Möglichkeit zu geben, ihre Mitarbeiter in Großbanken einzubetten.

Anfang dieses Jahres ernannte die Regierung einen zweiten stellvertretenden Vorsitzenden des ASIC, Daniel Crennan QC, um seine Durchsetzungskraft zu stärken.

Der neue Vorsitzende James Shipton scheint die ASIC-Kultur neu zu gestalten.

Aber das ist nur der Anfang der Veränderungen, die wir wahrscheinlich sehen werden.

Jetzt sind wir an der Reihe

Öffentliche Einreichungen als Reaktion auf den Zwischenbericht sind jetzt möglich und bis Freitag, 26. Oktober, fällig. 2018.

Zwei weitere Anhörungsrunden stehen noch aus, mit Abschlussbericht bis 1. Februar 2019.