Erklärung einer Devisenoption

EIN Devisenoption ist ein Vertrag, der einem Käufer das Recht einräumt, aber nicht die Verpflichtung, einen bestimmten Betrag einer Fremdwährung zu einem festgelegten Preis zu einem festgelegten Datum in der Zukunft zu kaufen oder zu verkaufen. Devisenoptionen können zur Erzielung von Gewinnen für Privatanleger verwendet werden, Sie werden jedoch häufiger von Importeuren verwendet, die sicherstellen möchten, dass der Preis ihrer Waren nicht aufgrund eines ungünstigen Wechselkurses stark ansteigt.

Beispiel

Zum Beispiel, Stellen Sie sich vor, ein Olivenimporteur hat eine Bestellung über 1, 000 Olivenbäume, die 1 $ kosten, 500 USD für den Import aus Europa. Der aktuelle Wechselkurs beträgt 1:1, und der Importeur zieht die Zahlung entsprechend vom Verkäufer ein. Jedoch, eine Woche von heute, die Wechselkurstipps, und 1 USD entspricht nur 0,98 Euro. Als Ergebnis, der Importeur verliert Gewinn. Gott sei Dank, der Importeur kaufte eine Kaufoption 1, 000 Euro für 1 US-Dollar, 000USD, das zum Zeitpunkt des Handels fällig wird. Der Importeur übt die Option aus und sichert sich die 1, 000 Euro für einen Preis von 1 USD, 000USD, und sein Gewinn bleibt gleich. Spekulanten verwenden im Wesentlichen das gleiche Modell, um zu versuchen, mit Devisenanlagen Gewinne zu erzielen.

Währungsabsicherung

Das obige Beispiel wird technisch als Hedging bezeichnet. Es beschreibt den Prozess, bei dem ein Unternehmen eine Devisenoption einsetzt, um seine Position in einem Handel abzusichern, der nicht mit der Börse verbunden ist. Dies ist besonders wichtig für Unternehmen, die mit volatileren Fremdwährungen handeln, wo sich die Kreditwürdigkeit oder Währung des Landes in wenigen Tagen drastisch ändern könnte. Zum Beispiel, Unternehmen, die Waren aus einem südamerikanischen Land importieren, werden besonders besorgt sein, dass sie einen erheblichen Gewinn verlieren könnten, wenn das Land eine Herabstufung der Kreditwürdigkeit erhält, Verringerung des Vertrauens in ausländische Investitionen und schnelle Senkung des Wechselkurses der Währung.

Schlüsselbegriffe

Während eine Devisenoption einfach erscheint, Bei der Analyse dieser Verträge werden eine Reihe komplizierter Begriffe verwendet. Der Begriff "Fiktiv" in einem Kontrakt wird einfach verwendet, um den aktuellen Kurs des Wertpapiers im Kontrakt zu beschreiben. Es kann auch verwendet werden, um den Ausübungspreis zu beschreiben. Bei einem Optionsvertrag Es gibt zwei Begriffe, einer, der den Preis in jeder Währung darstellt. Das "Verhältnis der Nominalwerte" ist ein ausgefallener Begriff, der verwendet wird, um die Beziehung zwischen diesen beiden Preisen zu beschreiben. Zum Beispiel, in unserem obigen Beispiel, das Verhältnis der Nominalwerte betrug 1:1.

Die Auszahlung für die meisten Optionskontrakte, allgemein als Vanilla-Optionen bezeichnet, ist linear. Es kann durch einen einfachen algebraischen Ausdruck ausgedrückt werden, bei dem eine Änderung der zugrunde liegenden Variablen um eins zu einer Änderung von eins für die eventuelle Auszahlung oder den Verlust führt. Devisenoptionen sind oft nicht linear. Dies bedeutet, dass die Änderung von einer zu einer Variablen zu einer ganz anderen Änderung der potenziellen Zahlung oder des Verlustes führen kann.