Rugby und die Kunst des Optionshandels

Ich habe im College Rugby gespielt und sporadisch bis zum Alter von 50 Jahren. Es gibt ein altes Sprichwort, das ich oft verwende, wenn ich einem skeptischen Neuling den Sport erkläre. Ich denke, dass dies auch für den Optionshandel gilt.

"Rugby sieht normalerweise von der Seitenlinie heftiger aus als von innerhalb des Spielfelds."

Optionshandel (wie Rugby) ist nicht jedermanns Sache. Und für das ungeübte Auge, Rugby kann komplex erscheinen, unorganisiert, und einschüchternd – ähnlich wie beim Optionshandel. Aber während Sie die Grundlagen und Feinheiten des Spiels weiter studieren, Ihre Perspektive beginnt sich zu verschieben. Anstatt zufälliges Chaos auf dem Feld zu sehen, ein flüssiges und hochkalkuliertes Spiel entsteht. Du fängst an Ordnung im Chaos auf dem Feld zu finden, und schließlich, Sie könnten sogar den Wahnsinn des „Scrums“ zu schätzen wissen.

Das gleiche könnte man über den Handel mit Optionen sagen. Hinter dieser Wand der Komplexität und des einschüchternden Jargons verbirgt sich ein flexibles und potenziell nützliches Handelsinstrument, das Ihren Anlagebedürfnissen entsprechen könnte. Aber zuerst, Sie müssen die Grundlagen eines scheinbar komplexen Themas lernen.

Jetzt, Erinnerst du dich an das Rugby-Zitat? Betreten wir das Gedränge.

Das Warm Up:Einbeinige Optionen

Eine der ersten Lektionen für Anleger und Händler, die in den Bereich der Optionen eintreten, ist die Richtungsvoreingenommenheit, grafisch durch das Ablauf-Auszahlungsdiagramm dargestellt, das für einbeinige Optionen, Ich bezeichne mich oft als "Hockeyschläger" wegen seines "L"-förmigen Designs).

ABBILDUNG 1:LONG CALL PAYOFF DIAGRAMM. Egal wie tief der Aktienkurs fällt, Ihre Verlustflatlines zum gezahlten Aufschlag. Aber da die Aktie über dem Ausübungspreis steigt, Ihre theoretischen Gewinne gehen weiter. Ihr Break-Even-Preis in der Aktie ist der Ausübungspreis zuzüglich der gezahlten Prämie (zuzüglich Transaktionskosten). Nur zu illustrativen Zwecken.

Wenn Sie bereit sind, zu schnüren und auf das Spielfeld zu gehen, Hier ist einiges, was Sie über einbeinige Optionen wissen müssen:

• Calls kaufen und Puts verkaufen sind bullisch ausgerichtete Strategien.
• Der Kauf von Puts und der Verkauf von Calls sind bärische Strategien
• Im Allgemeinen, Der Kauf von Optionen begrenzt Ihr Verlustrisiko auf die für die Option gezahlte Prämie, zzgl. Transaktionskosten, Ihr potenzieller Gewinn ist bei einem Long-Call jedoch theoretisch unbegrenzt. Der Gewinn eines Long-Puts ist nur dadurch begrenzt, dass die Aktie völlig wertlos wird. Da sich eine Option mehr im Geld bewegt, seine Auszahlung beginnt, die einer ähnlichen Position im Basiswert widerzuspiegeln.
• Im Allgemeinen, Der Verkauf von Optionen begrenzt Ihren potenziellen Gewinn auf die erhaltene Prämie, abzüglich Transaktionskosten. Es sollte beachtet werden, dass Short-Puts zwar technisch ein begrenztes Risiko haben, Short Calls haben ein unbegrenztes Risiko. Wenn Sie einen Anruf verkaufen, Sie sind verpflichtet, Aktien der zugrunde liegenden Aktie jederzeit vor Ablauf zum Ausübungspreis der Option zu verkaufen. Da es theoretisch keine Begrenzung gibt, wie hoch der Kurs einer Aktie sein kann, das Risiko ist technisch unbegrenzt. Auf der anderen Seite, Wenn Sie einen Put verkaufen, es bedeutet, dass Sie verpflichtet sind, die Aktie zum Ausübungspreis der Option zu kaufen, egal wie weit der preis sinkt. Dies bedeutet, dass ein hohes Risiko besteht, die entsprechende Aktie zum Ausübungspreis zu kaufen, wenn der Marktpreis der Aktie wahrscheinlich niedriger sein wird. Da der niedrigste Wert, auf den der Aktienkurs fallen kann, Null ist, es besteht ein technisch begrenztes Risiko.

Abbildungen 1 und 2 zeigen beispielhafte Auszahlungsdiagramme von, bzw, ein Long-Call und ein Short-Put – zwei Alternativen, die Sie in Betracht ziehen sollten, wenn Sie eine Aktie bullisch bevorzugen.

ABBILDUNG 2:KURZE ZAHLUNGSDIAGRAMM. Bleibt der Aktienkurs bis zum Verfall über dem Ausübungspreis, die Option verfällt wertlos und Sie behalten die erhaltene Prämie, abzüglich Transaktionskosten. Aber wenn er unter den Ausübungspreis fällt, Ihre theoretischen Verluste gehen weiter. Ihr Break-Even-Preis in der Aktie ist der Ausübungspreis abzüglich der eingenommenen Prämie (zuzüglich Transaktionskosten). Nur zu illustrativen Zwecken.

Positionierung Ihres Handels:Rucking und Mauling

Rugbyspieler ringen, ruck, und Maul zum Positionieren auf dem Feld. In jedem Gedränge, Es gibt immer eine Vielzahl von Entscheidungen in Sekundenbruchteilen, Bewegungen, und Szenarien, die Spieler berücksichtigen müssen, während sie sich auf ihr umfassenderes Ziel hin positionieren. Ähnlich wie Sie sich in einem Gedränge positionieren, Es gibt eine Menge verschiedener Faktoren und Szenarien, die Sie bei der Positionierung Ihrer Optionsstrategie berücksichtigen müssen.

Wenn Sie eine direktionale Haltung zu einer Aktie haben und einen Optionshandel in Betracht ziehen möchten, bestimmte Faktoren wie Ihre Überzeugung, Ihr Zeithorizont und Ihre Bereitschaft zur Kapitalbindung sollten in Ihre Entscheidung einfließen. Glauben Sie, dass die Aktie kurzfristig für diese Aufwärtsbewegung bereit ist? aber du willst Schutz für den Fall, dass du falsch liegst? Vielleicht sollten Sie erwägen, einen Anruf zu kaufen. Erinnern, Ihr Risiko beschränkt sich auf die gezahlte Prämie, zuzüglich Transaktionskosten.

Glaubst du stattdessen, dass eine Aufwärtsbewegung kommt, aber nicht unbedingt unmittelbar bevorstehen, und Sie könnten kurzfristig sogar etwas falsch liegen? Ziehen Sie in Betracht, einen Put zu verkaufen. Sie nehmen die Prämie im Voraus ein, und solange die Aktie über Ihrem Ausübungspreis bleibt, Sie behalten die Prämie (abzüglich Transaktionskosten).

Aber es ist wichtig, Ihre Risiken im Auge zu behalten:

• Mit dem langen Anruf, die Aktie könnte sich erholen und Sie könnten immer noch Geld verlieren, wenn es Ihren Break-Even-Preis bis zum Ablauf nicht erreicht.
• Mit dem kurzen Put, wegen des Abwärtsrisikos, Sie müssen genügend Bargeld auf Ihrem Konto reservieren, um einen Kauf der Aktie zu decken, wenn sie bei oder vor dem Verfall unter Ihrem Ausübungspreis notiert. Plus, Ihr Gewinn ist auf Ihre erhaltene Prämie begrenzt, weniger Transaktionskosten, unabhängig davon, wie stark die Aktie steigen würde.

Wieder, Handel mit Optionen, wie Rugby, ist nicht jedermanns Sache. Aber wenn Sie die Grundlagen verstanden haben, und kann Ihren Zielen entsprechen, Sie könnten sich entscheiden, es auszuprobieren. Und mit Optionen, Es ist kein spezielles Trikot oder eine Kopfbedeckung erforderlich.

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