Futures 4 Fun:Absicherung gegen Tsunamis

Händler werden wegen seines schnellen Tempos vom Terminmarkt angezogen, Hebelkraft, und Flexibilität. Noch, diese Vorteile sind auch mit dem Risiko großer, Richtungsbewegungen, die unvorbereitete Trader auf der falschen Seite eines Trades treffen können. Zum Beispiel, Die jüngste Volatilität bei Energie- und Zinsfutures erinnert uns daran, die Verwendung von Spreads in Betracht zu ziehen, um eine langfristige Perspektive zu wahren und gleichzeitig das kurzfristige Risiko abzuschwächen.

Futures-Spreads

Ein Futures-Spread ist der gleichzeitige Kauf eines Futures-Kontrakts und gleichzeitig der Verkauf eines zugehörigen Kontrakts. Dies kann derselbe zugrunde liegende Vertrag sein, aber mit einem anderen Liefermonat. Oder, es kann sich um zwei verschiedene Basiswerte handeln, deren Preisbewegungen auf ähnliche Weise auf dieselben Faktoren reagieren. Ziel ist es, von Veränderungen in der Differenz der Verträge zu profitieren, und nicht die direkte Preisänderung in nur einem Vertrag. Im Wesentlichen, Sie entfernen die Direktionalität des Handels. Sie begrenzen auch das Risiko Ihres Handels – und Ihres Gewinns – auf die Ausweitung und Verengung des Spreads. Dies kann ein einzigartiger Vorteil sein.

Kalender-Spreads

Ein Kalender-Spread ist der Kauf und Verkauf desselben Futures-Kontrakts mit unterschiedlichen Liefermonaten. Der Kauf eines Kalenders beinhaltet den Kauf eines Kontrakts mit kurzfristigem Ablauf, und Verkauf eines zweiten Kontrakts mit längerer Laufzeit. Ein kurzer Kalender ist das Gegenteil. (Hinweis:Dies ist die entgegengesetzte Konvention für Devisen- und Aktienindex-Futures.)

Zum Beispiel, zum Zeitpunkt dieses Schreibens, die Differenz zwischen den Rohöl-Futures vom Februar ’16 (/CLG6 $41,52) und vom März ’16 (/CLH6 $42,66) beträgt -1,14 $. (Siehe Abbildung 1, unten.) Dieser Spread hat sich seit mehreren Monaten ausgeweitet, und ist jetzt breiter als in den letzten 12 Monaten. Wenn, damals, Sie glaubten, dass die Natur der Preisbewegungen auf dem Markt eine Umkehrung des Mittelwerts sei, Sie könnten aus diesem Diagramm schließen, dass der Kauf dieses Spreads angemessen wäre. Um den Kalenderaufstrich zu kaufen, Sie würden den Kontrakt vom Februar '16 kaufen und den Kontrakt vom März '16 dagegen verkaufen. Sie profitieren, wenn sich der Spread verengt. Und Sie werden wahrscheinlich verlieren, wenn sich der Spread ausweitet.

ABBILDUNG 1:KALENDERSPREADS, ZUKUNFTSSTIL

Nicht ganz unähnlich seinen Equity-Options-Brüdern, Es gibt einige Nuancen in Futures-Kalendern, die Sie beachten sollten. Für eine, Um sie in thinkorswim darzustellen, ist eine andere Art von Symbol erforderlich. Aber die Analyse besteht aus drei einfachen Schritten. Quelle:thinkorswim ^® von TD Ameritrade. Nur zu illustrativen Zwecken.

Risikomanagement

Obwohl Spread-Trading weniger riskant sein kann als eine direkte Futures-Position, du musst noch vorsichtig sein. Verbundene Märkte bewegen sich auf der Grundlage derselben fundamentalen Informationen im Allgemeinen in dieselbe Richtung. Aber es gibt Zeiten, in denen Spreads ebenso volatil sein können. Positionen sollten häufig überwacht werden, auch wenn es sich um eine längerfristige Investition oder Absicherung handelt. Gleichfalls, Positionen sollten sorgfältig bemessen werden, um zu vermeiden, dass zu viel Kapital aufs Spiel gesetzt wird. Geben Sie immer beide Seiten des Spread-Trades gleichzeitig ein und aus. Vermeiden Sie es, eine Seite der Position einem höheren Risiko auszusetzen.

Trader sollten immer einen Stop-Loss-Punkt haben. Die Herausforderung beim Spread-Trading besteht darin, dass Stop-Loss-Orders komplizierter werden und in der Regel manuell bearbeitet werden. Noch, Lassen Sie sich nicht in die Vorstellung einlullen, dass das Risiko gering sein könnte, weil es sich langsam bewegt. Seien Sie diszipliniert, um sich direkt aus dem Handel zu stoppen.