Kennen Sie Ihre Investitionsrisikotoleranz?

Zu verschiedenen Zeiten in unserem Leben, Die meisten von uns sind gezwungen zu prüfen, ob wir in unseren Anlageportfolios das angemessene Risiko in Bezug auf unser Leben und unseren Lebensstil eingehen. Das Thema kann verwirrend sein, weil einerseits, Risikobereitschaft ist das Herzstück des Kapitalismus und für einen großen Teil des Wirtschaftswachstums verantwortlich. Jedoch, auf der anderen Seite, wir alle wollen gut schlafen und gute ständige Versorger für unsere Familien sein.

Was ist Risiko?
Grundsätzlich, es ist die Chance, dass sich die Dinge nicht wie erwartet entwickeln.

Wenn ich anfange, mit einem neuen Kunden zu arbeiten, Ich bitte sie, verschiedene Risikobewertungsformulare auszufüllen. Ich nenne dies eine Bewertung ihres „internen“ Risikotoleranzprofils. Eine der zentralen Fragen ist einfach, "Wie hoch ist die maximale Schwankung Ihres Anlageportfolios, mit der Sie sich wohl fühlen würden"? Dies ist eine subjektive Einschätzung ihrerseits bezüglich des Ausmaßes des Risikos, das sie tolerieren können, ohne ein mäßiges bis hohes Unbehagen zu erreichen. Dies sind wertvolle Informationen, da die Person ihre eigenen früheren Erfahrungen mit Risiken kennt und wie sich diese auf sie ausgewirkt haben. Jedoch, diese Selbsteinschätzung wird auch durch einen sogenannten „Recency Bias“ verzerrt. Das bedeutet, dass ihre jüngsten Erfahrungen ihre Einstellung zum Risiko stark beeinflussen. Wenn ich im Dezember 1999 einen Investor nach seiner Risikobereitschaft fragen würde, sie hätten wahrscheinlich geantwortet, dass sie eine hohe Risikotoleranz hätten. Letztendlich, sie hatten viele aufeinanderfolgende Jahre mit 20- bis 30-prozentigen Renditen an der Börse ohne Ausfalljahre gehabt. Jedoch, wenn ich im Dezember 2002 einen Investor nach seiner Risikobereitschaft fragen würde, sie würden wahrscheinlich antworten, dass sie eine konservative bis moderate Risikotoleranz haben. Das liegt daran, dass sie sich kürzlich an einen Aktienmarkt erinnern konnten, der zwei oder drei Jahre in Folge erhebliche Verluste erlitt.

Der andere Teil meiner Bewertung bezieht sich auf "externe" Risikofaktoren. Diese sind objektiver und beinhalten 1) Alter, 2) andere Risiken, denen Sie derzeit in Ihrem Leben ausgesetzt sind, und 3) die Anlageziele, die Sie über einen bestimmten Zeitraum erreichen möchten.

1. Alter: Während wir durch den Lebenszyklus reifen, Es ist angemessen, ein geringeres Anlagerisiko einzugehen. In späteren Jahren, Es ist wichtig, eine stabilere Kapitalbilanz aufrechtzuerhalten, die häufig aus einem höheren Prozentsatz festverzinslicher Anlagen besteht, um während der Rentenjahre Erträge zu erzielen.
2. Andere Risiken: Eine Person, die ein Kleinunternehmer ist, geht wahrscheinlich ein höheres Risiko ein und hat nicht die gleiche finanzielle Sicherheit wie jemand, der ein Unternehmen oder ein Regierungsangestellter ist. Manche Menschen haben zu bestimmten Zeiten in ihrem Leben auch risikoreiche Immobilienanlagen und sind daher möglicherweise besser dran, ihr Risiko an der Börse zu diesen Zeiten zu senken.
3. Anlageziele: Welche Ziele haben Sie sich in Ihrem Finanz-/Altersvorsorgeplan für die durchschnittliche Kapitalrendite gesetzt, und über welchen zeitraum? In welcher Beziehung steht dies zu den 50-jährigen durchschnittlichen jährlichen Börsenrenditen? Entsprechen diese Ziele Ihrer persönlichen Risikobereitschaft? Können diese Ziele innerhalb der entsprechenden Risikoparameter erreicht werden?

Wir dürfen nicht vergessen, dass wir nicht nur unsere persönliche Risikobereitschaft berücksichtigen, sondern aber wir wollen uns auch fragen, "Welches Risiko ist angemessen einzugehen"? Deswegen, wenn eine Person neben ihren Investitionen ein erhebliches Risiko eingeht, Es kann sinnvoll sein, das Portfoliorisiko zu senken, um die eingegangenen Risiken in anderen Bereichen auszugleichen.

Risikomanagement
Dies ist der Prozess, das Risiko zu tragen, das Sie tragen möchten, und Minimieren Sie Ihr Risiko, das Sie nicht möchten. Mit Investitionen, Dafür gibt es verschiedene Möglichkeiten, z. B. durch 1) Diversifikation, 2) eine Strategie der taktischen Asset-Allocation-Änderungen, und 3) Betakoeffizienten.

1. Diversifikation wird durch die Einbeziehung zahlreicher Anlageklassen in die Zusammensetzung eines Portfolios erreicht. Assets in den verschiedenen Klassen werden unterschiedliche Betakoeffizienten und hoffentlich auch unterschiedliche Korrelationen aufweisen, und bieten daher unterschiedliche Risiko- und Volatilitätsprofile.
2. Taktische Asset Allocation Änderungen können ein Teil der Gesamtportfoliostrategie sein, um das Risiko zu steuern. Dies ist der Prozess der Verlagerung von Anlageklassen, um vom zyklischen Aspekt des Aktienmarktes im Allgemeinen oder der Anlageklassen im Besonderen zu profitieren.
3. Betas , auch bekannt als Betakoeffizienten oder Betafaktoren, sind ein beliebtes Analyseinstrument, auf das sich Investoren verlassen, Portfoliomanager, und Marktanalysten, um die Volatilität oder das Risiko von Aktien und Investmentfonds zu messen. Ein Beta misst das Ausmaß, in dem der Preis einer bestimmten Aktie oder eines Investmentfonds in Bezug auf den Gesamtmarkt variiert. Das Beta des Aktienmarktes wird durch "1.0" dargestellt. Aktien oder Investmentfonds, die im Durchschnitt, Steigen und Fallen mit dem Aktienmarkt haben ebenfalls ein Beta von "1,0". Eine Aktie oder ein Investmentfonds mit einem Beta von mehr als 1,0 weist darauf hin, dass bei steigenden oder fallenden Märkten die Aktie oder der Investmentfonds schwankt stärker als der Markt (nach oben oder unten). Eine Aktie oder ein Investmentfonds mit einem Beta von weniger als 1 weist auf eine Aktie hin, die weniger volatil ist als der Markt. Zum Beispiel, ein Beta-Koeffizient von 0,5 bedeutet, dass sich die Aktie oder der Investmentfonds halb so stark wie der Markt bewegen wird, entweder hoch oder runter.

Es ist wichtig, dass Ihr Portfolio mit Ihrem Risikoprofil übereinstimmt. Wenn du Zeit hast, Schauen Sie sich Ihr Anlageportfolio an und sehen Sie, wie es Ihrer eigenen Risikotoleranzbewertung entspricht.