Definition von kündbaren Schulden

Callable Debt ist ein Sammelbegriff für jede Form von Darlehen, für die die ausstehenden Zinsen und Tilgung verlangt werden können, oder angerufen, zur Zahlung auf einmal vor dem angegebenen Fälligkeitsdatum. Die Kündigungsfunktion solcher Posten wird in der Regel ausgeübt, wenn Bedenken bestehen, dass der Kreditnehmer seiner Verpflichtung zur Rückzahlung des Kapitals und der Zinsen eines bestimmten Kredits nicht nachkommen kann.

Kündbare Anleihen

Eine Callable Bond umfasst eine sogenannte Call Provision. Diese Kündigungsbestimmung wird potenziellen Anlegern von Anfang an bekannt gegeben und gibt dem Emittenten das Recht, die Anleihe zurückzufordern und dem Inhaber einen vorbestimmten Geldbetrag zu zahlen, der repräsentativ für aber normalerweise weniger als den Rest aller Tilgungs- und Zinszahlungen. Dies ist ein Fall, in dem die kreditnehmende Partei die Anleihe aus der Besorgnis, dass ihre finanzielle Lage es ihr nicht erlaubt, alle Zinsen und Kapitalbeträge bis zum Fälligkeitsdatum zurückzuzahlen, zurückruft.

Kündbare Kredite

Kündbare Kredite funktionieren ähnlich wie kündbare Anleihen, mit der Ausnahme, dass der Kreditgeber, im Gegensatz zum Kreditnehmer, hat das Recht zur Ausübung der Abrufbereitstellung. Das Vorliegen dieser Bestimmung ist, wieder, zu Beginn des Darlehens geklärt und kann vom Darlehensgeber nach Belieben ausgeübt werden, sofern dies innerhalb vorgegebener Zeitvorgaben erfolgt.

Andere Gründe

Die maßgeblichen Parteien in Vereinbarungen über kündbare Schuldtitel üben normalerweise die Kündigungsbestimmung aus, wenn fraglich wird, ob die Kreditnehmerin die Zahlungsfähigkeit besitzt, um die gesamten Kapitalzinsen innerhalb des bis zur Fälligkeit verbleibenden Zeitrahmens zurückzuzahlen. Bei kündbaren Anleihen ein Emittent könnte die Rückstellung nach einem Rückgang des vorherrschenden Zinsniveaus ausüben, anschließend neue Anleihen zu einem niedrigeren, günstigerer Tarif. Umgekehrt, ein Anstieg des aktuellen Zinsniveaus könnte einen Kreditgeber dazu veranlassen, die Rückstellung für ein kündbares Darlehen auszuüben, und verwenden Sie die zurückgezahlten Mittel, um ein neues Darlehen zu einem höheren Zinssatz auszuzahlen.

Ethische Fragen

Der diskretionäre Charakter der Kündigungsrückstellung dient dem Schutz des Kreditgebers, sollte dieser Grund zu der Annahme haben, dass er bei Fälligkeit nicht die vollständige Rückzahlung der Zinsen und des Kapitals erhält. Aus diesem Grund, einige sind der Meinung, dass es eine ethische Frage gibt, ob die geeigneten Parteien - Kreditgeber bei Krediten, Emittenten bei Anleihen -- gerechtfertigt sind, wenn sie aus anderen Gründen als dem Zahlungsausfallrisiko ausüben. Andere meinen, da die Anrufbereitstellung von Anfang an von beiden Parteien verstanden wird, die Betroffenen gehen dieses Risiko gerne ein.

Andere Arten von abrufbaren Artikeln

Neben Krediten und Anleihen die Kündigungsregelung kann auch auf Einlagenzertifikate sowie Wandelschuldverschreibungen angewendet werden, wobei die Kündigungsbestimmung eine zwangsweise Wandlung der Anleihe in Aktien des Emittenten zu einem vorher festgelegten Preis erfordert. Auf der gleichen Linie, sowohl Stamm- als auch Vorzugsaktien können eine Kündigungsrückstellung umfassen, deren Ausübung erfordert, dass die Inhaber diese Anteile gegen Barzahlung zurückgeben, sollte der Preis auf dem Markt ein vorher festgelegtes Niveau erreichen.