Marktvolatilität verstehen:Aktuelle Rückgänge bewältigen und Panik vermeiden

Die Finanzmärkte auf der ganzen Welt wurden durch die umfassenden Zölle der Trump-Regierung auf ihre Handelspartner und Chinas schnelle Vergeltungsmaßnahmen in Mitleidenschaft gezogen.

Die Aktienmärkte verzeichneten ihre stärksten Rückgänge seit dem Ausbruch der COVID-Pandemie im Jahr 2020, da die Angst vor einer Rezession in den USA zunahm. Eisenerz, Kupfer, Öl, Gold und der australische Dollar sind alle gefallen.

An der Wall Street sind die führenden Indizes seit Bekanntgabe der Zölle um etwa 10 % gefallen, während der technologielastige Nasdaq 20 % von seinem jüngsten Höchststand entfernt ist. Auch die europäischen und asiatischen Märkte sind eingebrochen.

In Australien fiel der wichtige S&P/ASX 200 am Montag um weitere 4,2 % auf ein Niveau, das zuletzt im Dezember 2023 erreicht wurde, womit sich die dreitägigen Verluste seit der Ankündigung auf über 7 % erhöhten.

Warum reagieren die Märkte so schlecht?

Die Finanzmärkte reagierten so negativ, weil die Zölle viel höher waren als erwartet. Sie stellen den größten Umbruch im Welthandel seit 80 Jahren dar.

Viele Händler hofften, dass die Zölle hauptsächlich als Verhandlungsinstrument genutzt würden. Aber Kommentare von US-Präsident Donald Trump, dass die Märkte möglicherweise „Medikamente einnehmen“ müssen, scheinen etwas anderes zu suggerieren.

Es wird erwartet, dass die Zölle das Wirtschaftswachstum in den USA schwächen, da die Verbraucher ihre Ausgaben für teurere Importe zurückfahren und die Unternehmen ihre Investitionspläne zurückstellen. Die führende US-Bank JP Morgan hat die Wahrscheinlichkeit einer US-Rezession auf bis zu 60 % geschätzt.

Dies geschieht zu einer Zeit, in der die US-Wirtschaft bereits fragil wirkte. Das hoch angesehene GDPNow-Modell der Atlanta Federal Reserve Bank geht davon aus, dass das US-BIP im Märzquartal um 2,8 % sinken wird, und das schon vor der Ankündigung der Zölle.

Sorgen über das globale Wachstum

Die Angst vor einer Rezession in den Vereinigten Staaten und die Möglichkeit eines globalen Abschwungs haben zu einem breiten Ausverkauf der Rohstoffpreise geführt, darunter Eisenerz, Kupfer und Öl. Darüber hinaus ist der australische Dollar, der als Risikobarometer gilt, im lokalen Handel unter 60 US-Cent gefallen – den niedrigsten Stand seit 2009.

Schatzmeister Jim Chalmers am Montag. Dean Lewins/AAP

Während die direkten Auswirkungen der Zölle auf Australien voraussichtlich moderat sein werden (etwa 6 % unserer Exporte gehen in die USA), könnten die indirekten Auswirkungen erheblich sein. Auf China, Japan und Südkorea entfallen zusammen mehr als 50 % der australischen Exporte, und alle wurden mit deutlich höheren Zöllen belegt.

Schatzmeister Jim Chalmers sagte am Montag, dass die direkten Auswirkungen auf die australische Wirtschaft „beherrschbar“ seien.

Die vollen Auswirkungen auf Australien werden davon abhängen, wie andere Länder reagieren und ob wir den Handel auf andere Märkte verlagern können.

Der schnelle Rückgang des australischen Dollars wird dazu beitragen, einige der negativen Auswirkungen auszugleichen, die mit einem globalen Abschwung und dem Rückgang der Rohstoffpreise verbunden sind.

Wir können auch mit einer gewissen Zinsentlastung rechnen. Ökonomen rechnen nun mit drei weiteren Zinssenkungen der Reserve Bank ab Mai. Dies bringt Ökonomen in Einklang mit den Finanzmarktprognosen.

Weiterlesen:US-Zölle werden den Welthandel auf den Kopf stellen. So kann Australien reagieren

Halten Sie durch, die Märkte werden sich erholen

Der dramatische Absturz der Aktienmärkte kann für jeden Anleger beunruhigend sein. Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass die Aktienmärkte in den letzten 125 Jahren aufgrund von Kriegen, Pandemien, Finanzkrisen und Rezessionen viele Abschwünge erlebt haben. Diese Marktauswirkungen waren jedoch im Allgemeinen vorübergehender Natur.

Die Geschichte zeigt, dass die Aktienkurse langfristig weiter steigen, unterstützt durch wachsende Volkswirtschaften und steigende Einkommen.

Das Wichtigste für Anleger ist, nicht in Panik zu geraten. Jetzt ist nicht der richtige Zeitpunkt, sich dafür zu entscheiden, Ihre Altersvorsorge oder andere Investitionen in Bargeld umzuwandeln. Dadurch besteht die Gefahr, dass der nächste Aufschwung verpasst wird und sich zugleich aktuelle Verluste abzeichnen.

Trotz des starken Marktausverkaufs im März 2020, als die ersten COVID-Sperren in Kraft traten, hatte der australische Aktienmarkt diese Verluste beispielsweise bis Juni 2021 vollständig aufgeholt.

Für Anleger ist es eine gute Praxis, ihr Risikoprofil regelmäßig neu zu bewerten, um sicherzustellen, dass es für ihre aktuelle Lebensphase geeignet ist. Dies bedeutet, dass die Allokation in risikoreichere Vermögenswerte reduziert wird, wenn sich die Anleger dem Rentenalter nähern, und gleichzeitig einen Liquiditätspuffer beizubehalten, um zu vermeiden, dass Vermögenswerte in turbulenteren Zeiten wie jetzt verkauft werden müssen.

Superfonds sind globalen Risiken ausgesetzt

Der aktuelle Ausverkauf hat ein potenzielles Problem aufgezeigt, mit dem die Rentenversicherungsbranche konfrontiert ist.

Ein großer Teil unserer Altersvorsorge wird mittlerweile in globale Aktienmärkte investiert, vor allem in den USA, weil der australische Altersvorsorge-Sparpool – in Höhe von mehr als 4 Billionen australischen Dollar – die in Australien verfügbaren Anlagemöglichkeiten übersteigt.

Ein weiteres Problem, mit dem die Rentenversicherungsbranche konfrontiert ist, ist die Zunahme von Cyberangriffen, wobei mehrere Fonds kürzlich angegriffen wurden. Angesichts der enormen Größe der von einigen Fonds gehaltenen Vermögenswerte scheint es, dass sie ihre Sicherheit verbessern müssen, um mit der des Bankensystems gleichzuziehen.